Hvad er den revolverende kreditfacilitet?
Revolving Credit Facility er en af de former for forretningsfinansiering, hvor virksomhederne får fleksibilitet til at låne og bruge penge fra den finansielle institution i henhold til deres pengestrømsbehov ved at betale et forpligtelsesgebyr som aftalt i aftalen med det finansielle institut.
Revolverende kreditfaciliteter er grundlæggende forhåndsgodkendte lån til virksomheder (ligesom kreditkort), hvor virksomheder kan benytte et lån uden yderligere dokumentation, og der er ingen faste tilbagebetalingsplaner for det samme.
Hvordan revolverende kreditfaciliteter fungerer?
- Ejeren af den lille virksomhed vil tale med banken om en kreditfacilitet. Banken vil bede om et realkreditlån. Normalt fungerer varebeholdninger eller tilgodehavender for virksomheder som pant.
- Bank overdrager virksomhedsejere en revolverende konto, hvor der er den forud godkendte grænse. Hvis virksomhedsejere vil bruge lidt, kan hun gøre det. På resten af beløbet opkræves renter af banken. For eksempel, hvis den forud godkendte grænse er $ 30.000, og ejeren af små virksomheder kun har brug for omkring $ 3000, opkræver banken renter på det udestående beløb.
- Og hvis virksomhedsejeren ikke tager flere kreditfaciliteter, kan hun betale tilbage beløbet, uanset hvilken måde hun vil. Der er ingen fast månedlig betaling. Virksomhedsejeren kan tilbagebetale beløbet i 6 rater (hovedstolen plus renterne) eller på én gang.
Nu kan du måske undre dig over, hvad banken gør, hvis ejeren af den lille virksomhed ikke betaler beløbet.
Banken vurderer varebeholdningerne eller tilgodehavender til 80% og sælger derefter varebeholdningerne eller tilgodehavender, hvis virksomhedsejeren ikke betaler det lånebeløb, hun har taget.
Hvordan fortolkes revolverende kreditfaciliteter?
Mange virksomheder i USA bruger fleksibiliteten ved en sådan kredit, og normalt vil du opdage, at de rapporterer tilbage på deres balance.
Lad os sige, et firma har taget en revolverende kreditfacilitet fra en bank. Hvor skulle virksomheden nu rapportere sin revolverende kredit i årsregnskabet?
De oprettede først deres balance. De vil gå til sektionen med gæld og derefter normalt nævne en note under balancen, hvor de vil rapportere om, hvad der præcist sker med hensyn til en revolverende kreditlinje.
Hvad nu, hvis de ikke nævner det?
Så ville det være svært for en investor at finde ud af, hvor gælden (figuren) er kommet fra. Hvis virksomheden har foretaget beregningen, men ikke viser beregningen og den nøjagtige fortælling om, hvordan det skete under balancen, ville det ikke være muligt for investoren at forstå det.
Registreringssystemet under sek arkivering sker for at sikre, at investorernes interesse er sikret. Ikke at vise eller nævne en revolverende kreditlinje vil blive behandlet som ikke-oplysning og vil slet ikke hjælpe investoren.
I eksemplet nedenfor viser vi dig, hvordan du vil være i stand til at gøre det.
Revolverende kreditfacilitetseksempel
Balance for ABC Company
| 2016 (i US $) | 2015 (i US $) | |
| Aktiver | ||
| Omsætningsaktiver | 300.000 | 400.000 |
| Investeringer | 45,00,000 | 41,00,000 |
| Anlæg og maskiner | 13,00,000 | 16,00,000 |
| Immaterielle aktiver | 15.000 | 10.000 |
| Samlede aktiver | 61,15,000 | 61,10,000 |
| Forpligtelser | ||
| Nuværende forpligtelser | ||
| Kortfristet gæld inklusive løbende løbetider | 50.000 | 80.000 |
| Tilgodehavender | 60.000 | 70.000 |
| Udskudte indtægter | 30.000 | 45.000 |
| Påløbne udgifter | 60.000 | 75.000 |
| Langfristede forpligtelser | ||
| Langtidsgæld* | 95.000 | 125.000 |
| Udskudte indtægter | 20.000 | 15.000 |
| Totalt ansvar | 3,15,000 | 4,10,000 |
| Aktionærers egenkapital | ||
| Foretrukne lager | 550.000 | 550.000 |
| Ordinære aktier | 50,00,000 | 50,00,000 |
| Bevaret indtjening | 250.000 | 150.000 |
| Aktionærers samlede kapital | 58,00,000 | 57,00,000 |
| Forpligtelser i alt og egenkapital | 61,15,000 | 61,10,000 |
Dette er den balance, vi har. Nu vil vi se, hvordan vi repræsenterer den revolverende kreditfacilitet. Du kan se en stjerne på langfristet gæld.
