Definition og eksempler på opkaldsindstillinger
Opkaldsoptioner er afledte kontrakter, der gør det muligt for køberen af muligheden at udøve sin ret til at købe en bestemt sikkerhed til en forud specificeret pris, populært kendt som udrykningskurs på datoen for udløbet af en sådan derivatkontrakt. Det er vigtigt at bemærke, at opkaldsmuligheden er en ret, ikke en forpligtelse. Følgende eksempler på opkaldsmuligheder giver en oversigt over de mest almindelige eksempler på opkaldsmuligheder og deres anvendelighed i det normale forløb såvel som til spekulation.
Eksempler på opkaldsindstillinger
Lad os forstå eksempler på opkaldsmuligheden.
Eksempel på opkaldsmulighed nr. 1
Alex, en fuldtidshandler, bor i Chicago og er bullish på S&P 500-indekset, der i øjeblikket handler på 2973,01-niveauer den 2. juli 2019. Han mener, at S&P 500-indekset vil overstige niveauerne på 3000 ved udgangen af Juli 2019 og besluttede at købe en købsoption med en indløsningskurs på 3000. Detaljer herom er nævnt nedenfor:
- Nuværende pris: 2973.01
- Strejkepris: 3000
- Nuværende dato: 2. juli 2019
- Udløbsdato: 25. juli 2019
- Ring til Premium: $ 12
- Parti størrelse: 250
S&P 500-indeks lukkede på 3020 niveauer på udløbsdatoen. I et sådant tilfælde svarer fortjenesten fra Alex, forudsat at han havde muligheden indtil udløbsdatoen, svarende til $ 8 (efter justering for de $ 12, som han betalte)
Point opnået ved udløb = 3020 - 3000 = 20 point
Tværtimod, hvis S & P-indekset udløb under 3000 niveauer på udløbsdatoen, vil call-optionen være værdiløs, og tab for Alex svarer til den præmie, han betaler for at erhverve call-optionen.
Opkaldsmulighedseksempel nr. 2
SIRI er et investeringsforvaltningsfirma og har specialiseret sig i at administrere en portefølje med en kurv af værdipapirer på vegne af sine kunder spredt over hele kloden. Virksomheden holder lager af Facebook i sin portefølje til en gennemsnitlig pris på $ 150. Firmaet mener, at Facebook-aktier fortsat vil forblive i intervallet $ 140 til $ 160 i løbet af marts 2019 og besluttede at sælge opkaldsmuligheden af en strejkkurs $ 170 til en gennemsnitlig pris på $ 3. I slutningen af marts måned sluttede bestanden til $ 168. Da aktiekursen er under stykekursen, sluttede optionen værdiløs for opkøbsmulighedskøberne, og SIRI var i stand til at lomme $ 3-præmien pr. Parti ved at sælge callmulighederne. Dette er en af grundene til salget af opkaldsmuligheder.
Opkaldsmulighedseksempel nr. 3
At købe opkaldsoptioner er en glimrende måde at indtage gearingpositioner med lave investeringer. Lad os gennem det nedenstående eksempel forstå det samme:
Greg er bullish på aktien i HDFC Bank og forventer, at virksomheden vil levere fremragende resultater for kvartalet, der sluttede marts 2019. Aktien i HDFC Bank handler til $ 200, og Greg har $ 10000 til at investere i det samme. Greg forventer, at aktien i HDFC Bank vil nå $ 250 inden udgangen af måneden. Han har to muligheder:
Mulighed 1: Køb 50 aktier i HDFC Bank kontant og invester derved $ 10000.
Valgmulighed 2: Køb en opkaldsoption med en udrykningskurs på $ 200, som er tilgængelig for $ 20 og har en størrelse på 500 aktier.
I begge ovenstående tilfælde vil hans samlede investering kun være $ 10000.
Lad os antage, at aktien nåede niveauet på $ 250 i slutningen af måneden.
| Mulighed 1 | Profit | Samlet investering | Månedlig retur |
| 2500 | $ 10.000 | 25% | |
| Mulighed 2 | Profit | Samlet investering | Månedlig retur |
| 1500 | $ 10.000 | 150% |
Således kan vi se købsoptioner, idet gearede handler forstørrer afkastet, hvis aktien bevæger sig i retning af optionskøberen.
Opkaldsmulighedseksempel 4
Opkaldsoptioner sammen med salgsoptioner kan også kombineres til afdækning med begrænset risiko. Lad os forstå dette værktøj ved hjælp af et andet eksempel:
Ryan, en investor, føler, at prisen på RELIANCE, der i øjeblikket vurderes til $ 55 af markedet, vil bevæge sig betydeligt i de næste tre måneder, enten opad eller nedad. Han har til hensigt at tjene penge gennem dette skridt, men uden faktisk at købe aktien og også ved at tage mindre risiko.
Ryan skabte en straddle ved at købe et opkald og udsætte en strejkspris på $ 55, der udløber om tre måneder. Opkaldet på $ 55CE kostede ham $ 9, og PUT på $ 55PE kostede ham $ 6 med en masse størrelse 500 aktier.
Hans samlede omkostninger er således som følger:
Nu ved at gå ind i denne strategi vil Ryanets fortjeneste / tabspotentiale ved udløbet være som følger:
Opkaldsmulighedseksempel nr. 5
Opkaldsindstillinger bruges også af institutioner til at forbedre porteføljeafkast ved at skrive opkaldsindstillinger. Lad os se på et eksempel for at forstå dette:
Andelen af FKS er omsætning på $ 120 den 1. st marts 2019. Max Mutual Fund holder 100000 aktier af FKS og forventer ikke, at prisen på TCS-aktier til at bevæge sig meget i løbet af de næste par måneder. Max Mutual Funds besluttede at skrive (sælge) købsoptioner mod aktiebesiddelsen.
Lad os antage, at $ 130-opkaldene i marts handles til $ 8, og Max Mutual Fund sælger 100 partier (1000 aktier hver) som optionskribent, max-gensidig fond modtager en præmie på $ 800 og påtager sig forpligtelsen til at levere 100000 aktier til $ 130 hver, hvis køberen udøver kontrakterne ved udløbet.
Lad os antage i marts, at aktiekursen ikke er flyttet, og optionen udløber værdiløs. Værdien af den underliggende portefølje af aktier er uændret, men ved at skrive call-optionen har den maksimale gensidige fond tjent $ 800, hvilket vil øge det samlede porteføljeafkast for den maksimale gensidige fond. Således hjælper valgmuligheder med at forstørre afkast.
Konklusion
Der er utallige situationer, hvor call-optioner kan bruges af investorer til at øge deres afkast eller minimere deres risiko.
Anbefalet artikel
Dette har været en guide til eksempler på opkaldsindstillinger. Her diskuterer vi de 5 bedste praktiske eksempler på opkaldsmuligheder sammen med en detaljeret forklaring. Du kan tjene mere på investeringer fra følgende artikler -
- Put Option Eksempler
- Put Option Udbetaling
- Eksempler på indeksindstillinger
- Ikke-kvalificerede aktieoptioner
