Analyse af balance - Hvordan analyseres aktiver / passiver?

Hvad er balanceanalysen?

Balanceanalyse er en analyse af de forskellige interessenters aktiver, passiver og ejerkapital med det formål at få den korrekte økonomiske stilling på et bestemt tidspunkt.

Det er en komplet analyse af poster på balancen med forskellige tidsintervaller, som kvartalsvis, årligt og bruges af aktionærer, investorer og institutioner til at forstå selskabets detaljerede økonomiske stilling. Følgende balanceanalyse giver en oversigt over de mest almindelige anvendte af investorer og finansielle analytikere til at analysere en virksomhed. Det er umuligt at give et komplet sæt analyser, der adresserer enhver variation i enhver situation, da der er tusindvis af variabler.

I denne artikel har vi opdelt vores analyse i to dele -

• # 1 -Analyse af aktiver
• # 2 - Analyse af forpligtelser

Lad os diskutere hver enkelt af dem i detaljer -

# 1 - Hvordan foretages analyse af aktiver i balancen?

Aktiver inkluderer anlægsaktiver eller langfristede aktiver og omsætningsaktiver.

A) Langfristede aktiver

Langfristede aktiver inkluderer posten af ​​anlægsaktiver som ejendomsanlæg og materiel (PPE). Analyserne af anlægsaktiver involverer ikke kun beregningen af ​​aktivernes indtjeningspotentiale og dets anvendelse, men også beregningen af ​​dets brugstid. Effektiviteten af ​​anlægsaktiver kan analyseres ved at beregne omsætningsforholdet for anlægsaktiver.

Omsætningsforhold for anlægsaktiver

Dette forhold er af mere betydning for fremstillingsindustrien sammenlignet med de andre industrier, da der er et betydeligt køb af materielle aktiver i produktionsområdet for at få den krævede produktion.

Formlen for omsætningsforhold for anlægsaktiver -

Omsætningsforhold for anlægsaktiver = Nettoomsætning / gennemsnitlige anlægsaktiver

Hvor,

• Netsalg er salg minus afkast og rabatter
• Og gennemsnitlige anlægsaktiver = (åbning af anlægsaktiver + lukning af anlægsaktiver) / 2

For eksempel rapporterede Tricot Inc. sit salg for regnskabsåret 2018-19 som $ 400.000, og ud af disse returnerede salg var $ 4.000. Også, det rapporterede sin samlede materielle aktiver, og udstyr (PPE) som den 31. ^st marts 2019 som $ 200.000. Den resterende del af PPE fra 1. ^st april 2018 var $ 160,000.

• Nu er nettosalget = $ 400.000 - $ 40.000 = $ 360.000
• Gennemsnitlige anlægsaktiver = ($ 160.000 + $ 200.000) / 2 = $ 180.000

Så omsætningsforholdet for faste aktiver vil være -

Dette forhold afspejler, hvor effektivt ledelsen i virksomheden bruger sine væsentlige faste aktiver til at generere virksomhedens indtægter. Jo højere forhold, jo højere er anlæggets aktiver.

B) Omsætningsaktiver

Omsætningsaktiver er sådanne aktiver, der sandsynligvis vil blive konverteret til kontanter inden for et år. Omsætningsaktiverne inkluderer kontanter, tilgodehavender og varebeholdninger.

Nøgletal, der hjælper med analysen af ​​omsætningsaktiver er

Nuværende forhold

Det er en likviditetsgrad, der måler virksomhedens evne til at betale sine kortsigtede gæld.

Formlen for det aktuelle forhold er:

Aktuel forhold = kortfristede aktiver / kortfristede forpligtelser

Hvor

• Omsætningsaktiver = Likvide beholdninger + Varebeholdninger + Tilgodehavender + andre aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for et år;
• Kortfristede forpligtelser = leverandørgæld + kortfristet gæld + løbende del af langfristet gæld

Hurtigt forhold

Det er en likviditetsgrad, der måler selskabets kortsigtede likviditetsposition ved at beregne virksomhedens evne til at betale sine kortfristede forpligtelser ved brug af dets mest likvide aktiver.

Formlen til Quick Ratio

Quick Ratio = Hurtige aktiver / kortfristede forpligtelser

• Hvor hurtige aktiver = Likvide beholdninger + Tilgodehavender + andre kortfristede aktiver
• Kortfristede forpligtelser = gæld - kortfristet gæld + løbende del af langfristet gæld

Eksempel: Microsoft Inc. er en fremstillingsvirksomhed, der rapporterede følgende poster i balancen:

Nu er de samlede omsætningsaktiver = $ 10.000 + $ 6.000 + $ 11.000 + $ 3.000 = $ 30.000

• Hurtige aktiver = $ 10.000 + $ 11.000 = $ 21.000
• Samlede kortfristede forpligtelser = $ 8.000 + $ 7.000 = $ 15.000
• Derfor er nuværende forhold = $ 30.000 / $ 15.000 = 2: 1

Så Quick Ratio vil være -

Hurtigt forhold = $ 21.000 / $ 15.000 = 1,4: 1

C) Kontanter

Investorer er mere tiltrukket af virksomheden, der rapporterer masser af kontanter på deres balance, da kontanterne giver investorerne sikkerhed, fordi de kan bruges i de hårde tider. Forøgelse af kontanter år til år er et godt tegn, men faldende kontanter kan betragtes som et tegn på problemer. Men hvis der beholdes masser af kontanter i mange år, bør investorer se, hvorfor ledelsen ikke tager dem i brug. Årsagerne til at opretholde et betydeligt beløb som kontanter inkluderer ledelsens manglende interesse for investeringsmulighederne, eller måske er de kortsigtede, så de ved ikke, hvordan de skal bruge kontanterne. Selv pengestrømsanalysen udføres af virksomheden for at bestemme dens kilde til pengegenerering og dens anvendelse.