Lad os se på noten.
| Oplysninger | 2016 (i US $) | 2015 (i US $) |
| Forfaldne noter i 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Revolverende kreditfacilitet | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Kortfristet gæld inklusive kreditfacilitet | (50.000) | (80.000) |
| Langtidsgæld | 95.000 | 80.000 |
I 2015 har ABC Company taget en revolverende kreditfacilitet på US $ 50.000 fra RVS Commercial Bank. De ønskede at udvide deres drift ved at købe en ny maskine til deres produktionshus. Så i 2015 tog de US $ 20.000, som skulle betales inden for 3 måneder efter låntagningen. Det er grunden til, at det blev behandlet under kortfristet gæld. Også i 2016 tog de en revolverende kredit på US $ 25.000 fra den samme bank, og betalingen skyldtes inden for 90 dage efter låntagningen. Så også i dette tilfælde blev den revolverende kredit inkluderet i den kortfristede gæld.
I virkeligheden er det meget mere komplekst (vi vil se i de praktiske eksempler).
Nestle-eksempel
En konsolideret balance pr.31. December 2016 & 2015
Kilde - Nestles årsrapport
Ovenstående balance er afbildningen af Nestles langsigtede og kortsigtede gæld i årene 2015 og 2016.
Lad os se på, hvordan de rapporterer revolverende kreditfacilitet under "noter" i deres årsrapport. De har nævnt det under Likviditetsrisikostyring.
De har nævnt, at de ikke forventede nogen refinansieringsproblemer, og de har to revolverende kreditter. I året 2016 ville de have forlænget begge deres revolverende kreditter med et år. Sammen med det er nøglefaktorerne i noten -
- For det første havde de nævnt to nye revolverende kredit (4,1 mia. US $ og 2,3 mia. EUR) med en indledende løbetid i oktober 2017. Det var også blevet nævnt, at gruppen har evnen til at konvertere (hvis overhovedet) et et-årigt lån.
- For det andet havde de også nævnt de eksisterende faciliteter og deres forlængede løbetid. Den nye forfaldsdato for disse revolverende kreditfaciliteter (en på USD 3,0 mia. Og en anden på 1,8 mia. EUR) blev nævnt som oktober 2021.
- For det tredje havde de også bemærket, at disse faciliteter skulle behandles som en backstop til deres kortsigtede gæld.
WalMart-eksempel
En konsolideret balance for Wal-Mart 31. st januar 2017 & 2016
kilde: WalMart 10K-rapport
Nu vil vi se, hvordan de har repræsenteret de revolverende kreditfaciliteter. Ovenstående balance for Wal-Mart har portrætteret de kortfristede lån og langfristet gæld.
I deres årsrapport havde de en note med hensyn til kortfristede lån og langfristet gæld. Under denne note har de talt om deres kreditfaciliteter.
Først og fremmest havde de nævnt om deres kortsigtede lån, som er afbildet i følgende repræsentation -
kilde: WalMart 10K-rapport
Wal-Mart var begået med 23 institutioner, der kombinerer dem til US $ 15 mia.kr. som af 31. st januar 2017 og 2016. Lad os få et glimt af den i tabellen nedenfor -
kilde: WalMart 10K-rapport
De havde også nævnt i noten, at de havde udvidet både en femårig kreditfacilitet og en 364-dages revolverende kreditfacilitet i juni 2016.
Revolverende kreditfacilitet vs kreditkort - vigtige forskelle
Det kan virke som et kreditkort for ejere af små virksomheder, men det er det ikke. Der er mange forskelle. Lad os se på dem en efter en -
- I tilfælde af et kreditkort skal personen bære det. Men i tilfælde af roterende kreditfaciliteter behøver personen ikke at have noget kort.
- Når du bruger et kreditkort, skal den enkelte foretage et køb. Men i tilfælde af revolverende kreditfaciliteter behøver personen ikke foretage nogen transaktion. Hun kan få pengene direkte på sin forretningskonto af en eller anden grund, hun har brug for det.
- Gebyrerne for et kreditkort er ofte meget højere end de gebyrer, der opkræves for de roterende kreditfaciliteter.
- Fleksibilitet med hensyn til kredit er meget mere i roterende kreditfaciliteter end et kreditkort.
Reviderende kreditvideo
Relaterede artikler -
- Eksempel på kapitalfinansiering
- Eksempler på materielle aktiver
- Revolving Fund Betydning
- Finansiering af erhvervskøb
I sidste ende
Den roterende kreditfacilitet er en velsignelse for mange mindre virksomhedsejere. Selv gigantiske virksomheder drager også fordel af denne ting.
Hvis du som investor vil vide, hvor virksomheden har rapporteret sin revolverende kreditfacilitet, skal du se på deres årsrapport og finde noter vedrørende risikostyring, en kreditaftale eller kortfristede eller langsigtede lån.
