Indenture Betydning
Indenture henviser til en juridisk aftale eller en handling mellem to eller flere for at opfylde sine respektive forpligtelser og er et almindeligt udtryk, der anvendes på obligationsmarkedet for at give långiveren og låntageren den nødvendige komfort i transaktionen med hensyn til, at en part misligholder den anden i betalinger eller på anden måde, der påvirker kontrakten som helhed.
- Tidligere fik de den indenturerede tjenestestatus, mens den i nuværende tid bruges som et instrument til at udføre gældstransaktioner, især ejendomshandler.
- Det kommer fra en engelsk terminologi med navnet “Indenture of Retainer”, hvilket betyder, at det er en juridisk kontrakt udarbejdet i to eksemplarer på et enkelt ark og divideret med en forkant, og hver del afleveres til de respektive parter, så det samme kan verificeres i fremtiden ved at vedhæfte det samme.
- I tilfælde af gældsinstrumenter som obligationer viser indenturen pantet eller løfterne fra udstederen til långiveren om, at han vil opfylde alle de aftalte pagter (finansielle og ikke-finansielle) og betale afdragene af gælden, der er rejst på tid.
Komponenter af obligationsindentur
Obligationsindskud vil omfatte nedenstående komponenter i det:
- Formål: Den definerer det formål, til hvilket gælden er rejst af udstederen, og den måde, hvorpå den vil blive brugt i virksomheden.
- Rente: Det refererer til det investeringsafkast, hvor gælden er rejst, sammen med den forventede interne afkast.
- Tidsplan for tilbagebetaling: En detaljeret tilbagebetalingsplan, der tydeligt viser de rater, der skal betales sammen med datoer og renter.
- Udløbsdato: Det refererer til den dato, hvor gældsinstrumentet forfalder.
- Opkalds- og salgsindstillinger: Det refererer til de detaljerede funktioner i opkalds- og salgsindstillingerne og kriterierne for dets opfyldelse.
- Pagter: Det henviser til de finansielle og ikke-finansielle pagter, der er aftalt mellem långiveren og låntager og konsekvenserne af, at den samme er overtrådt.
Eksempler på Bond Indenture
Nedenfor er nogle af eksemplerne på en obligationsaftale, som begge parter er blevet enige om:
Eksempel nr. 1
I tilfælde af en NBFC opretholdes kapitalforholdet til 15%, og ethvert brud nedenfor, der vil udløse begivenheden.
I ovenstående eksempel er begge parter enige om denne betingelse for at opretholde kapitalforholdet til mere end 15%. låntager er forpligtet til at opretholde dette forhold i løbet af lånets løbetid og forventes at tilføre endnu yderligere kapital, hvis forholdet begynder at tømmes, hvilket giver långiveren en trøst på sine midler.
Eksempel 2
Kuglebetalinger for hævet gæld
I ovenstående eksempel har låntager underskrevet en aftale med långiveren om at indgå gældsforpligtelser i henhold til den aftalte tilbagebetalingsplan. Da långiveren i dette tilfælde har aftalt kuponbetalingen for hovedkomponenten, kan låntager kun foretage rentebetalingerne i de indledende faser og betale hovedstolbeløbet i haleenden af løbetiden.
Eksempel 3
Vedligeholdelse af gældskvote
I dette er begge parter enige om at opretholde en gældskvote for at bremse låntageren fra at rejse mere gæld fra markedet, da der allerede er en gæld, der først skal ryddes.
Eksempel 4
Pari-Passu-klausul for aktiver, der er pantsat med långiver i tilfælde af misligholdelse
I dette kan det klart fremgå af aftalen, at der i tilfælde af misligholdelse eller insolvens vil være et pari-passu-gebyr på alle aktiverne, og selskabets pengestrømme, og de eksisterende långivere betales først sammenlignet med andre långivere i bøgerne .
Fordele ved indenture
Nedenfor er nogle af fordelene ved obligationsindskuddet:
- Da det er en juridisk kontrakt, er alle parter, der er involveret i transaktionen, ansvarlige over for hinanden for at opfylde deres sæt forpligtelser i henhold til de aftalte betingelser.
- Det giver en følelse af sikkerhed og komfort for alle parter, at der vil være færre chancer for misligholdelse, og transaktionen vil gå glat uden hikke.
- Det gav parterne ægthed, da begge har et sæt af aftalen, da det samme er skåret i to stykker, så det kan verificeres på et senere tidspunkt.
- Det afspejler en klar forståelse af kontraktens vilkår og betingelser, så alle parter er opmærksomme på pagterne, og der er ingen konflikt eller misforståelse for hver enkelt af dem.
Ulemper ved indenture
Nedenfor er nogle af ulemperne ved fordybningen:
- Der er ingen frihed for parterne, der er involveret i indenturet, da alle er begrænset til at spille deres rolle i transaktionerne og ikke kan afvige fra det samme på nogen måde indtil udløbsdatoen for det samme.
- Det kan ikke overføres, hvorfor exitmuligheder er begrænsede i kontrakten på grund af lovligheden af den samme.
- Kontrakten kan ikke annulleres på noget tidspunkt uden samtykke fra alle parter i den.
- En mindre fejl i indenturen kan koste nogen af parterne økonomisk, hvilket også kan få enorme konsekvenser for kontrakten.
- Det medfører juridiske omkostninger for virksomheden, og det skal formuleres på den rigtige måde, så ingen af parterne er i fare.
Konklusion
Indenture er et af de vigtigste aspekter af enhver debiteringstransaktion, der skal udføres, især fast ejendom, da lovlighederne involveret i det er meget mere sammenlignet med andre sektorer. Det giver en stor trøst for långiveren og låntager at have tillid til den anden part ved at indsætte det rigtige antal klausuler i kontrakten.
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til hvad der er Indenture og dets betydning. Her diskuterer vi komponenter og eksempler på fordybning. Her diskuterer vi også fordele og ulemper. Du kan lære mere om regnskab fra følgende artikler -
- Bond Indenture Betydning
- Premium Obligationer
- Typer af erhvervsobligationer
- Hvad er sikkerhedsstillelse?
