Hvad er obligationsregnskab?
Obligationsregnskab betyder, hvordan man konti modtager kontanter modtaget fra køberen ved udstedelse af obligationen i balancen og dens virkninger på aktiv- og passivsiden, når obligationerne udstedes til kurs, præmie eller rabat. For eksempel, når en obligation udstedes til pari, registreres de modtagne kontanter på aktivsiden, mens et lige stort beløb rapporteres på passivsiden som gæld.
Der er tre typer obligationer.
- Obligation udstedt til pålydende værdi - Hvis markedsrenten er lig med kuponrenten, er obligationsudstedelsen til Par
- Obligation udstedt til premium - Hvis markedsrenten er mindre end den for kuponrenten, er obligationsudstedelsen på Premium
- Obligation udstedt til rabat - Hvis markedsrenten er højere end kuponrenten, er obligationsudstedelserne til en rabat
# 1 - Obligationsregnskab - obligationer til parværdi
Her vil vi tage et grundlæggende eksempel for at forstå obligationsregnskab for pålydende obligationer.
Fire-årige obligationer udstedes til pålydende værdi på $ 100.000 den 1. januar 2008. Kuponrenten er 8%. Beregn obligationens udstedelseskurs, forudsat at markedsprisen er 8% .
Trin 1 - Beregn nutidsværdien af pålydende værdi på $ 100.000.
Du kan bruge PV-formlen til at beregne nutidsværdien.
Trin 2 - Beregn nutidsværdien af obligationens kuponbetalinger.
Trin 3 - Beregn obligationens udstedelseskurs.
- Dette er summen af nutidsværdien af hovedstol + nutidsværdi af interesse = 73.503 + 26.497 = 100.000
- I dette tilfælde er obligationens regnskabsmæssige værdi lig med de obligationer, der skal betales.
Trin 4 - Beregn det endelige balancebeløb for obligationer, der skal betales for det første år.
- Obligations kontant betaling = Obligationernes pålydende værdi * Kuponrate = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Renteudgift (resultatopgørelse) = Obligationsudstedelseskurs x Rente = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Bemærk venligst, at de renteudgifter, der er rapporteret i resultatopgørelsen og obligationer, er de samme.
Trin 5 - Udfyld obligatorisk regnskabstabel
- Beregn det endelige balancebeløb for obligationer, der skal betales for hvert år.
- Vi bemærker, at det slutbeløb, der skal betales, er det samme som $ 100.000 hvert år, da det er en nominel værdi
# 2 - Premiumobligationer
Lad os tage det samme eksempel til obligationsregnskab af premiumobligationer. Den eneste ændring i markedsrenten er 7%.
Fire-årige obligationer udstedes til pålydende værdi på $ 100.000 den 1. januar 2008. Kuponrenten er 8%. Beregn obligationens udstedelseskurs, forudsat at markedsrenten er 7%
Trin 1 - Beregn nutidsværdien af pålydende værdi på $ 100.000.
Trin 2 - Beregn nutidsværdien af obligationens kuponbetalinger.
Trin 3 - Beregn obligationens udstedelseskurs.
- Dette er summen af nutidsværdien af hovedstol + nutidsværdi af interesse = 76.290 + 27.098 = 103.387
- Her er den regnskabsmæssige værdi af en obligation ikke lig med de obligationer, der skal betales, da denne obligation udstedes til en præmie.
Den regnskabsmæssige værdi findes ved hjælp af følgende formel:
- Regnskabsmæssig værdi = obligationer, der skal betales + ikke-amortiseret præmie
- Bæreværdi = 100.000 + 3.387 = 103.387
Trin 4 - Beregn obligationens renteudgifter og kuponbetalinger
- Obligations kontant betaling = Obligationernes pålydende værdi * Kuponrate = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Renteomkostninger (resultatopgørelse) = Obligationsudstedelseskurs x Rente = $ 103.387 x 7% = $ 7.237
- Vær opmærksom på, at de renteudgifter, der er rapporteret i resultatopgørelsen og obligationskuponbetalingerne her, er forskellige.
- Hvert år ændres også renteudgiften med det endelige beløb på obligationer, der skal betales i balancen.
Trin 5 - Beregn slutningsbalancens størrelse på obligationer, der skal betales
- Beregn det afsluttende balancebeløb = Begyndt bogværdi - Kuponbetalinger + Renteudgifter
- Afslutningsbalance (2008) = 103.387 - 8000 + 7.237 $ = 102.624
- Ligeledes vil den begyndende bogførte værdi i 2009 være lig med det endelige balancebeløb, der skal betales.
Trin 6 - Udfyld obligationsregnskabstabellen
Som vi bemærker fra nedenstående tabel, bevæger det endelige saldobeløb sig til obligationens pålydende værdi ved løbetid.
# 3 - Obligationsregnskab - Rabatobligationer, der skal betales
Lad os tage det samme eksempel på obligationer, der tegner sig for diskonteringsobligationer med en markedsrente på 9%.
Fire-årige obligationer udstedes til pålydende værdi på $ 100.000 den 1. januar 2008. Kuponrenten er 8%. Beregn emissionskursen på obligationen, forudsat at markedsprisen er 9%.
Trin 1 - Beregn nutidsværdien af pålydende værdi på $ 100.000.
Trin 2 - Beregn nutidsværdien af obligationens kuponbetalinger.
Trin 3 - Beregn obligationens udstedelseskurs.
- Dette er summen af nutidsværdien af hovedstol + nutidsværdi af interesse = 70.843 + 25.918 = 96.760
- Her er den regnskabsmæssige værdi af en obligation ikke lig med de obligationer, der skal betales, da denne obligation udstedes med rabat
Den regnskabsmæssige værdi findes ved hjælp af følgende formel:
- Regnskabsmæssig værdi = Obligationer, der skal betales + Ikke-amortiseret rabat
- Bæreværdi = 100.000 - 3.240 = 96.760
Trin 4 - Beregn obligationens renteudgifter og kuponbetalinger
- Obligations kontant betaling = Obligationernes pålydende værdi * Kuponrate = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Renteudgifter (resultatopgørelse) = Obligationsudstedelseskurs x rente = $ 96.760 x 9% = 8.708
- Vær opmærksom på, at de renteudgifter, der er rapporteret i resultatopgørelsen og obligationskuponbetalingerne her, er forskellige.
- Hvert år ændres også renteudgiften med det endelige beløb på obligationer, der skal betales i balancen.
Trin 5 - Beregn det afsluttende balancebeløb for obligationer, der skal betales for det første år.
- Beregn det afsluttende balancebeløb = Begyndt bogværdi - Kuponbetalinger + Renteudgifter
- Afslutningsbalance (2008) = 103.387 - 8000 + $ 8.708 = 97.469
- Ligeledes vil den begyndende bogførte værdi i 2009 være lig med det endelige balancebeløb, der skal betales.
Trin 6 - Udfyld obligationsregnskabstabellen
Som vi bemærker fra nedenstående tabel, bevæger det endelige saldobeløb sig til obligationens pålydende værdi ved løbetid.
