Hvad er et marked med fast indkomst?
Fixed Income Market er et marked, hvor værdipapirer med fast indkomst som statsobligationer, virksomhedsobligationer og statsskuldbeviser handles. På hans marked modtager investorerne regelmæssig indkomst, hvad enten det er på måneds-, kvartals-, halvårs- eller årsbasis samt tilbagebetaling af hovedbeløb på løbetid.
Typer af værdipapirer med fast indkomst på markedet for fast indkomst
Forskellige typer af fastforrentede værdipapirer handles på rentemarkedet.
# 1 - Obligationer
Obligationer udstedes af virksomheden og regeringen for at finansiere forretningen eller udvidelsen af en virksomhed. Hvis en investor investerer i obligationer, får de regelmæssigt faste indtægter, der kaldes kuponbetaling, og får hovedstolen på en obligations løbetid.
# 2 - Treasury Bills
Det er også fastindkomstsikkerhed, der udstedes af den føderale regering. Denne sikkerhed udstedes med en løbetid på en til tolv måneder. Denne sikkerhed tilbyder ikke nogen interesse eller kupon eller regelmæssigt, men tilbyder en rabat på tidspunktet for udstedelsen.
Eksempel på værdipapirer med fast indkomst
Antag, at A Ltd udsteder 2-årige obligationer med en pris på $ 200, der betaler 3% rente årligt.
Så her får investorer $ 200 * 3%, dvs. $ 6 i første år og ($ 200 * 3% + $ 200), dvs. $ 206 i 2. år.
På den anden side, hvis en investor investerer i skatkammerbeviser, hvis pålydende værdi (Par Value) er $ 200, skal investorerne i så fald ekspandere mindre end pålydende, der kan være $ 185. Så her vil $ 15 blive behandlet som renter eller fast indkomst.
Klassifikation
Følgende er de kriterier, der findes for at klassificere rentemarkedet: -
# 1 - Hvem er udstederen af sikkerhedsstillelse med fast indkomst?
Major Market S ectors som offentlige sektor, Corporate Sektor, og finanssektoren udsteder disse værdipapirer, og disse sektorer kan have forskellige kuponrenter på udsteder obligation.
# 2 - Udstederens kreditværdighed
Kuponrenten eller fast indkomst afhænger også af udstederens kreditværdighed (bedømt af kreditvurderingsbureauet). Hvis udstederkredit ikke er god på markedet, vil kuponrenten bestemt være høj ved udstedelsen af obligationen, og hvis udstederkreditten er meget høj, vil kuponrenten være lidt lavere end den gamle lavere kreditudstederobligation.
# 3 - Hvad er modenhedsperioden?
Udløbsperioden for fastforrentede værdipapirer er også forskellig for forskellige slags værdipapirer som pengemarkedsobligationer (Generelt eksisterer dens løbetid indtil 1 år af sine investeringer) og Kapitalmarkedsobligation (Dens løbetid har mere end 1 år).
# 4 - I hvilken valutasikkerhed udstedes
Størstedelen af obligationer udstedes i Euro og US $.
# 5 - Type kuponrate
Værdipapirer med fast indkomst (obligationer) udstedes med 2 typer kuponrente, dvs. fast rente og variabel rente (det afhænger af, at anden markedsrente bevæger sig på tidspunktet for betaling af kupon som LIBOR + SPREAD ELLER MIBOR + SPREAD).
Fordele
- Almindelig indkomst: Værdipapirer med fast indkomst leverer fast indkomst regelmæssigt som månedligt, kvartalsvis, halvårligt eller årligt. I disse værdipapirer ved en investor, hvad han får på sin investering, og hvornår han får.
- Mindre risiko: I værdipapirer med fast indkomst er risikoen meget lav, fordi afkastet på disse værdipapirer ikke er forbundet med markedsrisici som aktier eller gensidige fonde. Derfor er det nyttigt for de investorer, der ikke ønsker at tage en risiko.
- Prioritet på tidspunktet for likvidation: I tilfælde af likvidation eller insolvens vil værdipapirindehavere med fast indkomst blive prioriteret frem for andre værdipapirindehavere.
Ulemper
- Renterisiko : På et fastmarked vil renterisiko opstå, når renten på markedet stiger, men investoren får ikke fordel af det samme, fordi han får den samme rente, som han har investeret midler på .
- Kreditrisiko: I tilfælde af virksomhedsobligationer, hvis virksomhedens position på grund af interne eller eksterne faktorer vil falde, vil det også påvirke obligationsprisen på markedet. Obligationsprisen vil også falde, og hvis en obligationsejer ønsker at sælge sit instrument inden dets løbetid, skal han sælge instrumentet til en lavere værdi, ellers er der en chance for, at han får vanskeligheder med at sælge.
- Inflationsrate: Hvis inflationen er høj end fastforrentede værdipapirer, er det i et sådant tilfælde ikke tilrådeligt med værdipapirer på fast indkomst, fordi investoren får den faste indkomst, hvilket ikke svarer til inflationen.
Konklusion
Rentemarkedet er godt for både investor og låntager, fordi investor på dette marked får fast indkomst med meget mindre risiko (risiko opstår på grund af udstederens misligholdelse og på grund af ændring i valutakursen), og låntageren får også et godt beløb at investere i virksomheden eller til udvidelse af virksomheden. Det adskiller sig fra aktier, for her erhverver låntager penge som gæld og betaler noget til gengæld for den gæld og hovedstol ved løbetiden. Her overdrages ejendomsret heller ikke til investoren på grund af investeringernes art.