D) Varebeholdninger

Varebeholdninger er de færdige varer, som virksomheden har samlet for at sælge dem til sine kunder. Investoren vil se, hvor mange penge der er bundet af virksomheden i sin beholdning. For at analysere beholdningen beregner et firma sit lageromsætningsforhold, der beregnes som nedenfor:

Lageromsætningsforhold = Omkostninger ved solgte varer / Gennemsnitlig beholdning

Hvor,

• Omkostninger for solgte varer = åbningslager + køb - slutbeholdning
• Gennemsnitlig beholdning = (åbningsbeholdning + slutbeholdning) / 2

Dette forhold beregner, hvor hurtigt lageret konverteres til salg. Et højere lagerforhold viser, at varerne hurtigt sælges af virksomheden og omvendt.

E) Tilgodehavender fra kunder

Tilgodehavender er de penge, som skyldner firmaets skyldnere. Ved at analysere tilgodehavender analyserer en virksomhed den hastighed, hvormed beløbet opkræves fra debitorerne.

For dette beregner virksomheden det tilgodehavende omsætningsforhold, der beregnes som nedenfor:

Omsætningsgrad for tilgodehavender = Netto kreditsalg / gennemsnitlige tilgodehavender

Hvor,

• Netto kreditsalg = Salg - Salgsafkast - rabatter
• Gennemsnitlig tilgodehavende = (Åbning af tilgodehavende + afslutning af tilgodehavende) / 2

Dette forhold beregner antallet af gange, virksomheden indsamler de gennemsnitlige tilgodehavender i en given periode. Højere forhold højere er virksomhedens effektivitet til at opkræve sine debitorer.

# 2 - Hvordan foretages en analyse af passiver på balancen?

Forpligtelser inkluderer kortfristede og langfristede forpligtelser. Kortfristede forpligtelser er selskabets forpligtelser, der skal betales inden for et år, mens langfristede forpligtelser er de forpligtelser, der skal betales efter et år.

A) Langfristede forpligtelser

Det kan gøres ved gældskvoten. Formlen for det samme er:

Gældsgrad = Langfristet gæld / Egenkapital

• Hvor langfristet gæld = gæld, der skal betales efter et år
• Egenkapital = aktiekapital + præferenceaktiekapital + akkumuleret overskud

For eksempel har Mania Inc. sin egenkapital på $ 100.000. Dens reserver og overskud er $ 20.000, og den langsigtede gæld er $ 150.000

Derfor er gældskvoten = $ 150.000 / ($ 100.000 + $ 20.000) = 1,25: 1

Dette forhold måler andelen af ​​gældsfonden sammenlignet med egenkapitalen. Det hjælper med at kende den relative vægt af gælden og egenkapitalen.

B) Kortfristede forpligtelser

Kortfristede forpligtelser kan også analyseres ved hjælp af strømforholdet og hurtigforholdet. Begge forhold er diskuteret ovenfor i afsnittet om omsætningsaktiver.

C) Egenkapital

Kapitalbidraget fra aktionærerne er repræsenteret af egenkapitalen og kaldes også som egenkapital. Egenkapital beregnes ved at trække de samlede forpligtelser fra de samlede aktiver

Egenkapital = aktiver i alt - forpligtelser i alt

Der er forskellige måder, hvorpå egenkapital kan analyseres.

ROE

Afkast af egenkapital er en vigtig faktor, der viser det selskab, hvordan virksomheden styrer kapitalen for aktionæren. Jo højere ROE, det er bedre for aktionærerne. Det beregnes ved at dividere nettoindkomsten med aktionærens egenkapital.

For eksempel havde XYZ 20 millioner dollars nettoindkomst sidste år og en egenkapital på 40 millioner dollars sidste år.

ROE = $ 20.000.000 / $ 40.000.000 = 50%

Det viser, at XYZ genererede $ 0,50 fortjeneste for hver $ 1 af aktionærernes egenkapital med en ROE på 50%.

Gæld til egenkapitalforhold

Et andet forhold, der hjælper med at analysere egenkapitalen, er gældskvoten. Det samme forklares i tilfælde af langfristede forpligtelser, hvor Mania Inc har en gældsgrad på 1,25. Virksomheden har en højere gældsgrad, da en gæld fra virksomheden er mere end egenkapitalen. En lavere gældskvote indebærer mere finansiel stabilitet. Virksomheder, der har en højere gældsgrad, som i dette eksempel, betragtes som mere risikable for investorerne og kreditorerne i virksomheden.