Hvad er aktivdækningsgrad?
Aktiedækningsgrad er en risikoanalysemultipel, der fortæller os, om virksomhedens evne til at tilbagebetale gælden ved at sælge aktiverne og giver detaljer om, hvor meget af de monetære og materielle aktiver der er i forhold til gælden, hvilket hjælper en investor med at forudsige den fremtidige indtjening og måle risikoen i investeringen.
Generelt er der allerede defineret et minimumsprocent af myndighederne for, at virksomhederne opretholder et specifikt gældsniveau, så der er balance i virksomhedens gearingsposition. Jo højere forhold, jo højere er investeringens favorisering, da det høje forhold angiver, at virksomhedens aktiver opvejer forpligtelserne, og virksomheden er økonomisk stabil med effektiv kapitalstyring.
Formel for dækningsgrad for aktiver
Aktiedækningsgrad = (Aktiver i alt - immaterielle aktiver) - (Kortfristede forpligtelser - Kortvarig del af langfristet gæld) / Samlet gæld
Eksempler
Lad os forstå forholdet med to eksempler; i den første beregner vi forholdet mellem en enkelt virksomhed, og i det andet eksempel vil vi forsøge at beregne og evaluere forholdet mellem 2 virksomheder fra samme branche.
Eksempel nr. 1
Lad os antage, at nedenstående er dataene for Netflix for året 2017-2019; Lad os nu beregne aktivdækningsgraden for dem.
Løsning
- = ((200-80) - (40-30)) / 150
- = 0,73
Aktiedækningsgrad for året 2017, 2018, 2019 er som følger -
Fra ovenstående eksempel kan vi se, at forholdet for Netflix er forbedret fra 2017 til 2019; vi vil fortolke og diskutere dette forhold i det næste afsnit.
Eksempel 2
Lad os sammenligne to telegiganter i USA, T-Mobile og Verizon, hvis aktivdækningsgrad vi beregner ved hjælp af formlen.
Fortolkning og analyse af aktivets dækningsgrad
Det højere forhold fortæller os, at selskabet har tilstrækkelige aktiver til at tilbagebetale sin gæld, og det lavere forhold betyder, at forpligtelserne opvejer aktiverne og risikofaktorer er involveret.
Eksempel 1 :
Vi kan se, at Netflixs dækningsgrad for aktiver falder fra 0,73 i 2017 til 0,64 i 2018, men derefter stiger drastisk fra 2019 til 1,35. Så oprindeligt har Netflix i 2017 aktiver, der kun dækker 0,73 dele af sit ansvar, mens det i 2018 faldt yderligere, hvilket betyder, at virksomheden enten tager mere gæld eller sælger sine aktiver, hvilket får forholdet til at falde. I 2019 skyder forholdet op til 1,35, hvilket siger, at virksomheden enten har tilbagebetalt en del af selskabets langsigtede gæld udvider sig med effektiv produktionsstyring ved at investere i flere anlægsaktiver.
Eksempel 2:
Dækningsgrad for aktiver for T-Mobile og Verizon for årene 2017, 2018 og 2019 er 1,2, 1,3 og 1,35. Vi kan tydeligt se, at der er meget bevægelse i T-Mobile fra 1,3 til 0,9 og endelig til 1,1. Mens Verizon sammenlignes med en stabil virksomhed, der opretholder forholdet år efter år. Det betyder ikke nødvendigvis, at Verizon er en bedre investeringsvej end T-Mobile, der er en række andre faktorer, der skal overvejes, inden du træffer den endelige beslutning. Det kan være en mulighed for, at T-Mobile planlægger at lancere en række nye tjenester på markedet, og for det øger det gælden på balancen.
På den anden side spiller Verizon sikkert ved at opretholde standardforholdet uden nogen ny lancering; en kort ternebuk kan være at opnå langsigtede fordele. Dette forhold fortæller os bare gælden og aktiverne i et selskab i en bestemt periode; så er det analytikerens opgave at overveje andre faktorer, inden det sidste opkald foretages.
Fordele
- Dette forhold kan fungere som en indikator for virksomheden til at træffe fremtidige beslutninger om investering og udvidelse; hvis forholdet bliver lavere år for år, vil virksomheden muligvis se dette som det rigtige tidspunkt for investering, da det vil øge dette forhold.
- Dette forhold kan også bedst udnyttes, hvis det kombineres med effektive ledelsesbeslutninger, som kan findes i den årlige arkiveringsrapport eller kvartalsmøder.
Ulemper
- En af de største ulemper ved dette forhold er, at det bruger balancetal, og det også til bogført værdi og ikke afviklings- eller markedspris.
- En analytiker bør heller ikke kun koncentrere sig om dette forhold for at træffe beslutningen. Han / hun bør også overveje masser af andre økonomiske forhold for at få et klart billede af virksomheden.
Konklusion
Aktivdækningsgraden kan, hvis den anvendes effektivt, vise sig at være en stor ressource for analytikerne. visse andre faktorer skal også overvejes sammen med dette forhold for at træffe en informeret beslutning. Det er nyttigt for både investorer, egenkapital eller gæld, og sammenligning af forholdet med en konkurrent og industristandard kan give et klart billede af enhver virksomheds økonomiske sundhed.
