Hvad er forhandlermarkedet?
Et forhandlermarked er et sted, hvor forhandlere engagerer sig i køb og salg af et bestemt finansielt instrument elektronisk ved hjælp af deres egen konto uden at involvere en tredjepart og gøre markedet ved at angive tilbudsprisen (den pris, som de er klar til at sælge) og byde pris (pris, som de er klar til at købe).
En forhandler på dette marked kaldes market makers, da de tilbyder værdipapirerne til køb eller salg til bud- eller tilbudsprisen. Markedet giver større likviditet til investorerne. Den består af mange markedsproducenter, der er forbundet via et telekommunikationsnetværk; det har ikke en central handelsgulv. En forhandler fremstiller markedet for værdipapirer ved enten at tilbyde at købe eller sælge dem til tilbud eller budpris. Det kaldes også (OTC) marked.
Eksempel på forhandlermarked
Obligationer og udenlandske børser handles primært i OTC-markedet. NASDAQ (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation System) er et fremtrædende forhandlermarked, der også handler med aktier. NASDAQ-systemet, der blev grundlagt i 1971 som en del af OTC-markedet, betragtes det nu som en separat enhed. På dette marked sættes en køber og sælger aldrig sammen. I stedet udføres deres ordrer (køb / salg) gennem markørproducenter, der er forhandlerne.
Forhandlermarked versus auktionsmarked
Et auktionsmarked er en handelsplatform, hvor købere og sælgere mødes og indgår bud og tilbud, og transaktionen sker kun, når både købere og sælgere er enige om en pris.
| Forhandler marked | Auktion Marked | |
| Et finansielt marked, hvor en forhandler beskæftiger sig med køb og salg af værdipapirer ved hjælp af deres egen konto | Et marked, hvor købere og sælgere indgår henholdsvis konkurrencedygtige bud og tilbyder på samme tid; | |
| Forhandleren betragtes som market maker og citerer værdipapirernes bud og tilbudskurser og får markedet til sikkerhed, og investorer, der accepterer priserne, kan foretage transaktionen elektronisk. | På et auktionsmarked mødes de potentielle købere og sælgere i en fælles platform, hvor de indtaster de konkurrencedygtige tilbud og budpriser, og handelen kun udføres, når det matchende bud og tilbud kommer sammen. | |
| Det er citatdrevet. | Et auktionsmarked er ordredrevet. | |
| Der er ingen central handelsflade på dette marked. | Et auktionsmarked har en central handelsgulv. | |
| NASDAQ ((National Association of Securities and Dealer Automated Quotation) -systemet er et forhandlermarked. | NYSE (New York Stock Exchange) er et eksempel på auktionsmarkedet. | |
| Der er flere forhandlere på dette marked. | Der er en enkelt specialist på et auktionsmarked på et centralt sted, der styrer likviditets- og handelsaktiviteten ved at parre de matchende bud og tilbud. | |
| På dette marked besidder forhandleren beholdningen af værdipapirer og citerer tilbuddet og budkursen elektronisk. Købere og sælgere kom aldrig sammen; ordren udføres gennem forhandlere. | På dette marked, hvor de potentielle købere og sælgere kommer til en enkelt platform og annoncerer de priser, som de er villige til at købe og sælge, hvilket giver gennemsigtighed og den bedste pris til sikkerheden. |
Der er flere fordele forbundet med handel i OTC-markedet. Denne platform har dog nogle begrænsninger, som gør denne handel ikke egnet til visse investorer.
Fordele
- Det er, at der ikke er nogen tredjeparts involvering i handel. Forhandlerne deltager i køb og salg af værdipapirer ved hjælp af deres egen konto.
- I dette er der hurtig og nem adgang til handelsaktivitet, da forhandleren handler ved hjælp af sin egen konto, og det gør hele processen hurtig og nem. Tid er en vigtig faktor under handel med værdipapirer. Den tid, det tager for prisudsving, er meget minimal. En erhvervsdrivende skal handle hurtigt for at opnå et maksimalt afkast fra transaktionen uden at spilde tid.
- Der er ikke noget central gulv på markedet for over-the-counter (OTC). Forhandlerne kan udføre transaktionen elektronisk. Det giver let adgang til forhandlere, der er placeret i forskellige dele.
- Da der ikke er nogen tredjepartsinddragelse, er der ingen mening i formidling og andre gebyrer og provisioner.
- Det giver forhandleren mulighed for at undersøge og yde support til investorer ved hjælp af deres egne ressourcer.
- Dette marked har evnen til at reagere hurtigt efter markedsbevægelserne og gribe den bedste mulighed og derved minimere tabet.
Ulemper
- Det kræver mere menneskelig indgriben end andre markeder.
- Prisfastsættelsen af aktien er muligvis ikke passende, da der ikke er noget omfang at byde på.
- Ekspertviden hos en specialist er nødvendig for nogle transaktioner. En specialist er den, der har erfaring og viden om markedet og kan udnytte muligheden bedre. Dette marked kan ikke udnytte en specialists ekspertise, da tredjepart ikke er involveret.
- Aktiehandel er ikke almindelig på OTC-markedet.
- Forhandlere er markedsproducenter, og der er en chance for manipulation og spekulation.
Konklusion
Forhandlermarked er et sekundært marked, hvor forhandleren fungerer som modpart for købere og sælgere. Forhandleren, der betragtes som en market maker, indstiller budprisen, og investorer, der er villige til at acceptere Kursen, kan gennemføre transaktionen. Så det sikrer likviditet på markedet. Aktier handles ikke almindeligt på dette marked; obligationer og valutaer er almindelige værdipapirer, der handles på dette marked. Det er et citatdrevet marked. Forhandleren citerer to priser; Budpris, som forhandleren er villig til at købe sikkerheden; og Ask Price, som forhandleren er villig til at sælge værdipapiret. Forhandleren tjener fortjeneste på spændet mellem bud- og ask-priser. De hjælper med at opbygge likviditet på markedet og øge den langsigtede vækst.
