Definition af passiv investering
Passiv investering henviser til en strategi, der er vedtaget af investorer for at optimere deres afkast ved at undgå hyppig afbrydelse af porteføljer ved køb og salg af værdipapirer, men snarere at købe og eje en bred basis af værdipapirer.
I denne æra, hvor aktive ledere prøver at slå markedet ved at købe og sælge værdipapirer ved at foretage alle mulige analyser, tror passiv investering på at købe og holde en bredbaseret portefølje, som normalt er en indeksfond. Inaktiv investering, omkostningerne har en tendens til at være højere på grund af værdipapirer, og derfor har de afkast, som investorerne forventer, også en tendens til at blive højere.
Typer af passive investeringsstrategier
Nedenfor er de typer af passive investeringsstrategier, der kan vedtages af den fælles investor.
- Direkte egenkapital: En investor kan vedtage en passiv investeringsstrategi ved at købe aktierne i indekset til den samme andel af indekset, såsom Dow Jones. Derfor vil investorens afkast afspejle afkastet fra økonomiens indeks. Udfordringen for investoren, i dette tilfælde, ville være at ofte spore indekset og foretage de nødvendige ændringer i hans portefølje.
- Køb af indeksfond : En investor kan vælge blot at købe en indeksfond, der blot fortsætter med at holde aktier i replikation til landets indeks. Fondsforvalteren af indeksfondene vil gøre alt for at sikre, at sporingsfejlen er minimal, og indeksfondens ydeevne vil være meget tæt tilpasset indeksets, som i øjeblikket er spor.
- ETF : Exchange Traded Funds (ETF'er) ligner indeksfonde og følger ruten for passiv investering, den eneste forskel er, at ETF er noteret på en børs og kan købes og sælges af investorer, hvilket kun vil føre til en overførsel i ejerskab.
Hvordan fungerer passiv investering?
Passiv investering antager stilen med 'køb og hold' filosofi. Det har en tendens til at undgå hyppig køb og salg af værdipapirer og derved reducere høje omkostninger. Det er en simpel investeringsstrategi, der sigter mod at diversificere investeringsbeholdningen i mange værdipapirer i stedet for at have enkeltaktier eller obligationer.
Hovedformålet er ikke at slå markedet, men snarere bør porteføljen spore og give afkast svarende til landets fremtrædende børser, og dette gøres normalt ved at investere i en billig, bredt diversificeret indeksfond.
Ideen blev først fremført af John Bogle fra Vanguard-gruppen ved at danne den første indeksfond.
Eksempler på passiv investering
Nedenfor er nogle eksempler på, hvordan investorer kan vedtage en passiv investeringsstrategi.
- Indeksfond: Investorer kan bruge ruten til passiv investering ved at skulle vælge nogle af indeksfondene i USA såsom Vanguard 500 indeksfond (VFINX), Vanguard samlede aktiemarkedsindeksfond (VTSMX), Fidelity 500 indeksfond (FUSEX) , Schwab samlede aktiemarkedsindeksfond. (SWTSX).
- ETF: Investorer kan også vedtage passive investeringer ved at holde børshandlede fonde til stede i USA som Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF.
Fordele
Nedenfor er hvordan indeksfonden har en tendens til at komme investorerne til gode
- Reduktion af omkostninger: Sammenlignet med aktiv investering har passiv investering en tendens til at reducere omkostningerne betydeligt på grund af reduceret churning, da der ikke er hyppig køb og salg af værdipapirer.
- Diversificering: I stedet for at skulle have en enkelt sikkerhed, tror indeksinvesteringer stærkt på at skulle diversificere blandt forskellige aktier, der sporer aktieindekset i landet og derved reducere koncentrationen og fremme diversificering.
- Reduktion af skat: Ved at skulle begrænse den konstante køb og salg af værdipapirer har passiv investering også en tendens til i høj grad at reducere forskellige skatter, der er relateret til investeringer.
- Enkelhed: Denne type investeringer har tendens til at være populær blandt masserne på grund af den enkelhed, der er involveret i vedtagelsen af denne metode. Man skal blot have en bredbaseret indeksfond eller en ETF eller simpelthen investere i aktier, der sporer og replikerer indekset, og det er alt, hvad der er. Derfor er metoden ret enkel og let at følge.
Ulempe
Passiv investering fortsætter ikke med at slå markedet, men har afkastet i tråd med markedets. Der er tidspunkter, hvor en aktivt forvaltet fond fortsætter med at levere det højeste afkast, der i vid udstrækning slår markedet.
Passiv investering har ofte tendens til at gå glip af sådanne lejligheder og vil være begrænset til et mindre afkast i tråd med indekset. Ikke desto mindre er sådanne tilfælde virkelig sjældne, og de aktivt forvaltede fonde kan også gå sydpå med groft enorme negative afkast, hvis markederne korrigerede, mens indeksfondene ikke ville blive påvirket i så høj grad.
Begrænsninger
Passiv investering har en tendens til at begrænse sig til afkastet fra indeksfonde, da de bestræber sig på at replikere indeksfondene i økonomien og derfor kun er begrænset til det afkast, der kan opnås ved at have en sådan fond. De går dog glip af overlegen afkast, som til tider opnås af de aktivt forvaltede fondsforvaltere.
Forskellen mellem aktiv og passiv investering
- Aktiv investering bestræber sig på at slå markedet ved at opnå overlegen afkast, mens passiv investering kun vedtager afkast på linje med markedet.
- Aktiv investering hengiver sig til hyppig køb og salg af værdipapirer, mens passiv investering vedtager en 'buy and hold'-strategi.
- Aktiv investering afholder betydelige udgifter på grund af porteføljer, mens passiv investering reducerer omkostningerne i det omfang.
Konklusion
Passiv investering, på grund af sin enkelhed ved at skulle købe og eje et bredt baseret værdipapirindeks, har tendens til at få fremtrædende plads blandt masserne. De er enkle og lette at følge. De går kun glip af de sjældne overlegne afkast, som aktive fonde har tendens til at generere.
Ikke desto mindre giver de en fremragende portefølje at eje på grund af det faktum, at den fortsætter med at replikere og producere afkast svarende til aktieindekset, der ofte betragtes som barometeret for økonomien.
