Clearing House Definition
Et clearinghus er en mægler mellem to firmaer (som måske eller måske ikke kender hinanden), der er involveret i en finansiel transaktion (hvor den ene part er en køber, og en anden part er sælger i den nævnte transaktion) og tager de nøjagtige modsatte positioner for hvert firma og sikrer, at der ikke er nogen risiko for misligholdelse i transaktionen.
Forklaring
- Sig Mr. A lover Mr. B at sælge sine aktier i Johnson Ltd to uger senere fra i dag. Til gengæld har Mr. B betalt ham et forskud på 20% i dag og lover at betale ham balancekursen for alle aktierne den dag. Mr. B indgår en aftale med Mr. C om at sælge ham disse aktier samme dag, som han modtager det.
- Hvilken risiko står Mr. B over her? Risikoen for manglende levering af aktier fra Mr. A. Hvilken risiko står hr. C over for her? Risikoen for manglende levering af aktier fra Mr. B Hvilken risiko står Mr. A over for her? Risikoen for misligholdelse fra Mr. B for, at han udsætter betalingen.
- Sådanne risici undgås godt, hvis en person imellem transaktionen tager ansvaret for misligholdelse. Det er den rolle, et clearinghus skal spille. Så det letter betalingstransaktioner eller transaktioner i form af derivater eller værdipapirer. Hovedformålet er at reducere risikoen for ære i handelsafviklingsforpligtelser.
- Hvis du observerer, vil clearinghuset altid tage den nøjagtige modsatte position for hver side af handelen. Det fungerer som en køber for den person, der sælger noget. Samtidig fungerer det som en sælger for den person, der modtager det samme. Det har således stor betydning på de finansielle markeder.
Hvordan fungerer clearing house?
Ovenstående diagram viser den forenklede proces for, hvordan transaktionen rent faktisk flyder mellem to parter. Køberen modtager de faktiske varer fra den ansete sælger (dvs. clearinghuset), og sælgeren modtager vederlaget for de solgte varer til den betragtede køber (dvs. clearinghuset).
Det gør transaktionen sikret. Spørgsmålet, der opstår her er, "vil clearing gøre det samme gratis?" Svaret er åbenlyst ”Nej” Mægleren opkræver et nominelt beløb fra hver af parterne i kontrakten, f.eks. 0,001% af den involverede handel. Er margenen ikke for lav? Det er klart, ja. Men mægleren tjener på grund af enorme mængder handel over hele kloden.
Clearingcentret er involveret i regelmæssige transaktioner med handelsvarer (dvs. manuel fysisk levering eller kundetilpassede kontrakter) og også i en futureskontrakt eller derivatkontrakter eller optionskontrakter (dvs. automatiske valutadrevne kontrakter).
Eksempel på clearinghus
Sig, aktien handles til $ 850. Du vil se et antal kontrakter som følger:
Forklaring
Her kan Mr. C kun købe 5000 aktier fra Mr. R til $ 849. Prisen vil bevæge sig ned. Derefter kan du se Mr. B kan købe fra Mr. Q til en pris af $ 848 i omfanget af 10.000 aktier. Mr. Q vil stå tilbage med 10.000 aktier til $ 848. Nu kan Mr. Q øge sin pris til $ 849 og sælge til Mr. C-aktier i det omfang, det er 5000.
Prisen bevæger sig ikke, før en af parterne i transaktionen ændrer priserne.
Så du kan se alle disse ske på få sekunder på aktiemarkedet. Fondsbørsen her er mægler, der letter handelen.
Funktioner
- Det første og fremmest, som et clearinghus gør, er at det sikrer en jævn strøm af transaktionen.
- Det garanterer forekomsten af transaktionen på den måde, der er planlagt af de nævnte parter.
- Denne garanti gives ved at kontrollere de involverede parters tilbagebetalingskapacitet og troværdighed. Dette gælder nu, uanset om parterne er fysiske eller kunstige personer.
- Det sikrer, at systemet er tilgængeligt i åbningstiden. Dette sikrer, at markedet er likvidt.
- Et clearinghus leverer også standardiserede normer med hensyn til kvalitet, kvantitet, pris, minimumsflåter, maksimal prisbevægelse inden for en dag og modenhed for kontrakten.
Betydning
- Den grundlæggende risiko, som hver erhvervsdrivende står over for, er manglende overholdelse af kontrakten og standardrisikoen på købers side.
- Clearing house eliminerer sådanne risici og derved giver en sikkerhed for den finansielle transaktion.
- Det gøres ansvarligt for afviklingen mellem parterne, tidsfrist, inden for hvilken transaktionen skal gennemføres, overvågning af tilstrækkeligheden af margener, der er placeret på hver forhandlers konti.
- Clearingcenter sørger for, at der kræves en variabel margen i tilfælde af vedligeholdelsesmargenen af en erhvervsdrivende.
Fordele
- Let transaktion.
- Det er en sikker måde at håndtere en finansiel transaktion til en ubetydelig pris.
- Reduktion af menneskelig orienterede fejl.
- Hurtigere behandling af transaktioner.
- Der er ikke behov for at søge i kvalificeret modpart til transaktionen.
Ulemper
Faktisk er der mindst ulemper ved clearinghus. Systemet med clearinghus er i sig selv opstået på grund af mangler i det tidligere fysiske afviklingssystem. Dybest set er clearinghuset lavet til fordel for offentligheden generelt. Det kan aldrig være misligholdt på grund af strenge regler, der er pålagt af regeringen. Vi kan bedre kalde det begrænsningerne snarere end ulemperne.
- Begrænsede afviklingstimer, da udvekslingen ikke er tilgængelig 24 x 7.
- Der kræves et specifikt kvantum af ordrer. Så du kan ikke handle med ulige partier efter din bekvemmelighed.
- Lavere internetforbindelse kan forsinke afgivelsen af dine ordrer.
- Der er en meget lille risiko for misligholdelse fra undermæglerne til clearinghuset.
Konklusion
Et clearinghus drives af regler, der er pålagt af regeringen. Da de er reguleret, stoler forhandlere på systemet. I dag spiller børsen rollen som mægling. Vi kan se enorme mængder transaktioner, der finder sted på børsen. Det er kun muligt via det automatiserede clearingsystem.
