Hvad er rentabilitetsforhold?
Rentabilitetsforhold hjælper med at bestemme og evaluere virksomhedens evne til at generere indtægter mod udgifter i påløb og tager hensyn til de forskellige elementer i selskabets balance og resultatopgørelse til analyse af virksomhedens resultater.
Liste over formler for rentabilitetsforhold
Der er forskellige typer lønsomhedsforhold, der bruges af virksomheder for at spore deres driftsresultater. I denne artikel vil vi dog diskutere dem, der er baseret på margen. Tre hovedforhold på denne liste er bruttofortjeneste, nettovinstmargen og EBITDA-margin, som vi vil blive dækket her.
# 1 - Bruttofortjeneste
Bruttofortjenesten beregnes ved at trække alle de direkte omkostninger kaldet omkostninger til solgte varer fra salgsindtægterne. Omkostningerne ved solgte varer inkluderer primært omkostningerne til råmateriale og lønomkostningerne i forbindelse med produktionen. Endelig beregnes bruttofortjeneste ved at dividere bruttofortjenesten med salgsindtægterne og udtrykkes i procent.
Nedenfor er formlen til beregning af dette rentabilitetsforhold.
Bruttovinstmargin = (indtægter - solgte varer) / indtægter * 100%# 2 - Nettovinstmargin
Nettoresultatet, som også kaldes overskud efter skat (PAT), beregnes ved at trække alle de direkte og indirekte omkostninger fra salgsindtægterne. Derefter beregnes nettofortjeneste ved at dividere nettofortjenesten med salgsindtægterne og udtrykkes i procent.
Nedenfor er formlen til beregning af dette rentabilitetsforhold
Nettovinstmargin = PAT / Omsætning * 100%# 3 - EBITDA margenforhold
EBITDA beregnes ved at tilføje renteomkostninger, skatter, afskrivninger og afskrivninger til nettoresultatet eller PAT. Derefter beregnes EBITDA-marginen ved at dividere EBITDA med salgsindtægter og udtrykkes i procent.
Forklaring til lønsomhedsanalysen
# 1 - Hvordan beregnes bruttofortjeneste?
Formlen for bruttofortjeneste kan beregnes ved hjælp af følgende trin:
- Trin # 1: For det første tages salgsindtægterne fra resultatopgørelsen.
- Trin # 2: Derefter beregnes omkostningerne ved solgte varer, som er summen af forbrugt råmateriale, arbejdsomkostninger og andre lignende direkte omkostninger, der kan henføres til produktionen af produktet. Al information er let tilgængelig fra resultatopgørelsen.
- Omkostninger ved solgte varer = Råmaterialeomkostninger + arbejdskraftomkostninger + andre direkte omkostninger
- Trin # 3: Nu beregnes bruttofortjenesten ved at trække omkostningerne til solgte varer fra salgsindtægterne.
- Trin # 4: Endelig beregnes bruttofortjeneste ved at dividere bruttofortjenesten med salgsindtægterne og ganget med 100%.
- Bruttovinstmargin = (indtægter - solgte varer) / indtægter * 100%
# 2 - Hvordan beregnes nettovinstmargenen?
Formlen for nettofortjeneste kan beregnes ved hjælp af følgende trin:
- Trin # 1: For det første beregnes salgsomsætningen som beskrevet ovenfor.
- Trin # 2: Derefter registreres nettofortjenesten (PAT), som kategorisk nævnes som en separat linjepost i resultatopgørelsen.
- Trin # 3: Endelig beregnes nettofortjenestemargenen ved at dividere nettofortjenesten (PAT) med salgsomsætningen og ganget med 100%.
- Nettovinstmargin = PAT / Omsætning * 100%
# 3 - Hvordan beregnes EBITDA-margen?
EBITDA Marginformel er angivet nedenfor. Det kan beregnes ved hjælp af følgende trin:
- Trin # 1: For det første beregnes salgsomsætningen som beskrevet ovenfor.
- Trin # 2: Nu, renteomkostninger, afskrivninger og afskrivninger og betalte skatter tages fra resultatopgørelsen.
- Trin # 3: Derefter beregnes EBITDA ved at tilføje renteudgifter, afskrivninger og afskrivninger og skatter betalt til PAT.
- EBITDA = PAT + Renter + Skatter + Dep & Amort
- Trin 4: Endelig beregnes EBITDA-marginen ved at dividere EBITDA med salgsindtægterne og ganget med 100%.
- EBITDA Margin = EBITDA / Omsætning * 100%
Beregningseksempler på rentabilitetsforholdsanalyse
Nedenfor har vi taget nogle praktiske eksempler for at forstå dette koncept.
Lad os overveje et eksempel for at beregne rentabilitetsforholdene for et firma kaldet XYZ Limited. XYZ Limited er i færd med at fremstille skræddersyede rulleskøjter til både professionelle og amatørløbere. Ved udgangen af regnskabsåret har XYZ Limited tjent $ 150.000 i samlet nettosalg sammen med følgende udgifter.
I nedenstående skabelon er dataene til beregningen-
Fra de givne oplysninger,
# 1 - Bruttofortjeneste
= Nettoomsætning - Omkostninger ved solgte varer
Så form ovenstående beregning, bruttofortjenesten vil være:
# 2 - Nettofortjeneste = $ 31.000
# 3 - EBITDA
= Nettoresultat + Renteomkostninger + Skat + Afskrivningsomkostninger
Så fra ovenstående beregning vil EBITDA være:
Nu er rentabilitetsforholdet,
- Bruttofortjeneste
- = Bruttofortjeneste / Nettoomsætning * 100
= 53,33%
- Nettovinstmargin,
- = Nettoresultat / Nettoomsætning * 100%
= 20,67%
- EBITDA-margin
- = EBITDA / Nettoomsætning * 100%
= 46,67%
Analyse af rentabilitetsforhold i Excel
Lad os nu tage det virkelige eksempel fra Apple Inc. for at illustrere de forskellige rentabilitetsforhold i excel-skabelonen nedenfor. Tabellen giver den detaljerede beregning ved hjælp af forskellige formler for rentabilitetsforhold
Vi bemærker følgende om Apples rentabilitetsforhold
- Nettovinstmarginen er steget fra 21,19% i 2016 til 22,41% i 2018
- Bruttofortjeneste er derimod faldet fra 39,08% til 38,34%
- Ligeledes er EBITDA-marginen faldet fra 34,01% til 32,77%
Relevans og anvendelse
- Rentabilitetsforhold bruges grundlæggende til at vurdere, hvordan en virksomhed klarer sig, hvilket måles ved at beregne rentabilitet på forskellige niveauer, dvs. brutto, PAT og EBITDA.
- Disse forhold viser den procentdel af salget, der absorberes af driftsomkostningerne på forskellige niveauer. Derfor, jo lavere driftsomkostningsforhold, jo højere vil rentabiliteten være, hvilket vil indikere bedre resultater.
- Der er dog fortsat en begrænsning af rentabilitetsforholdet, da det kun er nyttigt, når man sammenligner virksomheder i samme branche.
