Vejledning til spørgsmål om private equity interview
Hvert førsteklasses private equity-firma opdeler interviewspørgsmålene i to grundlæggende typer. Den første type spørgsmål er for alle. Det er at forstå, om personen virkelig er egnet til firmaet eller ej. Den anden type spørgsmål er utrolig hård. Disse spørgsmål hjælper intervieweren med at finde ud af det bedste fra resten.
I denne artikel vil vi tage de 20 største spørgsmål og svar på Private Equity Interview (af begge typer) og vil guide dig til at besvare disse spørgsmål med rette.
Hvis du er ny på Private Equity, skal du kigge på følgende ressourcer -
- Hvad er privat kapital?
- Privat aktieanalytiker
- Private Equity Online Training
- Hvordan kommer man ind i privat kapital?
Lad os komme i gang med spørgsmålene i interview med private equity.
# 1 - Hvorfor er du interesseret i Private Equity? Hvorfor vores firma?
Dette er et generelt spørgsmål om private equity-interview. På et grundlæggende niveau ønsker intervieweren at forstå, hvor meget lidenskab og interesse du har for private equity. Så til det første spørgsmål skal du give en baggrund af dit arbejde (eller praktikophold) og fortælle grunden til, at du har valgt at komme i private equity. Det hjælper med at strukturere svaret på forhånd, så du kan besvare det korrekt.
Den anden del af dette spørgsmål handler om, hvor meget du ved om firmaet, og hvordan dine mål og firmaets mål er i overensstemmelse. For at besvare dette spørgsmål er du nødt til at lave din forskning inden interviewet. Og du er nødt til at fortælle dem, hvad de allerede ved om virksomheden (de typer midler, de håndterer, fortjenstmargenen, kundekredsen, vækstplanerne osv. Osv.).
Anbefalede kurser
- Online certificeringstræning i finansanalytiker
- Online certificeringskursus i privat kapital
- VC træning
# 2 - Hvad tror du, dette firma gør, ikke? Hvad tror du, vi gør forkert?
Det er et trickspørgsmål i et private equity-interview, og du bør ikke falde for det.
Først og fremmest gør intet firma nogensinde noget, der er forkert. De har snarere områder at forbedre.
Så dit svar ville være i lignende linjer. Fortæl interviewerne om virksomhedens styrker, og hvilke slags tilbud det har afsluttet, og hvordan det tilføjede værdi til dets kundekreds. Dog tal ikke om forbedringsområderne på en negativ måde; snarere snarere nævne subtilt om, hvad det kan forbedre, og et par ting om, hvordan det kan forbedres.
# 3 - Hvorfor ikke arbejde for Hedge Fund / Portfolio Company?
Dette er et trick spørgsmål i Private equity interview. Fordi gennem dette spørgsmål prøver intervieweren at forstå, om du har en reel interesse i private equity, eller at dit ultimative mål er at forlade private equity og slutte sig til noget andet.
Her vil dit svar være kort og relevant.
Fortæl alle fordelene ved private equity (godt arbejdsmiljø, gode jævnaldrende, god fondsforvaltning osv.) Og alle ulemperne ved hedgefonde (høj risiko, enorm usikkerhed osv.). Og fortæl derefter intervieweren, hvorfor du er perfekt til private equity.
Se også forskellene mellem Private Equity og Hedge Fund
# 4 - Hvordan hjalp du dit tidligere firma med at finde værdi?
Som private equity-professionel skal du være i stand til at have et par solide eksempler med dig, hvor du har hjulpet din tidligere / nuværende virksomhed med at finde værdi. Det kan skabe driftseffektiviteter, der sparer omkostninger ved M & A-aftale, eller det kan være din forskning, der hjalp virksomheden med at lancere nye tjenester / produktlinjer.
Uanset hvad du nævner, skal du sørge for, at det er noget, du har bevis for, og hvor du kan bruge bestemte tal til at illustrere, hvad du taler.
# 5 - Hvad gør en stor private equity associeret / forsker / deal-maker?
Private equity-firmaer ønsker tre ting -
- At finde nye, tilbagevendende og bedre investeringsmuligheder.
- At tjene flere penge &
- For at spare flere penge.
Som private equity-medarbejder ville dit job være det samme. Og du ville besvare dette spørgsmål ved at fortælle noget i samme linje, som at finde nye og regelmæssige muligheder for at skabe værdi, levere de ting, du sagde, du ville udføre, og spare omkostninger gennem forskning og operationel effektivitet.
# 6 - Hvilke trends i branchen vil du se på, når du leder efter en potentiel investering?
Dette er ikke ligefrem et teknisk private equity-spørgsmål. For en PE-kandidat som dig ville det være lettere at besvare dette spørgsmål. Her er hvad du skal fokusere på, mens du besvarer dette spørgsmål -
- Markedsposition og konkurrencemæssig fordel: Før LBO er det vigtigt at kende markedspositionen og konkurrencefordelen ved den potentielle investering. Karakteristika vil omfatte høje adgangsbarrierer, stærke kundeforhold og høje skiftomkostninger.
