Hvad er dage arbejdskapital?
Dages arbejdskapital er et vigtigt forhold, der overvejes til grundlæggende analyse af virksomheden, hvilket angiver antallet af dage (lavere jo bedre) en virksomhed har brug for at konvertere sin arbejdskapital til salgsindtægter. Den stammer fra arbejdskapital og den årlige omsætning.
Formlen er som følger:
Dages arbejdskapitalformel = (arbejdskapital * 365) / indtægter fra salg.Vigtige definitioner
- Arbejdskapital: Forskellen mellem virksomhedens kortfristede aktiver og kortfristede forpligtelser kaldes arbejdskapital. Formlen for arbejdskapital er som følger: Arbejdskapital = kortfristede aktiver - kortfristede forpligtelser.
- Aktuelle aktiver: Aktiver, der kunne realiseres, bruges eller slukkes i en normal driftscyklus, betragtes som kortfristede aktiver. f.eks. varebeholdninger, likvide beholdninger, tilgodehavender fra salg, forudbetalte udgifter osv.
- Kortfristede forpligtelser: Forpligtelser, der forfalder til betaling i en driftscyklus, kaldes kortfristede forpligtelser - fx handelsbetaling, udestående udgifter, gældsforpligtelser osv.
- Driftscyklus: Driftscyklussen er den tid, det kræves af en enhed at nå fra den indledende fase af indkøb af råmaterialer for at realisere kontanter fra handelsfordringer. Driftscyklussen varierer fra virksomhed til virksomhed og betragtes som lavere jo bedre, da virksomheden er ret effektiv til at opnå de kontante investeringer i arbejdskapital. Det er også kendt som Cash Conversion-cyklussen.
- Gennemsnitlig arbejdskapital: hvis vi overvejer en længere periode for arbejdskapital, er det bedre at tage gennemsnittet af arbejdskapital for at fjerne ujævnhederne i de bogførte tal, hvis der er nogen. Lad os sige, at vi overvejer forholdet i et år; derfor kunne vi tage gennemsnittet af arbejdskapital på årets åbnings- og slutdato. Vi kunne også gå længere og tage kvartaler i stedet for at åbne og lukke datoer for vores beregninger.
- Driftskapital: Driftskapital angiver fratrækning af driftsforpligtelser fra driftsaktiverne. De kortfristede aktiver og forpligtelser, der anvendes eller direkte bidrager til virksomhedens drift, kaldes driftsaktiver og passiver.
Formlen for driftskapital er som følger:
Driftskapital = (driftsaktiver - driftsaktiver)Et par eksempler på driftsposter er anlægsaktiver; Anlæg og maskiner (involveret i produktionen), Varebeholdninger, Tilgodehavender fra salg og tilgodehavender, Kontanter blokeret til driftsformål osv. Kontanter øremærket til investeringer, omsættelige værdipapirer og andre sådanne aktiver eller passiver vil ikke blive overvejet til beregning af driftskapital.
I nogle organisationer, hvis der er en væsentlig tilstedeværelse af aktiver eller passiver, der ikke er operationelle, eller der er let fordeling af ikke-operationelle beløb, kan denne metode anvendes.
I det følgende eksempel antager vi, at andre kortfristede aktiver og andre kortfristede forpligtelser ikke er operationelle. Så disse tages ikke med i beregningen af driftskapital.
Eksempler på dages arbejdskapital
Nedenfor er eksemplerne på dags arbejdskapital.
Eksempel nr. 1
Lad os tage det årlige antal af Microsoft Corp. som den 30. juni 2019 til beregning af Dages arbejdskapital. Omsætning på $ 125.843 millioner, kortfristede aktiver og kortfristede forpligtelser på henholdsvis $ 175.552 millioner og $ 69.420 millioner.
Løsning
Nedenfor gives data til beregning af dages arbejdskapital
Beregning af arbejdskapital
Arbejdskapital = kortfristede aktiver - kortfristede forpligtelser
- = $ 175552- $ 69420
- = $ 106132
- = ($ 106.132 * 365) / $ 125.843 millioner
- = 307,83 dage.
Det angiver enhedens evne til at konvertere arbejdskapitalen til indtægterne i cirka 308.
