Finansieringsaktiviteter (definition, eksempler) - Hvad er inkluderet?

Definition af finansieringsaktiviteter

Finansieringsaktiviteter er de forskellige transaktioner, der involverer bevægelse af midler mellem virksomheden og dets investorer, ejere eller kreditorer for at opnå langsigtet vækst og økonomiske mål og har indflydelse på den egenkapital og gældsforpligtelser, der findes i balancen. Sådanne aktiviteter kan analyseres gennem pengestrømmen fra finanssektionen i virksomhedens pengestrømsopgørelse.

Kort sagt henviser finansieringsaktiviteter til handling ved at skaffe penge eller returnere disse indsamlede penge fra initiativtagere eller ejere af firmaet for at vokse og investere i aktiver som at købe nye maskiner, åbne nye kontorer, ansætte mere arbejdsstyrke osv. Disse transaktioner er normalt en del af langsigtet vækststrategi og påvirker derfor virksomhedens langsigtede aktiver og passiver.

Hvad er inkluderet i eksempler på finansieringsaktiviteter?

Inflows - rejse kapital

1. Kapitalfinansiering : Dette svarer til at sælge din egenkapital for at rejse kapital. Her indsamles pengene uden nogen forpligtelse til at betale hovedstol eller renter, men på bekostning af ejerskabet. Det er et tilstrømning, som på det første ser lette penge ud, men på lang sigt kan vise sig at være meget dyrt. Som nogle gange betaler du muligvis mere renter end de gældende markedsrenter på grund af en voksende forretning.
2. Gældsfinansiering : En anden måde at rejse kapital på kan være udstedelse af langfristet gæld såsom obligationer. Dette, i modsætning til egenkapitalfinansiering, fortynder ikke ejerskabet, men gør virksomheden forpligtet til at betale faste renter og returnere pengene inden for den lovede tidsramme normalt i 10 eller 20 år.
3. Hvis firmaet ikke er en profitorganisation, kan donorbidrag også være en del af finansieringen.

Outflows - Return Capital

1. Tilbagebetaling af egenkapital: Når ejerne har fået nok formue i butikken, vil de gerne tilbagekøbe selskabets aktier og igen øge deres ejerskab. De kan gøre det på flere måder som - at købe aktier fra et åbent marked, bringe tilbud til salg eller foreslå et tilbagekøb.
2. Tilbagebetaling af gæld: Som ethvert fast depositum skal virksomheder tilbagebetale gælden efter en bestemt periode som lovet på tidspunktet for udstedelsen.
3. Udbyttebetaling: Dette er en mekanisme, hvorved virksomheder belønner deres aktionærer og deler deres overskud med dem. Da disse er skattepligtige, bruger virksomheder undertiden kapitalen til at købe aktier tilbage fra aktionærerne ved at bringe et tilbagekøbstilbud. Dette mindsker antallet af aktier på markedet og øger dermed indtjeningen pr. Aktie.

Hvordan registreres finansieringsaktiviteter?

Eksemplerne på finansieringsaktiviteter, der er anført ovenfor, registreres i virksomhedens pengestrømsopgørelse. Diagrammatisk kan det forklares som:

Da finansieringsaktivitet handler om kontantstrøm og kontantstrøm registreret i virksomhedens pengestrømsopgørelse, kan de simpelthen beregnes ved at tilføje alle tilstrømninger og udstrømninger individuelt og derefter tage en algebraisk sum af de to afledte termer.

Overvej følgende eksempel på et firma, der gennemgår følgende finansieringsaktiviteter:

Fordele

• Finansieringsaktiviteter giver tiltrængt brændstof for virksomhederne til at vokse og ekspandere til nye markeder. Virksomheder, der mangler kapital, kan miste nye muligheder og nye kunder. Det er let at forestille sig, hvad der ville være sket med store internetgiganter i dag som Facebook eller Google eller endda vores hjemmedyrkede OLA, hvis de ikke havde været i stand til at skaffe penge til deres udvidelsesplaner.
• Det giver værdifuld indsigt for investorerne om firmaets økonomiske sundhed. For eksempel indikerer finansieringsaktivitet som tilbagekøb af aktier regelmæssigt, at initiativtagere er meget positive over for væksthistorien og ønsker at bevare ejerskabet. Dette er grunden til, at indiske it-majors som Infosys og TCS bragte fortløbende tilbagekøb på 2 år, og det samme blev jublet af investorerne. På den anden side, hvis et firma let fortynder sin egenkapital, kan investorer have en anelse om, at virksomheden er i økonomisk nød og står over for problemer med at rejse kapital fra banker eller andre långivere.

Ulemper

• Finansieringsaktiviteter er ofte tilsynsmyndighedernes interesse, da de ofte er opmærksomme på, hvordan pengene er blevet finansieret, og hvad de bruges til. Virksomheder skal være opmærksomme under disse operationer, da en lille fejl kan være en invitation til lovgivningsmæssig kontrol, der fører til et langt juridisk besvær. Walmart, der købte Flipkart-aktie, var et sådant eksempel på finansieringsaktivitet.
• Mere end hvilket kapitalbeløb der er rejst under hensyntagen til, hvordan denne kapital er rejst eller returneret til investorerne. Der er altid en skatteimplikation, som regnskabsførere af disse firmaer skal tage i betragtning. For eksempel tiltrækker finansieringsaktiviteter som at betale udbytte skat, men aktietilbagekøb gør det ikke. Selvom de adskiller sig på lang sigt, er begge disse mekanismer ens på kort sigt, dvs. belønning af aktieejere.

Begrænsninger

• Et firma kan ende med at betale mere renter, end det har betalt, hvis pengene var rejst fra banken.
• At fortynde egenkapitalen for meget og ikke indløse den tilbage kan blive et eksempel på en fjendtlig overtagelse.
• Igen kan fortynding af egenkapitalen gøre det vanskeligt at gennemføre beslutninger, da det vil være svært at behage alle og tage en enstemmig beslutning.
• Undertiden bliver kapitalanskaffelse mere en forhandlingsevne end firmaets økonomiske sundhed og afhænger derfor meget af ejerens tankegang. Dette kan være skadeligt for aktionærerne.

Vigtige punkter

• Der kan være flere måder at rejse og returnere kapital på. Beslutningen om at gøre det afhænger meget af de tilgængelige muligheder, den gældende rente, ejerens forhandlingsstyrke, virksomhedens sundhed, investorernes tillid og tidligere track record.
• Ikke kun at rejse kapital, men også at returnere denne kapital med rentebetalinger er ligeledes et overvejelsesområde. En fejl her og der kan koste skattemæssige konsekvenser.

Konklusion

Virksomheder over hele kloden bruger en kombination af en anden finansieringsmekanisme til at rejse kapital. I stedet for at gå en enkelt vej bruger de både egenkapital og gæld til at forbedre de vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger WACC, hvilket gør dem så lave som muligt. Hvordan disse aktiviteter udføres kan bestemme succes eller fiasko for et firma på lang sigt.