I pengedefinitionen
"I pengene" henviser til en option, der vil give et overskud, hvis den udnyttes. Det adskiller sig for opkalds- og salgsoptioner. Når en købsoption er i pengene, er udrykningskursen for det underliggende aktiv mindre end markedsprisen. Omvendt er en salgsoption i pengene, hvis udløsningsprisen på det underliggende aktiv er mere end markedsprisen.
- En mulighed kan være 'Ved pengene', hvilket betyder, at udløsningsprisen er lig med markedsprisen. Indehaveren af denne option er på et break-even niveau, hvilket betyder, at han / hun ikke ville tjene noget overskud eller tab, hvis optionen udnyttes.
- En option kan også være 'Uden for pengene', hvilket vil betyde, at indehaveren af optionen vil have et tab, hvis optionen udnyttes.
I en nøddeskal kan en option være 'In the money', 'Out of the money' eller 'At the money' afhængigt af forholdet mellem den aktuelle markedspris på det underliggende aktiv og optionens udløbskurs.
Eksempel
# 1 - Opkaldsmulighed
Lad os overveje, at du køber en option på Apple Inc. til $ 200, hvilket giver dig ret, men ikke pligt til at købe det underliggende aktiv. Det underliggende aktiv, aktien i Apple Inc., handles på markedet i øjeblikket til $ 203. Så denne mulighed siges at være i pengene, da du kan købe Apple Inc.'s aktier til $ 3 mindre end markedsprisen.
Dette er det modsatte for salgsoptioner.
# 2 - Put Option
Nu køber du en salgsoption på Apple Inc. til $ 200, hvilket giver dig ret, men ikke pligt til at sælge det underliggende aktiv. En salgsoption vil være rentabel eller være i pengene, hvis markedsværdien af aktierne i Apple Inc. falder til under $ 200. Fordi du kan købe aktierne fra markedet til en meget billigere pris end den hastighed, hvormed du har aftalt at sælge den. Hvis det underliggende aktivs værdi falder på markedet til $ 197, kan du købe aktierne fra markedet til $ 197 og udnytte put-optionen til $ 200, hvilket vil give dig et overskud på $ 3.
Dybt inde i pengene
En mulighed, der vil føre til en stor fortjeneste, hvis den udøves, kaldes 'Deep in the Money'. Dette er et nyt udtryk, der bruges af optionshandlere for optioner, der har en højere delta, 0,75 og derover, for at være præcis. Delta er ændringen i prisen på et aktiv (optionen) til den tilsvarende prisændring på dets underliggende aktiv. Delta-værdien for en indstilling kan være positiv eller negativ afhængigt af indstillingen, uanset om du kalder eller sætter.
For eksempel, hvis en option har et delta på 0,75, hvis prisen på det underliggende aktiv stiger med $ 1 pr. Aktie, alt andet lige, stiger værdien af optionen med $ 0,75 pr. Aktie.
Fordele
- I pengene har optionen en højere delta-værdi end ved indstillingen penge eller en ud af pengene-optionen, hvilket betyder, at denne mulighed ville give et højere afkast end en ved penge-indstillingen eller en ud af pengene-optionen ville give med samme træk på det underliggende aktiv eller aktie.
- Den største fordel ved at have denne type option er, at den har en lavere risiko end en At the money-optionen eller en Out of the money-optionen. Dette skyldes, at det underliggende aktiv ville have en indre værdi på udløbstidspunktet, selv om værdien af det underliggende forbliver uændret, i modsætning til en Out of the money-option, hvilket ville resultere i et fuldstændigt tab.
- Indehaveren af denne type option vil altid have fordel af at udnytte optionen. Da optionen har en iboende værdi, er det altid værd at udøve.
Ulemper
- I pengemuligheden består af iboende værdi, vil værdien pr. Kontrakt være mere end en Ved pengeindstillingen eller en Ud af pengene-optionen. Dette gør en ITM-kontrakt til en dyr affære end en At the money-optionen eller en Out of the money-optionen.
- Den procentvise gevinst på en ITM-option er mindre end hvad der ville blive opnået på samme træk for en At the money-option eller en Out of the money-mulighed. Selvom der er fortjeneste ved en sådan mulighed, er den procentvise gevinst meget højere, når en mulighed er ved pengene eller ude af pengene.
Konklusion
- Hvis udnyttelseskursen er under markedsprisen, vil en købsoption have en iboende værdi.
- Hvis udløserkursen er over markedsprisen, vil en salgsoption have en iboende værdi.
- Denne option resulterer i fortjeneste for indehaveren af optionen.
- Udløserkursen er fast, hvorimod prisen på det underliggende aktiv er baseret på markedet.
- Prisen på det underliggende aktiv vil altid ændre sig i henhold til markedsforholdene.
- En i pengemuligheden kan flytte til enten En ved penge-optionen eller en Ud af pengene-optionen på grund af ændringen i prisen på de underliggende aktiver, da den altid er afhængig af markedsforholdene.
- Dybt inde i pengemulighederne henvises til de muligheder, som ville resultere i en enorm fortjeneste, hvis de udnyttes.
- Sådanne optioner har en iboende værdi, og at udnytte den vil give overskud til indehaveren af optionen.