Eksempel 2
Lad os tage følgende tal i betragtning og beregne arbejdskapital i dage. Omsætningen for den bestemte periode er $ 2,00,00,000. Tag 360 dage i din beregning.
Løsning
Nedenfor gives data -
Beregning af nettoarbejdskapital
- = $ 180000- $ 100000
- Netto arbejdskapital = $ 80000
Beregning af dages arbejdskapital
- = ($ 80000 * 360) / $ 200000
- = 144 dage
Her i eksemplet ovenfor, som vi kan se, er Dages arbejdskapital 126 dage, og det betyder, at virksomheden har evnen til at inddrive sin samlede investerede arbejdskapital på 144 dage.
Eksempel 3
I det følgende eksempel antager vi, at andre kortfristede aktiver og andre kortfristede forpligtelser ikke er operationelle. Omsætningen for den bestemte periode er $ 2,00,00,000. Tag 360 dage i din beregning. Beregn dage og netto-driftskapital
Løsning
Nedenfor er de givne data -
Beregning af driftskapital
- = $ 150000- $ 80000
- Driftskapital = $ 70000
Beregning af dages arbejdskapital er som følger -
- = ($ 70000 * 360) / $ 200000
- = 126 dage
Her i eksemplet ovenfor, som vi kan se, er arbejdskapitalen dage 126 dage, og det betyder, at virksomheden har mulighed for at inddrive sin samlede investerede arbejdskapital på 126 dage.
Fordele
- Det er en god indikator for virksomhedens operationelle effektivitet. Det medfører antallet af dage, som virksomheden har brug for at realisere sine oprindelige investeringer i arbejdskapitalen til realiseringer fra indtægterne fra salg. Så hvis det resulterende antal er lavere, betragtes det som bedre.
- Dette forhold hjælper analytikerne med at overveje virksomheden med en bedre cyklus af midler sammen med effektiviteten af virksomhedens drift.
Ulemper
- Forholdet forklarer ikke klart noget, hvis vi betragter resultatet som et absolut tal. Fordi dagene til arbejdskapital varierer fra virksomhed til virksomhed og industri til industri. Det afhænger også stærkt af virksomhedens art. For eksempel, hvis en virksomhed har en handelsvirksomhed, ville den have et meget lavere forhold i forhold til de virksomheder, der er involveret i fremstillingsprocessen.
- Det er også udfordrende at forudsige den rigtige retning for virksomheden, fordi det involverer flere variabler i tælleren, såsom forskellige kortfristede aktiver og forpligtelser. For at få det virkelige billede er vi nødt til at grave dybere og gå til de enkelte poster i aktiver og passiver for at måle dens indvirkning på det samlede forhold. Hvis vi ikke gør det, er det meget muligt, at en eller to tunge vægtindikatorer kan manipulere forholdet og afspejle det ikke-retfærdige billede.
Forholdet kunne f.eks. Være lavere på grund af følgende årsager:
- Forøgelse af omsætningen fra salg: Det viser en bedre indikation, da det afspejler muligheden for at sælge produkter er steget.
- Forsinkelse i gældskonti: Det er også et godt tegn, fordi dette generelt sker på grund af enhedens pålidelige forhandlingsstyrke og afspejler en svaghed hos kreditorerne.
- Oppustede likvide beholdninger eller tilgodehavender: Selvom det i det korte blik ser denne situation ud til at være rimelig, men slutresultatet er negativt. Overskydende kontanter i bøgerne angiver en mangel på mulighed for at investere midler i fremtidige ventures. Tilsvarende indikerer en voksende tilgodehavende også virksomhedens manglende evne til at kræve gebyrer fra debitorerne. Denne situation stammer generelt fra manglen på forhandlingsstyrke og tilstedeværelsen af ringere eller langsomme produkter.
Konklusion
Samlet set viser Days Working Capital Ratio sig at være et væsentligt mål for at kontrollere effektiviteten og effektiviteten af kapitalinvesteringer i forretningens driftsproces. Det hjælper investorerne / analytikerne med at sammenligne virksomheder med lignende status baseret på bedre brug af midler og driftscyklus. Selvom det giver et klart billede af organisationens muligheder for at konvertere indledende investeringer til realisering af indtægter, bliver det vanskeligt at forstå på grund af involvering af flere variabler.
