Hvad er aktiekickeren?
En equity kicker er en egenkapitalincitamentsordning, der hjælper en enhed med at tilskynde investorerne (hovedsageligt private placerede investorer) til at improvisere returnering og køb af gældsværdipapirer som obligationer og foretrukken aktie i kombination med en aktie (for at opnå ejerskab senere instrument) til en reduceret rentesats.
Forklaring
Equity kickers er en ordning, der udlånes af virksomheder, hvor en långiver giver en lavere rente og en udvekslingsposition for ejerskab i låntagerens virksomhed. Dette koncept gælder også for warrants knyttet til de allerede udstedte obligationer, og det giver investorer mulighed for at købe et bestemt antal aktier til en fast pris for udstederen.
Dette er incitamenterne designet til at gøre det muligt for en virksomhed at sikre midler gennem et lånesystem. En efterstillet långiver, der adskiller en høj sandsynlighedsgrad med den foreslåede ordning, kræves, at dette instrument kaldes en equity kicker. Disse ordninger er almindelige i opstartsprojekter til styring af deres finansiering. Disse bruges generelt med MBO'er, LBO'er og kapitalrekapitaliseringer.
Hvordan virker det?
Virksomheder, der bruger Equity Kicker til at øge virksomhedens vækst. Det er organiseret på en måde, hvor långiveren har ret over egenkapital ejerskab. Det er specificeret, at det skal betales på en fremtidig dato eller et kommende tidspunkt, hvor virksomheden vil nå sit mål eller få et vist overskud til at opfylde långivernes forpligtelse. Equity Kicker er især berømt for opstartsvirksomheder, der administrerer de finansielle midler gennem det. I denne ordning af egenkapital får virksomheden midler til virksomhedens vækst til lavere renter, og på trods af at de giver renter, skal de give ejerskabet i aktiefonden til långivere.
Eksempel
Warrants er et af eksemplerne på Equity kickers: Lad os antage, at gælden er arrangeret som en warrant, hvor långivere har mulighed for at købe et bestemt beløb af værdipapirer til en fremtidig dato til en bestemt pris. Sig, låntager kan give låntagerselskabet 12% garantidækning på långivernes beløb.
Långivere option
Långivere spiller altid en vigtig rolle i Equity kickeren. De yder finansiering til det låntagende selskab for at hjælpe dem med at nå mål og specifikke resultater. Derfor vil det øge virksomhedens værdi mere end dets dagsværdi. Långivere får ejerskab af egenkapital i form af den udveksling, der kun kan betales, hvis der opstår likviditet. Hvis der ikke opstår likviditet, fortsætter långivere som en egenkapitalposition i virksomheden. Når de økonomiske resultater erklæres, får de udbyttefordele. Desuden får långiveren deres andel i indtjeningen i forhold til deres ejerskab i egenkapitalen.
Sælgerindstillinger
Generelt har denne ordning en lignende virkning som en tilbagetagningsnote: begge giver mulighed for at udvide salgsprisen over det fair markedsprisniveau, og de kan kun betales, hvis der opstår en likviditetshændelse. For eksempel kan en sælger modtage en equity kicker i det foretrukne scenario, når han sælger virksomheden. Måske er en endnu mere gennemførlig mulighed for sælgeren at bevare en aktieposition i det handlede selskab. Den nævnte position kunne betragtes som deltagende foretrukken, hvilket giver sælgeren adgang til regelmæssigt udbytte som et fælles udbytte eller en andel af indtjeningen, hvilket giver sælgeren adgang til organisationens opadrettede potentielle post-deal. Disse ordninger er nyttige for både sælgere og købere at mødes i midten.
Anvendelse af aktiekicker
Equity Kicker er den nemmeste måde at få kredit fra långiveren til en usædvanlig lav rente for dens udvikling. Når det låntagende selskab ikke har råd til finansiering til højere renter, bruger det sådanne kickers som et værktøj til fondsforvaltning i virksomheden. Det bruges grundlæggende i opstartsvirksomheder til styring af fondskravene, som er nødvendige for kravet om en succesrig virksomhed på et tidligt tidspunkt. Det er også nyttigt for långivere at få ejerskab af selskabets aktiefond i stedet for renter. Equity Kicker bruges i ejendomsselskaber som et kreativt økonomisk værktøj til investeringsformål.
Aktiekicker i fast ejendom
Ejendomsmæglerfirmaer har brug for et højere beløb af midler til investeringsformål, så Equity kicker er den bedste måde at få finansiering gennem gældsfinansiering med likviditet af midler. Når investoren ikke har de nødvendige midler til investeringsformålet og gennemfører transaktionerne i forbindelse med forretning, vælger de denne fond som et finansieringsinvesteringsværktøj for at lette fondens krav. Med equity kickers hjælp får långiveren ejerskab i gæld og egenkapitalposition specificeret i den bestemte ejendom. I tilfælde af pant er garanteret kontaktudlåner en andel i den indtægt, der tilbageholdes gennem ejendommen. Så denne metode er gavnlig for långivere såvel som låntagere.
Fordele
- Denne ordning med midler er gavnlig for de tidlige faser og opstartsvirksomheder.
- Denne metode tiltrækker investorer til at investere i virksomheden ved at gøre værdipapirer attraktive ifølge investorernes perspektiv.
- Denne metode er også gavnlig for ejendomsvirksomheder til at skabe likviditet og imødekomme lånebehov.
- Equity Kicker er det traditionelle incitament til at øge forretningen med udtrykket kicker. Det kan let forbedre låntagerfirmaets omsættelighed.
Konklusion
Equity Kicker er den traditionelle måde at yde kredit til en lavere sats til låntagerselskabet i bytte; det får ejerskab i egenkapitalen. Tidlige virksomheder bruger det som et værktøj til at få adgang til midler til at styre deres drift. Det vil også hjælpe med at få investorer ved at tjene tillid gennem långivere.
Disse kickers bruges sammen med MBO'er, kapitalrekapitaliseringer og LBO'er. Sådanne transaktionstyper betragtes som risikable at lokke konventionelle former for gæld. Imidlertid bruger underordnede långivere kickers til at afveje dem fra den udvidede risiko for udlån til virksomheder med utilstrækkelig sikkerhed for lån. Kickerne bruger denne konvertible funktion til tegningsoptioner eller aktier på en bestemt fremtidig dato og kan tilskyndes af likviditetshændelser.
