Oversigt over, hvordan aktiemarkedet fungerer
Aktiemarkedet arbejder på det grundlæggende princip om at matche udbud og efterspørgsel gennem en auktionsproces, hvor investorer er villige til at betale et bestemt beløb for et aktiv (aktie, i dette tilfælde), og de er villige til at sælge noget, de har til en bestemt pris. Derfor har hvert aktiv en værdi - som er individets præference og pris - som er markedets bestemmelse af aktivets værdi.
Det betyder, at aktiemarkedet arbejder på princippet om, at en persons salgspris kan være en anden persons købspris, og det forsøger at matche den.
Betegnelser brugt på aktiemarkedet
For at forstå, hvordan aktiemarkedet fungerer, lad os først dvæle lidt med økonomien i udbud og efterspørgsel. Aktiemarkedet er trods alt et match-efterspørgselsudbud, og uden ordentlig efterspørgsel og udbud er der intet aktiemarked.
# 1 - Efterspørgsel og levering
Linjen 'D' er efterspørgslen, og 'S' er udbuddet med en vandret akse, der er mængden (q) og den lodrette akse (p) er prisen. Vi kan se, at prisstigninger, udbud øges og efterspørgsel falder. Pointen med aktiemarkedet er at finde et midtpunkt og fortsætte med transaktionen.
# 2 - Markedspris
Aktuel aktiekurs
# 3 - Auktion
Aktiemarkedet fungerer som en anonym auktionsmaskine - en person auktionerer hans aktiver og venter på, at en anden person byder det rigtige beløb. Når salgsprisen svarer til købsprisen, sker transaktionen, og aktiemarkedet får en nedskæring.
# 4 - Budpris
Når flere købere ønsker at købe en aktie, byder de på aktien, og den højeste pris kaldes budkursen.
# 5 - Spørg pris
Når flere sælgere begynder at sælge aktien, beder de om en bestemt pris. Den laveste af en sådan pris kaldes Ask-pris. Transaktionen sker, når den højeste budpris og den laveste anmodningskurs mødes.
# 6 - Krydsstørrelse
Tick-størrelse er det mindste beløb, hvormed aktiekursen kan bevæge sig. For eksempel er den aktuelle pris på Apple Stock 204,24 USD. Hvis jeg vil byde på 204.241 USD, kan jeg ikke gøre det. Fordi det mindste beløb, hvormed jeg kan øge aktiekursen, er 204,25 USD, hvilket er 0,01 USD mere end markedskursen. Denne 0,01 USD kaldes krydsstørrelsen. Jo mindre krydsstørrelsen er, jo langsommere vil aktiekursens vækst være, men jævnere strømmen.
# 7 - Likviditet
Jo mere forskellen mellem bud- og salgsprisen (kendt som bud-ask-spredning), jo lavere er likviditeten. Hvis forskellen mellem bud- og salgsprisen er lille, sker transaktionen snart, og det betyder, at markedets likviditet er høj.
# 8 - Åben pris
Den markedspris, som aktien åbner i begyndelsen af dagen.
# 9 - Afslutningspris
Den sidste kurs, hvor aktien er handlet, den foregående arbejdsdag.
# 10 - Fondsbørs
Markedet, hvor aktierne handles. Der kan være flere børser, hvor aktien kan handles, og der kan være prisforskelle i hver børs.
# 11 - Partistørrelse
Antallet af aktier, der udbydes til salg eller bliver bedt om til en bestemt pris.
Eksempel på en aktie, der handles
- Lad os tage et eksempel på en af de mest handlede aktier nogensinde - Apple på NASDAQ. NASDAQ er den børs, vi ser på. Årsagen til, at udveksling er vigtig, mens vi ser på pris- og budpriser, er, at hvert indeks har forskellige sæt pris- og budpriser.
- Den nuværende fag pris for Apple (AAPL) er 204,23, men den 3. juni rd det lukket for 204,41 og åbnet for 203,35 på den næste dag. Den 3. juli rd den højeste pris af bestanden er 204,44, og den laveste er 202,69 - når bør tage hensyn til, at disse er de handlede højder og nedture, ikke spørge og bud højder og nedture.
- Disse oplysninger er taget fra Ameritrade som mægler, og købs- og spreads er som følger for et bestemt punkt den 3. juli rd
| Bud pris | Budstørrelse | Spørg pris | Spørg størrelse |
| 203,83 | 180 | 203,97 | 80 |
| 203,85 | 1160 | 204 | 945 |
| 203,86 | 160 | 204.02 | 30 |
| 203,89 | 100 | 204.05 | 110 |
| 203,9 | 860 | 204.06 | 92 |
- I ovenstående tabel er 203.84, 203.87, 203.88 USD ikke tilgængelig; dette er fordi ingen specifikt har budt til den pris. Budstørrelserne er det antal aktier, der efterspørges til den pris. Det samme er tilfældet med den anmodede pris. Hvis 203,90 (højeste budpris) og 203,97 (laveste pris) matcher, udfører aktiemarkedet transaktionen, og de respektive partistørrelser slettes.
- Så hvis efterspørgslen er mere, stiger budpriserne, og når transaktionerne gennemføres, stiger priserne, og transaktionen gennemføres til den højeste tilgængelige pris.
- Forskellen mellem det højeste bud og de laveste salgspriser kaldes bud-spørgsspændet; dette giver en måling af aktiens likviditet. Da Apple er en meget handlet aktie, er sådanne situationer, hvor bud og spørg ca. 6 kryds (hvert kryds i USA er 0,01 USD) sjældent.
Fordele
Måden, hvorpå aktiemarkedet fungerer, er blevet forbedret gennem generationer, og det passer perfekt til efterspørgslen og udbuddet. Anvendelsen af en auktionsmekanisme med anonym karakter frembringer informationen på den bedst mulige måde.
Begrænsninger
- Aktiemarkedet bruger efterspørgsel og udbud som drivkraft. Så godt som dette er, er der andre derivater, der er afhængige af aktier, og folk kan ændre udbuddet af aktier for at flytte optionskurserne i den retning, de ønsker. Anonymiteten gør det svært at spore tilbage til ejeren.
- Den komplette strøm af information er endnu ikke mulig på en aktuel måde. Hvis informationsstrømmen er komplet, bør der ikke være pludselige fald eller stigninger i aktiekurserne - hvilket ikke er tilfældet i øjeblikket.
- Når maskiner overtager handel, kan hændelser som Flash Crash få markedet til at blive haywire.
- Jo tættere børsen er på den erhvervsdrivende, jo hurtigere er aktiekursdataene, hvilket kan gøre tingene vanskelige for forhandlere et andet sted.
- Aktiemarkedet tilskynder til aktive investeringer snarere end passive.
Konklusion
Aktiemarkedet henviser til markedet eller udvekslingen af aktier, der ejes af et offentligt selskab, hvor investorer køber og sælger aktier. Det betyder også at købe en aktie til en lavere pris og derefter sælge til højere priser for at få overskud, hvilket også kaldes handel med aktier i virksomheder.
Ligesom mange ting inden for finans er aktiemarkederne nyttige og tæt på perfekte. Der er så mange ting, der kan gøres ved hjælp af sådanne auktionsbaserede markeder - virksomheder kan skaffe midler, folk kan eje en procentdel af virksomhederne, hedgefondforvaltere kan få oplysninger om den offentlige mening og så videre. Imidlertid gør de stadig ikke idiotsikker, men snart vil de være - med forbedring af teknologien.
