Definition af reelle aktiver
Real-aktiver er materielle aktiver, der har en iboende værdi på grund af deres fysiske egenskaber, og eksempler inkluderer metaller, råvarer, jord- og fabriks-, bygnings- og infrastrukturaktiver. De føjer til investorens porteføljeværdi ved at maksimere afkast og diversificere risici, da de har lavere samvarians med andre finansielle aktivklasser som aktier og gældsobligationer. De appellerer til investorerne, da de giver et godt afkast, afdækker inflation, lavere samvarians med aktieinvesteringer og skattefordele, da de kan kræve afskrivning på aktiver.
Forklaring
Aktiver kan kategoriseres i forskellige klasser som reelle, finansielle osv. De har en vis værdi for en virksomhed eller en detailinvestor, da de kan handles med kontanter og derfor betragtes som aktiver. Immaterielle aktiver har ikke en fysisk form som brand, patenter, varemærker, men et brand har værdi for enhver forretningsenhed, da det bringer protektion i form af kunder og tilføjer goodwill til en virksomhed på grund af den brandidentitet, gennem hvilken den identificerer sig i markedet og adskiller det fra andre på markedet. Finansielle aktiver er likvide aktiver, der har værdi gennem ejerskabsret i ethvert selskabs indbetalte kapital.
Aktier, langsigtede gældsobligationer, bankindskud eller kontanter er klassiske eksempler på finansielle aktiver. De fleste virksomheder har en blanding af materielle og finansielle aktiver. For eksempel kan et firma eje en bil, fabriksjord og bygning. Det kan dog også have visse immaterielle aktiver som patenter, varemærker og intellektuelle ejendomsrettigheder. Endelig kan virksomheden have investeringer i dets datterselskaber, der kan betegnes som finansielle aktiver. En blanding af aktiver giver en god sikring mod markedsrisici, da fysiske aktiver bevæger sig i den modsatte retning end finansielle aktiver. Realaktiver giver mere stabilitet, men mindre likviditet sammenlignet med finansielle aktiver.
Eksempel på reelle aktiver
For eksempel ejer et selskab ejendomsejendomme, køretøjsflåden og kontorbygninger er reelle aktiver. Det er dog et mærke, der ikke er et reelt aktiv, selvom det har en markedsværdi. Fra en investors synspunkt er realaktiver aktiver, der giver afdækning mod inflation, valutasvingninger og andre makroøkonomiske faktorer.
Real Asset vs. Financial Asset
Finansielle aktiver inkluderer aktier, obligationer og kontanter, mens reelle aktiver er fast ejendom, infrastruktur og råvarer. Aktiver er rygraden og livsnerven i økonomien, hvilket gør det muligt for os at skabe velstand.
- Finansielle aktiver er meget likvide aktiver, der enten er kontant eller hurtigt kan konverteres til kontanter. De inkluderer investeringer som aktier og obligationer. Det vigtigste træk ved finansielle aktiver er, at det har en vis økonomisk værdi, der let kan realiseres. Imidlertid har det i sig selv mindre egenværdi.
- Real aktiver er derimod værdidrevne fysiske aktiver, som et selskab ejer. De inkluderer jord, bygninger, bil eller råvarer. Det unikke ved det er, at de i sig selv har egenværdi og ikke stoler på børser for at have værdi.
Ligheden mellem reelle og finansielle aktiver er, at deres værdiansættelse afhænger af deres potentiale for pengestrømsgenerering.
Forskellen mellem dem er, at realaktiver er mindre likvide end finansielle aktiver, da realaktiver er vanskelige at handle, og de ikke har en konkurrencedygtig og effektiv udveksling. De er mere placeringsafhængige, mens finansielle aktiver er mere mobile, hvilket gør dem uafhængige af deres placering.
Fordele
- Realaktiver har fordelen af stabilitet sammenlignet med finansielle aktiver. Inflation, valutavurdering, makroøkonomiske faktorer har mere indflydelse på finansiel end reel.
- Det har en stærk negativ sammenhæng med de finansielle markeder.
- De er ikke afhængige af volatilitet på det finansielle marked. Det er et rentabelt investeringsalternativ til risikospredning og tilbyder rentabilitet, ikke relateret til eller afhængig af finansielle markeder.
- De er en god afdækning mod inflation. Når inflationen er høj, stiger aktivpriserne.
- I modsætning til kapitalmarkedet er markedet for realaktiver komplet med ineffektivitet. Der mangler viden, der gør potentialet for fortjeneste højt.
- Det kan geares, hvor reelle aktiver kan købes med gæld.
- Pengestrømme fra reelle aktiver som jord, anlæg og ejendomsprojekter giver sunde og stabile indtægtsstrømme til investorerne.
Ulemper
- Det har høje transaktionsomkostninger. Når vi køber aktier eller aktier, er transaktionsomkostningerne lavere. Men når du køber det, er transaktionsomkostningerne relativt høje. Transaktionsomkostningerne kan påvirke investeringsværdien og kan være vanskelige at få overskud. Det har lav likviditet.
- I modsætning til finansielle aktiver, der kan handles inden for få sekunder, er disse aktiver forholdsvis mindre likvide, da jord- og bygningskapitalaktiver ikke let kan handles uden betydeligt værditab.
- Ved salg af reelle aktiver til en højere pris gælder kapitalgevinstskat. En ejendom, der sælges inden for tre år efter købet, er underlagt kortfristet kapitalgevinstskat, men hvis den sælges efter tre år, gælder den langsigtede kapitalgevinstskat.
- Det aktiver, der skal købes, kræver høje kapitalinvesteringer. På grund af høje kapitalomkostninger bliver køb og salg det en udfordring. Dette er grunden til, at folk generelt stoler på lånte midler til at købe reelle aktiver.
- De har også højere vedligeholdelsesomkostninger end andre former for aktiver. Investeringen i den er illikvid og låser en enorm kapital, som er vanskelig at indløse.
Konklusion
Det giver en stabil og stabil indkomst til sine investorer, maksimerer afkast og diversificerer risici, hvilket på mange måder afbalancerer investorens portefølje, da reelle aktiver har en negativ sammenhæng med andre aktiver. Men det kræver også enorme kapitalinvesteringer og andre risici.
