Overvurderede lagre Betydning
Overvurderede aktier er de aktier, hvis nuværende kurs ikke gør retfærdighed over for indtjeningspotentialet og har en oppustet PE-forhold sammenlignet med dens grundlæggende værdi (fundet ved hjælp af DCF-værdiansættelse, Comparable Comps), og analytikere forventer derfor, at aktiekursen vil falde kraftigt i en marked med tilstrækkelig tid.
Forklaring
Den vigtigste ting ved overvurderede aktier er P / E-forholdet, som angiver virksomhedens indtjening mod aktiekursen. Det kan være en, der normalt handles til en kurs, der handles med et meget højere PE-forhold sammenlignet med dets peer-gruppe.
Vi har to kontrastteorier på markedet vedrørende begrebet overvurderede eller undervurderede aktier. Den ene er baseret på det perfekte effektive markedskoncept, hvor få analytikere mener, at grundlæggende analyse af en aktie er spild, fordi der ikke kan være en overvurderet eller undervurderet aktie, da markedet har fuld viden om handelen og de aktier, der er involveret i handelen. På den anden side er der en gruppe af den grundlæggende analytiker, der er overbevist om, at der er chancer for at tjene penge eller tabe penge på markedet udelukkende baseret på begrebet overvurdering eller undervurdering, og at overvurderede og undervurderede aktier også findes på markedet.
Overvurderede aktier er de vigtigste instrumenter, der bruges af erhvervsdrivende til at dække korte positioner, hvilket betyder, at de sælger deres aktier for igen at købe dem tilbage, når prisen falder til markedsstandarden. Handlende kan også handle med aktier, hvilket kan være et resultat af den betalte præmie på grund af det mærke eller den overlegne ledelse, der er knyttet til virksomheden, hvilket øger aktiens værdi kraftigt sammenlignet med peer-aktier, der opererer i samme branche.
Sådan finder du overvurderede lagre?
Den mest almindelige måde at opdage sådanne aktier, der handles på det frie marked, er ved at foretage en indtjeningsanalyse ved hjælp af P / E-forholdsanalyse eller pris til indtjeningsforholdsanalyse. Dette er en dimension, der skaber en slags sammenligning mellem ved at tage den mest kritiske faktor, som er markedsværdien af aktier. Den vigtigste ting at være opmærksom på er P / E-forholdet, som angiver virksomhedens indtjening mod aktiekursen. En overvurderet aktie kan være en, der normalt handles til en kurs, der er meget højere end dens peer-gruppe.
Analytikere, der foretager sammenligninger, kan skabe en spand, hvor de tager få aktier, der handler til en høj pris / indtjeningsgrad, og sammen med den tager nogle aktier i virksomheder, der opererer i samme branche med lav pris / indtjeningsgrad, og ser hvor meget P / E er forskellig. For at citere et eksempel kan vi tale om en aktie, der handles til $ 180 og har indtjening pr. Aktie eller EPS som $ 6. Således ser vi, at P / E her deler markedsværdien af en aktie med indtjening pr. Aktie, hvilket er 180/6 = 30. Derfor handles aktien på markedet 30 gange mere end hvad dens indtjening faktisk er.
Eksempler
Eksempel nr. 1
Lad os forstå om en aktie, der handles til $ 200 og har indtjening pr. Aktie eller EPS som $ 4. Således ser vi, at P / E her deler markedsværdien af aktien med indtjening pr. Aktie, hvilket er 200/4 = 50. Derfor handles aktien på markedet 50 gange mere end hvad dens indtjening faktisk er.
Eksempel 2
Et andet eksempel på overvurderet lager kan være OTTs digitale platformsselskab kaldet Netflix, som er en meget almindelig online applikation, der bruges i alle kroge og hjørner af verden. Dette selskab havde en indledende aktiekurs på $ 120, da det startede med og til sidst toppede tæt på $ 200. Stigningen flyttede sit PE-forhold til tæt på 240. Aktien handles nu næsten 28 gange til dens bogførte værdi. Selvom en overvurderet analytiker stadig overvejer aktien og har givet en vurdering af at købe eller udkonkurrere udelukkende baseret på troen på, at den har potentialet til at retfærdiggøre sin overvurdering.
Overvurderede lagre vs. undervurderede lagre
Overvurderede aktier er dem, hvis nuværende markedskurs ikke berettiger det indtjeningspotentiale. Det har grundlæggende et overvurderet forhold mellem pris og indtjening, og analytikere forventer, at deres pris vil falde kraftigt på et marked med tiden. Det er dem, der er et resultat af følelsesmæssig handel eller logisk mindre beslutningstagning involveret i handelen, som kan blæse prisen på aktien på markedet, og folk, ligesom besætningsadfærd, kan falde for det, men til sidst indse at der ikke er nogen værdi forbundet med bestanden.
På den anden side er undervurderede aktier lige det modsatte af overvurderede aktier. Det sælges generelt med en hastighed, der er ret lavere end hvad den er iboende, eller den bogførte værdi er. For at beregne den indre værdi kan man henvise til virksomhedens regnskab og andre grundlæggende forhold som pengestrøm, ROA, kapitalstyring osv. Disse aktier er fremragende i det lange løb, forudsat at virksomheden presterer, da køb til en lav pris kan hente højt afkast på en markedskorrektion.
Konklusion
Overvurderede eller undervurderede aktier kan findes ved den primære dimension som diskuteret, der kaldes P / E-forholdet, men der er igen ingen fast værdi. En aktie med á høj P / E på 40 kan stadig undervurderes, da det hele afhænger af indtjeningen. Det er således udelukkende baseret på analytikeren at afgøre, om aktien er over eller undervurderet og handler i overensstemmelse hermed.
