Hvad er køb på margen?
Køb på margen defineres som en investor, der køber et aktiv, f.eks. Aktier, hjem eller andre finansielle instrumenter og foretager en udbetaling, hvilket er en lille del af aktivværdien, og restbeløbet finansieres gennem et lån fra banken eller mæglervirksomhed firma. Det købte aktiv tjener som sikkerhed for et ubetalt beløb.
Køb på margeneksempel
- Overvej en investor, der kontakter sin mægler for at købe to fremtidige guldkontrakter i december. Antag, at den nuværende fremtidige pris er 1.250 pr. Ounce og pr. Kontraktstørrelse er 100 ounce. Den oprindelige margen er 6000 pr. Kontrakt eller 12000 i alt.
- Antag, at nu ved udgangen af den første dags fremtidige pris er faldet med $ 9 fra 1.250 til 1.241. Som et resultat har en investor haft et tab på 1.800 (200 * 9), fordi nu 200 ounces guld, som investoren har aftalt med at købe til 1.250, kun kan sælges for 1.241. Saldoen på marginkontoen reduceres derfor med 1.800 til 10.200 (12000-1800).
- Tilsvarende, hvis prisen på decemberguld steg til 1.259 ved udgangen af den første dag, ville saldoen på marginkontoen øges med 1.800 til 13.800 $ (12000 + 1800).
Karakteristika ved køb af et aktiv på margen
- Ved slutningen af hver handelsdag justeres en marginkonto for at afspejle investorgevinst og -tab. Denne praksis kaldes daglig afregning eller markering til marked.
- For at opfylde marginkravet deponerer en investor normalt værdipapirer hos mægleren, såsom statsskuldbeviser for ca. 95- 100% af pålydende værdi, og aktier for ca. 50-70% af deres pålydende værdi.
- Marginkrav kan afhænge af den erhvervsdrivendes mål. En hedger som et selskab, der producerer den vare, som futureskontrakten er skrevet på, er ofte underlagt lavere marginkrav end en spekulant på grund af færre risiko for misligholdelse.
- Dagtransaktioner og spreadtransaktioner giver ofte krav til margin. I en dags handel meddeler en erhvervsdrivende mægleren en hensigt om at lukke positionen samme dag. I spreadtransaktion køber handlerne samtidig en kontraktposition på et aktiv i en løbetidsmåned og sælger en kontrakt på det samme aktiv i en anden løbetidsmåned.
- Marginkrav i en derivataftale som fremtiden er sat op af børsen. Enkeltmæglere kan kræve en større margen fra deres kunder end dem, der er angivet af børsen.
- Margeniveauer bestemmes af variabiliteten i prisen på et underliggende aktiv, dvs. jo højere variabiliteten højere er margineniveauerne.
Typer af køb på margen
Lad os diskutere følgende typer.
- # 1 - Indledende margen - Det beløb, der skal deponeres på det tidspunkt, hvor kontrakten indgås, er kendt som den oprindelige margen.
- # 2 - Vedligeholdelsesmargen - Investoren har ret til at trække enhver saldo på margenkontoen ud over den oprindelige margen. For at sikre, at der er tilstrækkelige midler til rådighed på en margenkonto, indstilles en vedligeholdelsesmargen, der er lavere end den oprindelige margen.
- # 3 - Variationsmargin - Hvis investoren ikke holder balance på margenkontoen, hvilket resulterer i, at midler falder under vedligeholdelsesmargenen, modtager investoren et marginopkald og er berettiget til at bringe marginkontoen lig med den oprindelige margen med slutningen af den næste dag. De ekstra deponerede midler er kendt som variationer.
- # 4 - Clearing Margin - Ligesom en investor skal opretholde en marginkonto hos mægleren, er mægleren også forpligtet til at opretholde en marginkonto hos clearinghusmedlemmer, og clearinghouse-medlemmet er forpligtet til at have en margin-konto hos clearinghouse som er kendt som clearing Margin.
Fordele
- Hvis to investorer accepterer at handle på et aktiv til en bestemt pris i fremtiden, er der antallet af risici involveret, da en af investorerne kan beslutte at bakke op på grund af manglende tilgængelige økonomiske ressourcer til at opfylde aftalen. Så her spiller margener en vigtig rolle for at undgå misligholdelse af kontrakter.
- Det letter den daglige afvikling for at undgå ugunstige bevægelser af et aktiv, dvs. når der er et fald i fremtidig pris, således at marginkontoen for investoren med den lange position reduceres, og investormægleren skal betale valutan, som derefter videresendes til investoren med en kort position. Tilsvarende, når den fremtidige pris stiger, betaler kortpositionen penge til in-investormægleren for den lange position.
- Den største fordel ved at købe et aktiv på Margin er, at det hjælper med at forstørre afkastet. Lad os sige, at en investor køber 100 aktier på aktier @ $ 20 til en samlet pris på $ 2.000 ved hjælp af en margin på 50 procent, dvs. den krævede oprindelige investering er $ 1.000, og restbeløbet på $ 1.000 lånes fra et mæglerfirma. Overvej aktieforøgelsen til $ 30, da aktien nu er værd $ 3000 (100 * $ 30), og der er straks en gevinst på 50 procent, dvs. $ 1000 ($ 3000 - $ 2000).
- Da investoren har købt aktierne på Margin, skal han dog tilbagebetale det lånte beløb, som er et marginlån på $ 1000, ved at sælge aktien til markedsprisen på $ 30. Hele transaktionen vil give et nettofortjeneste på $ 1000 efter at have ekskluderet den oprindelige investering, han foretog. Ved blot at investere $ 1000 er en investor i stand til at forstærke sin gevinst til 100%.
Ulemper
- Den største ulempe ved at købe et aktiv på en margin er, at tab også kan blive forstørret. Overvej ovenstående eksempel, hvis din aktie i stedet falder fra $ 20 pr. Aktie til $ 10, er værdien af en investering nu værd $ 1000, hvilket svarer til et marginlån på $ 1000, så hele investeringen går tabt og efterlader en investor nul Vend tilbage.
- Et rentegebyr er også et væsentligt anliggende. En investor skal betale renterne på de penge, der er lånt fra et mæglerfirma, så der er pres på ham for at tjene mere end bare for at dække rentebetaling, hvilket resulterer i, at han måske investerer i et risikabelt aktiv, der giver et højere afkast, men medfører også højere risici.
Konklusion
Køb på margen indebærer et minimumsinvestering, der skal deponeres på en margenkonto, og giver en erhvervsdrivende / investor mulighed for at låne saldoen fra en mægler. Kontoen justeres dagligt for at afspejle gevinster og tab. Margener er et vigtigt aspekt, der giver en erhvervsdrivende mulighed for at handle med forskellige finansielle produkter, såsom futures, optioner såvel som aktier.
