Beta-formelberegning
Beta er et mål for aktiens volatilitet sammenlignet med det samlede aktiemarked. Vi kan beregne beta ved hjælp af tre formler -
- Kovarians / afvigelsesmetode
- Efter skråningsmetode i Excel
- Korrelationsmetode
Top 3 formel til beregning af beta
Lad os diskutere hver af beta-formlerne i detaljer -
# 1 - Kovarians / variansmetode
Beta Formula = Kovarians (Ri, Rm) / Varians (Rm)
Kovarians (Ri, Rm) = Σ (Ri, n - Ri, gennemsnit) * (R m, n - R m, gennemsnit) / (n-1)
Varians (Rm) = Σ (R m, n - R m, gennemsnit) 2 / n
For at beregne kovariansen skal vi kende aktiens afkast og også markedets afkast, der tages som en benchmarkværdi. Vi skal også kende variansen af markedsafkastet.
# 2 - Ved skråningsmetode i Excel
Vi kan også beregne Beta ved hjælp af hældningsfunktionen i excel. Microsoft Excel SLOPE-funktionen returnerer hældningen på en regressionslinie baseret på datapunkterne, som identificeres ved% ændring i NASDAQ og% ændring af virksomheden, som vi beregner.
% ændring beregnes som nedenfor:
Afkast = lukkende aktiekurs - åbningskurs / åbningskurs
# 3 - Korrelationsmetode
Beta kan også beregnes ved hjælp af korrelationsmetoden. Beta kan beregnes ved at dividere aktivets standardafvigelse på afkast med markedets standardafvigelse på afkast. Resultatet ganges derefter med sammenhængen mellem sikkerhedens afkast og markedets afkast.
Beta-formel = Σ Korrelation (Ri, Rm) * σi / σmTrin for trin Beta-beregning
Trin 1: Først skal du downloade historiske priser og NASDAQ-indeksdata fra de sidste 3 år.
Du kan downloade dataene fra yahoo finance, som jeg har gjort nedenfor.
# 1 - For NASDAQ-datasæt, besøg venligst dette link - (finance.yahoo.com/).
# 2 - For Google-priser, besøg denne URL - finance.yahoo.com
Trin 2: Sorter derefter priserne som udført nedenfor.
Derefter skal vi sortere datoerne for aktiekurserne og de justerede lukkekurser i stigende rækkefølge af datoer. Vi har kun brug for disse to kolonner, og de resterende kolonner kan slettes, da vi ikke bruger dem til beta-beregninger i Excel.
Trin 3: Forbered derefter beta-koefficient excel-arket som vist nedenfor. Vi sætter begge data i et ark.
Trin 4: Beregn derefter daglige returneringer, vi får.
Afkast = lukkende aktiekurs - åbningskurs / åbningskurs
Trin 5: Beregn derefter Beta efter metoden Variance-Covariance.
I dette tilfælde er vi nødt til at bruge de to formler (variansformler og kovarians i excel), som vist nedenfor:
Ved hjælp af varians-kovarians-metoden får vi Beta som 0.16548 (Betakoefficient)
Trin 6: Beregn Beta ved hjælp af SLOPE-funktion tilgængelig i Excel
Ved hjælp af denne SLOPE-funktionsmetode får vi igen Beta som 1.2051 (Betakoefficient)
Eksempler på Beta Formula
Lad os tage et eksempel for at forstå beregningen af beta-ligningen på en bedre måde.
Brug af korrelationsmetode - eksempel # 1
En investor ønsker at beregne betaversionen af virksomheden XYZ sammenlignet med NASDAQ. Baseret på data over de sidste tre år er korrelationen mellem firmaet XYZ og NASDAQ 0,82. XYZ har en standardafvigelse på afkast på 22,12%, og NASDAQ har en standardafvigelse på afkast på 22,21%.
Løsning:
Brug følgende data til beregning af beta.
Så beregningen af beta -
Beta på XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)
Beta på XYZ = 0,817
Som vi har set i dette tilfælde betragtes Company XYZ som mindre risikabelt end NASDAQ-markedet som sin beta på 0,817.
Eksempel 2
Vi vil diskutere nogle eksempler ved hjælp af data fra branchen.
Nu tager vi et eksempel for at beregne betaen fra Google og markedsindekset som NASDAQ. Vi beregner Beta for Google og Amazon i excel- varance / covariance-metode, hældningsfunktion. Vi ser hver af beta-koefficientberegningerne.
Beregning af Beta af Google ved hjælp af korrelation og kovarians i excel
Vi beregner beta fra Google sammenlignet med NASDAQ.
Baseret på data over de sidste tre år, tag dataene fra Yahoo finance og beregne Beta som nedenfor: -
- Beta = Kovarians (Ri, Rm) / Varians (Rm)
- Beta = 0,165
I dette tilfælde betragtes Google som mindre ustabil end NASDAQ som sin beta på 0,165.
Eksempel 3
Vi beregner beta fra Amazon sammenlignet med NASDAQ.
Baseret på data over de sidste tre år, tag dataene fra Yahoo finance og beregne Beta som nedenfor:
Beta = Kovarians (Ri, Rm) / Varians (Rm)
Beta = 0,000135
I dette tilfælde er Amazon nul korrelation med markedsbevægelserne.
Relevans og anvendelser
Beta angiver, om en investering er mere ustabil eller mindre ustabil. Beta, som har en værdi på 1, indikerer, at den nøjagtigt bevæger sig i overensstemmelse med markedsværdien.
En højere beta indikerer, at bestanden er mere risikabel, og en lavere beta indikerer, at bestanden er mindre volatil sammenlignet med markedet. For det meste falder Beta generelt mellem værdierne i området 1.0 til 2.0. Beta for en aktie eller fond sammenlignes altid med markedet / benchmarket. Markedets beta er lig med 1. Hvis en aktie benchmarkes mod markedet og har en beta-værdi større end 1 (for eksempel betragter vi det som 1,6), indikerer dette, at aktien er 60 procent mere risikofyldt end markedet som markedets beta er 1.
Beta bruges i formlerne for kapitalaktiveringsprismodellen (CAPM), der bruges til at beregne det forventede afkast af et aktiv baseret på værdien af beta og forventet markedsafkast.
