Gældsstrukturering Betydning
Gældsstrukturering er en refinansieringsproces, hvorved det selskab, der står over for pengestrømsemissioner, indgår en aftale med långivere om genforhandling af gunstige eller fleksible vilkår og derved redder sig selv fra konkurs. Långivere kan vælge at sænke renten for virksomheden eller øge fristen for betaling af renter og hovedstol.
Metoder til omstrukturering af gæld
# 1 - Gæld til aktieswap
I tilfælde af gæld til aktieswap kan långivere vælge at give afkald på den udestående gæld for en andel i virksomheden. Dette gøres normalt i tilfælde, hvor virksomheden har et stort aktivgrundlag, og en stor balance og konkurs vil skabe ringe værdi for långivere.
Således tager långivere ledelsen af virksomheden og forsøger at drive den som en igangværende virksomhed. Långivere tager en større aktiepost og fortynder dermed de oprindelige aktionærers andel, der muligvis ejer en formindsket andel i virksomheden.
For eksempel er gælden for aktieswaps en af de bedste måder at håndtere sub-prime-realkreditlån på. En husholder, der ikke er i stand til at betjene sin gæld på $ 200.000, kan nå til enighed med banken om at reducere pantet til 75%, dvs. $ 150.000, og banken modtager sige 60% af størrelsen på videresalget af huset. end% 150.000.
# 2 - Bondholder Haircut
Et misligholdende selskab med udestående obligationer kan forhandle med obligationsinvestorerne og tilbyde betalinger til en diskonteret pris, som vil udelade eller reducere rentebetalingerne eller hovedstolen.
For eksempel skyldte Wells Fargo 267 milliarder dollars til obligationsejerne i sin årsrapport for 2008, en haircut på 20% kan reducere sin gæld med 54 milliarder dollars og derved skabe et tilsvarende beløb på egenkapitalen, som var god nok til at rekapitalisere banken.
# 3 - Forhandling af tilbagebetalingsbetingelser
Et selskab kan forhandle om tilbagebetalingsbetingelser, som kan omfatte nedsættelse af renten, afskrivning af nogle udestående lån og øget tid til tilbagebetaling. Dette er en mere overkommelig metode og kan opnås ved en aftale mellem långivere og virksomheden.
Fordele
- Juridisk beskyttelse af virksomheden mod långivere
- Beskyttelse af virksomhedens aktiver
- Beskyttelse af virksomheden mod lukning, og den vil fungere som en igangværende virksomhed
- Medarbejdernes job gemmes.
- Bedre inddrivelse for kreditorer end konkurs
Ulemper
- Lavere inddrivelse ved at sænke rentebetalingerne og øge tidsplanen
- Afskrivninger kan ramme kreditorernes balance.
- Ingen sikkerhed for, at virksomheden vil køre problemfrit og foretage rettidige betalinger, selv efter gældsstrukturering
Vigtige punkter om gældsstrukturering
- Gældsstrukturering er en proces til at omstrukturere selskabets forpligtelse, der står over for økonomiske vanskeligheder.
- Det kan omfatte gæld til aktieswap, haircuts, en langvarig periode med manglende betaling, reducerende rentesatser.
- Selvom det kan redde virksomheden fra konkurs på kort sigt, er der ingen sikkerhed for, at virksomheden vil køre problemfrit efter gældsstrukturering.