- Stabile og tilbagevendende pengestrømme: Uden kontinuerlig og stabil pengestrøm ville ingen PE-firmaer købe en investering.
- Flere drivere til at udløse vækst: Denne er afgørende. Kun en chauffør ville ikke føre virksomheden til en ekspansiv fase. Flere drivkræfter, bedre diversificerede vækststrategier og bedre udførelse ville være afgørende for langsigtet vækst.
- Stærk ledelse: De fleste virksomheder i branchen skal have et stærkt ledelsesteam, så PE-firmaet kan få strategisk vejledning mod en bedre fremtid.
Dette er de nøgler, som en PE-investor vil se på, før han tænker på en LBO. Bortset fra disse ville han også se på skiftende vaner hos kunden, forbedret automatisering, anvendelse af forstyrrende teknologier osv.
# 7 - Hvis jeg gerne vil beskytte min ulempe, hvordan strukturerer jeg investeringen?
Den bedste måde at beskytte ulempen er at gå efter en struktureret aftale, selv på det senere tidspunkt af investeringen. For eksempel investerede Temasek i 2010 i GMR Energy gennem et struktureret papir, der obligatorisk skal konverteres til egenkapital. Temasek investerede 200 millioner dollars i GMR gennem sit fuldt ejede datterselskab Claymore Investments.
# 8 - Så du på vores hjemmeside? Hvilken investering kunne du lide mest? Og hvorfor?
For at besvare dette spørgsmål er alt hvad du skal gøre, at undersøge virksomheden, inden du nogensinde går til interviewet. Se på deres hjemmeside. Find ud af om deres investeringer. Og gennemse alle mulige nyheder om firmaet. Og analyser derefter hvad du kan lide og hvad du ikke kunne lide.
Og lav derefter en rapport, der kan fortælle dem om dine præferencer. Hvis du kan forklare lidt og vise dem rapporten, vil de forstå, at du allerede har lavet dine lektier, og du er meget oprigtig med dette job.
# 9 - Hvis du kun kan se på et regnskab, hvad ville det være, og hvorfor?
Dette er et grundlæggende private equity-spørgsmål, men det bliver ofte stillet.
De fleste vælger resultatopgørelsen på grund af periodiseringsregnskabsmetoden. Men det vigtigste udsagn, der skal analyseres før noget, er pengestrømsopgørelsen, fordi kun gennem pengestrømsopgørelsen kan du se det virkelige billede af, hvor meget kontanter der kommer ind, og hvor meget der går ud uanset store overskud og indtægter.
# 10 - Hvis du kan vælge to årsregnskaber, hvad bliver de, og hvorfor?
Dette er variationen i det forrige spørgsmål, men svaret på dette spørgsmål ville være helt anderledes.
Svaret ville være en balance og resultatopgørelse. Hvis du har begyndelsen af året og slutningen af året for alle poster i balancen sammen med resultatopgørelsen, kan du selv foretage en pengestrømsopgørelse.
# 11 - Hvordan ville du bekræfte oplysningerne i en transaktionsbog givet af en investeringsbankmand?
For at besvare dette private equity-spørgsmål skal du have forudgående erfaring med at beskæftige dig med investeringsbankfolk, eller du skal spørge nogen, der har beskæftiget sig med investeringsbankfolk.
Normalt skal du oprette en spørgsmålsramme for at kontrollere den information, som bankmand har nævnt i dealbogen.
Bill Snow, forfatter af (amalinkspro type = “text-link” asin = “111954386X” associate-id = ”wallstreetmoj-20 ″ new-window =” true ”addtocart =“ false ”nofollow =” true ”) Fusioner og erhvervelser for Dummies (/ amalinkspro) har nævnt, at du kan begynde at stille følgende spørgsmål for at starte referencekontrollen og senere, hvis du har brug for at grave dybt, skal du også gøre det -
- Gav de dig den værdi, du betalte for?
- Bevarede de integritet (gjorde de, hvad de sagde, de ville gøre)?
- Deltog de alle de møder, som de sagde, de ville deltage i?
- Hvis køberen har forsøgt at handle igen, hvordan investeringsbankmanden har håndteret den?
- Uden dem, kunne du gøre det?
# 12 - Hvordan ville du håndtere en situation, hvor du har et spørgsmål, og ingen har svar?
Dette er et private equity-spørgsmål, der vil teste din følelsesmæssige smidighed i et interview. Når dette spørgsmål stilles, ville dit svar være kort og til det punkt.
Du siger måske noget som - ”Ifølge mig er alt ude af stand. Lad os sige, at ingen har svar på det spørgsmål, jeg har. Hvis vi nu taler om "ingen", er den første ting, hvem disse mennesker er? Disse mennesker er generelt slægtninge, peer-group, venner eller familiemedlemmer. Men hvad hvis jeg kan klare at spørge en fremmed eller en ekspert? I denne tidsalder med massiv forbindelse er det ikke den sjældneste ting at få svar på et spørgsmål. ”
# 13 - Hvis din investering steg med 25%, og nu har du $ 100, hvor meget begyndte du i første omgang?
Det er et simpelt spørgsmål om private equity-interview, og intervieweren vil se, hvor hurtigt du kan besvare det. En stigning på 25% på hovedstolen betyder en stigning på hovedstolen + rente på 20%.
