Formel til sporingsfejl (definition)
Tracking Error Formula bruges til at måle den divergens, der opstår mellem porteføljens prisadfærd og prisadfærd for det respektive benchmark, og i henhold til formlen Tracking Error beregnes ved at beregne standardafvigelsen for forskellen i porteføljens afkast og benchmark over tidsperioden.
Sporingsfejl er simpelthen et mål for at måle, hvor meget afkastet af en portefølje eller en gensidig fond afviger fra afkastet af et indeks, det forsøger at replikere med hensyn til komponenterne i et indeks og også i løbet af afkastet for det indeks . Der er flere gensidige fonde, hvor fondsforvalterne i denne fond sigter mod at konstruere fonden ved nøje at replikere aktierne i et bestemt indeks ved at forsøge at tilføje aktier i sin fond med samme andel. Der er to formler til beregning af sporingsfejl for en portefølje.
Den første metode er simpelthen at gøre forskellen mellem porteføljeafkastet og afkastet fra det indeks, det forsøger at replikere.
Sporingsfejl = Rp-Ri- Rp = Afkast fra porteføljen
- Ri = Retur fra indekset
Der er en anden metode til at beregne sporingsfejlen i en portefølje med hensyn til afkastet fra det indeks, porteføljen sporer.
Den anden metode tager standardafvigelsen for porteføljens afkast og benchmark.
Den eneste forskel er i denne metode; det er som at beregne standardafvigelsen for porteføljen og det indeks, porteføljen forsøger at replikere. Den anden metode er den mere populære og bruges, når tidsserien med data har en lang historie; med andre ord, når de historiske data for returnering af to variabler er tilgængelige i en længere periode.
Forklaring
Sporingsfejl er et mål for at finde ud af, hvor meget afkastet af en portefølje eller en gensidig fond afviger fra afkastet af et indeks, det forsøger at replikere med hensyn til komponenterne i et indeks og også i løbet af afkastet for det indeks . Men det meste af tiden replikeres det ikke nøjagtigt med hensyn til afkastet på grund af forskellige faktorer som tidspunktet for køb af aktierne, fondsforvalterens personlige vurdering af at ændre andelen afhængigt af hans investeringsstil.
Bortset fra disse resulterer volatiliteten i aktierne i porteføljen og de forskellige gebyrer, der er knyttet til en investor, når de investerer i en gensidig fond, også afvigelse i afkastet fra en portefølje og det indeks, som porteføljen sporer.
Eksempler
Eksempel nr. 1
Lad os prøve at beregne sporingsfejlen ved hjælp af et vilkårligt eksempel, f.eks. For gensidig fond A, der sporer olie- og gasindekset. Det beregnes ved forskellen i returneringen af de to variabler.
Sporingsfejlberegning = Ra - Ro & G
- Ra = Afkast fra porteføljen
- Ro & g = retur fra olie- og gasindekset
Antag, at afkastet fra porteføljen er 7%, og afkastet fra benchmarket er 6%. Beregningen vil være som følger,
I dette tilfælde vil sporingsfejlene for porteføljen være 1%.
Eksempel 2
Der er en gensidig forvaltning af en fondsforvalter i SBI. Navnet på den pågældende fond er SBI-ETF Nifty Bank. Denne særlige fond er konstrueret ved at tage komponenterne i bank nifty tæt i den andel, hvormed bankaktierne er i bank nifty-indekset.
Sporingsfejl = Rp-Ri
Et års afkast fra porteføljen er 8,9%, og et års afkast fra Nifty-benchmarkindekset er 8,6%.
I dette tilfælde vil sporingsfejlene for porteføljen være 0,3%.
Eksempel 3
Der er en gensidig forvaltning af en fondsforvalter i Axis Bank. Navnet på den pågældende fond er Axis Nifty ETF. Denne særlige fond er opbygget ved at tage komponenterne i nifty 50 tæt i den andel, hvormed indeksbestandene er i Nifty-indekset.
Et års afkast fra porteføljen er 5,4%, og et års afkast fra Nifty-benchmarkindekset er 3,9%.
I dette tilfælde vil sporingsfejlene for porteføljen være 1,5%.
Brug af sporingsfejlformel
Det hjælper investorerne i en fond med at forstå, om fonden nøje sporer og replikerer komponenterne i det indeks, den lægger op som et benchmark. Det viser, om fondsforvalteren aktivt forsøger at spore benchmarket, eller om han sætter sin stil for at ændre det. Det hjælper også investorerne med at finde ud af, om afgifterne er høje nok til, at fonden kan påvirke afkastets afkast.
