Hvad er venturegæld?
Venture Debt refererer til en form for gældsfinansieringsordning, hvor virksomheder, der er i deres opstarts- eller tidlige fase, der er bakket op af venturekapital, finansieres af bankerne eller finansielle institutioner for at imødekomme deres arbejdskapitalbehov eller for at finansiere deres kapital udgifter. Der er en høj risiko forbundet med en sådan gæld, og dermed erhverver finansiererne retten til at købe aktier i virksomheden som sikkerhed.
Hvordan fungerer venturegæld?
- Det er en gæld, som bankerne eller finansielle institutioner stiller til virksomhederne på kort eller mellemlang sigt. Antallet af fonde, der er sanktioneret, er baseret på den sidste kapitalrunde, der blev rejst af virksomheden. Normalt godkendes beløb svarende til 30% af de midler, der blev rejst i sidste kapitalfinansiering, til udlån til virksomhederne som venturegældsfonde. De rentesatser, der er knyttet til lånene, kan enten være primærrente eller en benchmarkrente, såsom LIBOR-renten.
- Denne form for finansiering er yderst risikabel på grund af manglende væsentlig sikkerhed eller potentielle pengestrømme, der er berettiget til på selskabets egenkapital for at tjene som sikkerhed mod risikoen. En sådan garanti kan variere fra næsten 5% til 20% af det sanktionerede lånebeløb. Disse garantier kan senere indløses som selskabsaktier til den kurs, der var gældende ved den sidste aktierunde.
- Desuden kan finansieringsaftalen baseret på typen af långiver også indeholde andre specifikke betingelser. Mens bankselskaber kan stille strenge betingelser, kan ikke-bankvirksomheder muligvis lempe nogle betingelser.
Typer af venturegæld
- Udstyrsfinansiering: Denne form for finansiering giver en virksomhed mulighed for at finansiere sit udstyr, der er nødvendigt for at udføre sine aktiviteter.
- Finansiering af tilgodehavender: Denne finansiering ydes af långivere mod tilgodehavender, hvilket afspejles i låntagervirksomhedens regnskab.
- Vækstkapital: Sådanne slags fonde tjener som kilde til driftskapital såvel som milepælsfinansiering. Disse er kendt som vækstkapital, da de hjælper en organisation med at fremskynde deres vækst.
Hvornår skal man undgå?
Selvom det kan lyde klogt at skaffe midler gennem venturegæld, men en virksomhed bør holde sig væk fra en sådan gæld i tilfælde af følgende scenarier.
- Antag, at en virksomhed ikke har et køreplan eller midler til tilbagebetaling af gælden. Det er fordi, i tilfælde af at lånet ikke tilbagebetales til tiden, kan långivere overhale virksomhedens aktiver for at udnytte dets tab.
- Man bør undgå denne gæld, hvis det beløb, der skal betales i raterne, er større end næsten 20% af virksomhedens samlede driftsudgifter.
- Hvis de yderligere betingelser, der indgår i aftalen, er for risikable til at blive aftalt også
- Hvis virksomheden ikke har nogen kapitalkilde tilbage, og den eneste mulighed er venturegæld.
Venturegæld vs. venturekapital
Nøgleforskellene mellem de to er opregnet nedenfor.
- Den største forskel mellem risikovillig kapital og venturegæld er, at denne gæld skal tilbagebetales.
- I tilfælde af venture fortyndes kapitalstyring, hvilket ikke er tilfældet i venturegæld, da der ikke udstedes aktier.
- Betingelserne er hårdere i venturegæld, og konsekvenserne kan være alvorlige, når betingelserne ikke er opfyldt.
- Det er billigere sammenlignet med risikovillig kapital.
Fordele
- Det er en nem måde for opstartsvirksomheder at rejse midler gennem gæld, når de først har skaffet sig risikovillig kapital.
- Virksomhederne er i stand til at få finansiering uden at fortynde deres kontrol ved udstedelse af aktier.
- Det er en meget billigere måde at rejse penge i forhold til egenkapital.
- Det hjælper virksomhederne med at nå deres vækstmål.
Ulemper
- Finansieringsordningen kan indeholde strenge pagter, hvis manglende opfyldelse kan føre til sanktioner.
- Tilbagebetalingen af beløbene, hvis de ikke foretages, kan gøre det muligt for låntageren at tage kontrol over virksomhedens aktiver og sælge dem, hvilket fører til betydelige risici for konkurs.
Konklusion
Efter at en kapitalrunde er blevet lukket for nylig, vil det være lettere for virksomhederne at gå efter en ventegæld, da kreditværdigheden vil være højest på det tidspunkt. Virksomhederne skal sikre sig, at de har sunde forretningsplaner, som skal sikre, at tilbagebetaling af sådanne lån kan foretages på det tidspunkt. Disse fonde kan hjælpe virksomheder med at fremskynde deres vækst og præstationer.
