Langsigtet definition af finansiering
Langsigtet finansiering betyder finansiering ved lån eller lån i en periode på mere end et år ved udstedelse af egenkapitalaktier, i form af gældsfinansiering, ved langfristede lån, leasingaftaler eller obligationer, og det gøres til normalt store projektfinansiering og ekspansion virksomhed, og sådan langsigtet finansiering er generelt af et højt beløb.
- Det grundlæggende princip for langsigtet økonomi er at finansiere virksomhedens strategiske kapitalprojekter eller at udvide virksomhedens forretningsdrift.
- Disse midler bruges normalt til investering i projekter, der vil skabe synergier for virksomheden i de kommende år.
- F.eks .: - Et 10-årigt pant eller en 20-årig lejekontrakt.
Kilder til langsigtet finansiering
# 1 - Kapital
Det repræsenterer den rentefrie evige kapital i virksomheden, der er rejst på offentlige eller private ruter. Enten kan virksomheden skaffe midler fra markedet via børsintroduktion eller vælge en privat investor at tage en betydelig andel af selskabet.
- I kapitalfinansiering er der en udvanding af ejerskabet, og den kontrollerende kapital hviler hos den største aktiehaver.
- Aktionærerne har ingen fortrinsret i selskabets udbytte og har en højere risiko på tværs af alle spande.
- Kapitalaktionærernes forventede afkast er højere end gældshaverne på grund af den overdrevne risiko, de bærer med hensyn til tilbagebetaling af deres investerede kapital.
# 2 - Præference kapital
Præferenceaktionærer er dem, der har fortrinsret over egenkapitalaktionærer med hensyn til at modtage udbytte til en fast rente og få tilbage investeret kapital i virksomheden, hvis det samme afvikles.
- Det er en del af selskabets nettoværdi, hvilket øger kreditværdigheden og forbedrer gearingen sammenlignet med jævnaldrende.
# 3 - Obligationer
Tages et lån fra offentligheden ved at udstede obligationsbeviser under selskabets fælles segl? obligationer kan placeres via offentlig eller privat placering. Hvis en virksomhed ønsker at rejse penge via NCD fra offentligheden, tager den gælds-IPO-ruten, hvor al den offentlighed, der abonnerer på den, får tildelte certifikater og er kreditorer for virksomheden. Hvis et firma ønsker at rejse penge privat, kan det nærme sig de store gældsinvestorer på markedet og låne fra dem til højere renter.
- De har ret til en fast renteudbetaling i henhold til de aftalte vilkår, der er nævnt i termarket.
- De har ikke stemmeret og er sikret mod virksomhedens aktiver.
- I tilfælde af misligholdelse af betaling af obligationsrenter kan obligationsejerne sælge virksomhedens aktiver og inddrive deres gebyr.
- De kan indløses, uindløselige, konvertible og ikke-konvertible.
# 4 - Langfristede lån
De gives generelt af banker eller finansielle institutioner i mere end et år. De har for det meste sikret lån ydet af banker mod stærke sikkerhedsstillelser, der leveres af virksomheden i form af jord og jord, maskiner og andre anlægsaktiver.
- De er en fleksibel finansieringskilde, som bankerne leverer til at imødekomme organisationens langsigtede kapitalbehov.
- De har en fast rente og giver låntageren fleksibilitet til at strukturere tilbagebetalingsplanen over lånets løbetid baseret på virksomhedens pengestrømme.
- Det er hurtigere sammenlignet med udstedelsen af egenkapital eller præferenceaktier i virksomheden, da der er færre regler at overholde og mindre kompleksitet.
# 5 - Bevaret indtjening
Dette er det overskud, som virksomheden holder udeladt over en periode for at imødekomme virksomhedens fremtidige kapitalbehov.
- Dette er virksomhedens frie reserver, der bærer nul omkostninger og er tilgængelige gratis uden nogen rentebetalingsbyrde.
- Det kan sikkert bruges til forretningsudvidelse og vækst uden at tage yderligere gældsbyrde og fortynde yderligere egenkapital i forretningen til en ekstern investor.
- De udgør en del af nettoværdien og har en indvirkning direkte på værdiansættelsen af aktier.
Eksempler på langsigtede finansieringskilder
1) Midler indsamlet af en NBFC ved navn Neo Growth Credit Private Limited via private equity-ruter fra LeapFrog Investments til et beløb på 300 crs (~ 43 millioner dollars)
kilde: economictimes.com
2) Amazon indsamlede $ 54 millioner via IPO-rute for at imødekomme virksomhedens langsigtede finansieringsbehov i 1997.
Kilde: - inshorts.com
3) Apple rejser $ 6,5 mia. I gæld via obligationer
Kilde: - livemint.com
4) Paytm til at skaffe midler ved at sælge en betydelig kontrollerende andel i virksomheden til Warren Buffet for $ 10 - $ 12 mia.
Kilde: - livemint.com
Fordele ved langsigtet finansiering
- Tilpas specifikt til virksomhedens langsigtede kapitalmål
- styrer effektivt organisationens aktivansvarsposition
- Giver langsigtet støtte til investoren og virksomheden til opbygning af synergier.
- Mulighed for aktieinvestorer til at overtage kontrollerende ejerskab i virksomheden.
- Fleksibel mekanisme til tilbagebetaling
- Diversificering af gæld
- Vækst og ekspansion
Begrænsninger for langsigtet finansiering
- Strenge regler fastsat af regulatorerne for tilbagebetaling af renter og hovedstol.
- Høj gearing på virksomheden, som kan påvirke værdiansættelsen og fremtidig fundraising.
- Strenge bestemmelser under IBC-koden for manglende tilbagebetaling af gældsforpligtelserne, der kan føre til konkurs.
- Det er meget vanskeligt at overvåge de finansielle pagter i terminsarket.
Vigtige punkter at bemærke
- Virksomhedens ledelse skal være sikker på at skabe en blanding på kort og lang sigt finansieringskilder i organisationen, da flere langsigtede midler muligvis ikke er gavnlige for virksomheden, da det påvirker ALM-positionen markant.
- Virksomhedens kreditværdighed spiller også en vigtig rolle i indsamlingen af midler på lang eller kort sigt. dermed forbedring af virksomhedens kreditvurdering kan hjælpe organisationerne med at skaffe langsigtede midler til en langt billigere sats.