Det betyder, at du er startet med = (100 - (100 * 20% 0) = $ 80.
# 14 - Hvad foretrækker du - et engangsbeløb på $ 1 million lige nu eller $ 2000 hver måned resten af dit liv?
Dette er et private equity-spørgsmål, der er baseret på tidsværdien af penge.
Fra tilgangen til tidsværdien af penge ville $ 2000 denne måned ikke være ens i værdi det næste år. Værdien af penge reduceres med tiden. Så det er altid bedre at modtage en million dollars lige nu end at få $ 2000 pr. Måned resten af dit liv.
# 15 - Tror du, at markedet for mega-cap LBO / M & A er forbi?
For at besvare dette private equity-spørgsmål, skal du være grundig med de aktuelle begivenheder i din branche. Læs alt, hvad du kan. Og spørg dine forbindelser - "hvad er nyt på markedet?" og opsug viden så meget som muligt. En tid var der, hvor industrien var klar til en LBO-aftale på 100 mia. $. Men for nylig er dette meget sjældne begivenheder. Du kan vælge noget, du har arbejdet med før (hvis du nogensinde har arbejdet i en mega-cap-fond) og forklare, hvorfor det ikke er en mulighed lige nu.
# 16 - Hvad tror du vil ske med LBO / M&A i de næste 10 år?
Dette er et andet spørgsmål om private equity-interview, der kræver, at du kender til aktuelle begivenheder.
Hvis du vil komme ind i et førsteklasses firma, skal læring være din bedste ven. Og hvis du gennemsøger materialerne relateret til private equity, LBO & M&A, mega-cap fonde, opkøb, finansiel analyse osv., Ville du vide, hvad du skal sige til dette spørgsmål.
Dybest set skal du give dit synspunkt. Og hvis du kan nævne et eksempel på, hvorfor du siger, hvad du siger, ville det adskille dig fra mængden.
# 17 - MNC Company har kæmpet med fast ejendom. Hvad ville du gøre - for at bryde det op eller prøve at genoplive forretningen?
Du kan forvente typiske hypotetiske private equity-spørgsmål som denne. Alt hvad du behøver at vide for at besvare dette spørgsmål er at blive informeret om enhver vigtig, nylig begivenhed i en lignende branche.
Tag det op og forklar, hvordan du ville håndtere denne særlige situation.
# 18 - Hvis du har en chance for at gå efter et firma S, ville du gå efter det? Og hvorfor?
Dette er et andet typisk hypotetisk private equity-spørgsmål. Hvis intervieweren taler om firma S, er dette firma måske i nyhederne.
Hvis du ser, at dette firma har meget gæld og ingen mulige fordele, skal du selvfølgelig sige "nej", og hvis virksomheden har anstændige årsregnskaber, men der er få operationelle problemer, skal du forklare, hvordan du vil tage udfordringen.
# 19 - Hvilke forskellige håndtag kan bruges til, hvis du vil forbedre IRR?
Dette er et teknisk private equity-spørgsmål, og du skal vide det nøjagtige svar.
Her er nogle mulige håndtag, du kan bruge -
- Du kan øge gælden i handlen. Det vil øge gearingen.
- Du kan reducere den købspris, som private equity-selskabet skal betale for at købe ud.
- Du kan også øge virksomhedens vækstrate for at forbedre driftsindtægterne / EBITDA for virksomheden.
Se også en detaljeret artikel om NPV vs. IRR
# 20 - Vil du nogensinde investere i et flyselskab? Hvis ja, hvorfor? Hvis ikke, hvorfor ikke?
Svaret kan variere fra person til person, men flyselskaber er ikke særlig rentable på overfladeniveau.
For at nævne et statistisk synspunkt har amerikanske indenrigsflyselskaber rapporteret negativ nettoindkomst i 23 ud af 31 år siden deregulering. Passagerflyselskaberne har dog haft en vis konstant vækst gennem årene, omkring 4,9% pr. År med hensyn til fly og 3,6% med hensyn til flysæder.
Men selv efter alt dette er et flyselskab en meget risikabel investering, og det er bedre ikke at komme ind i det.
I sidste ende
At knække interviewet hos et førsteklasses private equity-firma er en stor ting. Og du skal have en bred vifte af viden inden for den finansielle industri, økonomi, matematik, statistik, forretningsadministration, aktuelle forhold og forskellige andre emner for at være i stand til at besvare spørgsmål. Så ideen er at være en know-it-all.
Ovenstående top 20 spørgsmål hjælper dig med at forberede de typer af private equity-spørgsmål, du kan forvente at blive stillet i et interview.
Forbered dig hårdt. Alt det bedste til dit interview!
Video
relaterede artikler
Jeg håber, du har haft disse top 20 spørgsmål og svar på Private Equity Interview. Her er nogle af de andre artikler om Private Equity, som du måske finder nyttige -
- Hvordan bryder man ind i venturekapital?
- Private Equity Løn i Tyskland
- Privat kapital i Frankrig
- Private aktieselskaber i Rusland
