Hvad er Wash Trading?
Wash trading er en form for markedsmanipulation, hvor en investor forsøger at skabe en række fiktive transaktioner på markedet ved at købe og sælge værdipapirerne, hvor de indtaster salgsordren og ender med at købe disse værdipapirer med den hensigt aldrig at tage en faktisk position i markedet prøver i stedet bare at vildlede andre investorer ved uautoriserede transaktioner.
Forklaring
- Den måde, det fungerer på, betragtes som ulovligt af Internal Revenue System (IRS) i USA og forhindrer enhver investor ved at hengive sig til en sådan form for handel.
- En af hovedårsagerne til denne type skattefradrag var, at før IRS-reglerne i 1984 var investeringstab fradragsberettigede, og derfor fandt investorer en måde at drage fordel af dette, hvor de plejede at sælge værdipapirerne med tab og derefter købe de samme værdipapirer med det samme, som gør det muligt for dem at få skatteunddragelse uden at ændre deres åbne position på markedet.
- Den nye regulering tillader investorer at kræve investeringstab, men kun hvis sikkerheden ikke tilbagekøbes inden for den tredive-dages tidsramme, der er kendt som en tredive-dages vaskeregel.
- Forordningen er ikke kun begrænset til aktieinvestering, men også råvarer, optioner, warrants, foretrukne aktier eller short sales. Reglen gælder også for investorens ægtefælle, hvor hvis investoren bruger sin ægtefællekonto til vaskehandel, vil blive betragtet som ulovlig.
- Det betyder, at handel på kontoen med reelt ejerskab er forbudt i henhold til lovene implementeret af IRS; resultatet og hensigten med vaskehandlen er klart defineret i disse regler.
Hvordan virker det?
- Serien af handler udført for at manipulere markedet hævder falske skattefradrag kommer under definitionen af vaskehandel.
- Oprindeligt har investoren en position på markedet hos et af selskaberne og prøver at sælge, hvilket i sidste ende vil resultere i tab.
- Derefter forsøger investoren straks inden for en periode på 30 dage at tage en lignende position på markedet, som har identisk eksponering.
- Med den anden transaktion tjener investoren en enorm fortjeneste, betydeligt mere end det tab, han led af det tidligere salg.
- Investoren hævder skattefradrag for tabet; han lavede, som til sidst vil forsøge at udligne den skat, han skal betale af det overskud, han opnåede ved den anden transaktion.
- På denne måde gennemføres det, og myndighederne holder også øje med investorer og deres reelle ejerskabskonti og til sidst forbyder dem at købe og sælge værdipapirer med lignende positioner inden for den tredive-dages tidsramme.
Eksempel på vaskehandel
- Lad os antage, at Mr. Smith ejer 500 aktier til en pris på $ 10 hver i Alfabet selskab som 20 th september 2019 som er moderselskab for søgemaskinen Google.
- Markedet reagerer negativt den 21. st september 2019 og efterfølgende, at prisen på Alfabet aktien kommer ned til $ 8, så Mr. Smith tænker på en idé og sælger sine 500 aktier til $ 8, hvilket gør et tab på $ 1000.
- Så den 23. rd september 2019 Mr. Smith udfører sin anden fase af planen ved igen at købe 500 aktier i Alphabet til markedskurs på den pågældende dag.
- Så situationen er i øjeblikket, at Mr. Smith stadig ejer 500 aktier i Alphabet med samme eksponering, og han har lidt et tab på $ 1000. Vaskhandel er stadig ikke i bevægelse; det vil være aktivt, når Mr. Smith hævder skattefradrag for investeringstab for sit tab på $ 1000.
- Til sidst er det, som Mr. Smith prøver at implementere her, at han ønsker at betale mindre skat af sin gevinst og også ønsker et skattefradrag for det tab, han gjorde ved at sælge de oprindelige 500 aktier; eksponeringen af hans risiko i Alphabet-selskabet er dog stadig den samme.
- Denne type handelsaktivitet er forbudt i henhold til IRS-forordningen for de fleste aktivklasser, og en investor skal overholde disse love for at forhindre enhver stødende handling mod deres handelskonti.
Hvordan sporer man handel med vask?
- Den mest levedygtige løsning for børser til at spore vaskehandel er at implementere tekniske løsninger, der muliggør forebyggelse af egenhandel. Hvis en enkelt persons salgsordre perfekt matcher hans købsordre, tillader systemet ikke den erhvervsdrivende at gå videre med den anden transaktion.
- Myndigheder kan regelmæssigt kontrollere, om de investeringstab, der kræves hos festen, kontra skatten på gevinster, de betaler. En model kan implementeres for at spore sådanne numre, som giver dem mulighed for at hæve et rødt flag på enhver mistænkelig transaktion.
- Børser og institutioner kan begrænse handel med en investor på en enkelt konto og overholde en meget streng og kraftig KYC-proces. Dette vil hjælpe forhandlere med at handle fra en enkelt konto og ikke fra flere konti.
Forskelle mellem vaskehandel og markedsføring
- En market maker forsøger at muliggøre likviditet på markedet ved at skabe marked og give handlende mulighed for tilstrækkelige midler på tidspunktet for transaktionen; det er dem, der hjælper potentielle forhandlere med deres aktiver i et betydeligt tempo og samtidig reducerer risikoen for likviditet på samme tid.
- På den anden side er vaskhandel at duplikere en transaktion med samme eksponering for at få en skattefordel.
- For det meste er store banker eller finansielle institutioner markedsproducenter, der giver investor en platform til at købe og sælge værdipapirer og infundere dem med tilstrækkelig likviditet, hvorimod enhver person kan være vaskehandler, der sigter mod at få falske skattefradrag.
Konklusion
Vaskhandel er en meget almindelig handelspraksis på et sundt marked, men det udnytter myndighedernes hensigt om handel. Der er regler og love, som de erhvervsdrivende undgår at udnytte dette smuthul, hvilket resulterer i et fair handelsmiljø.
Anbefalede artikler
Denne artikel har været en guide til hvad Wash Trading er og dens definition. Her diskuterer vi hvordan vaskhandel fungerer med et eksempel og forskelle. Du kan lære mere om finansiering fra følgende artikler -
- Parhandel
- Efter timers handel Betydning
- Handelsskranke
- Positionshandel
