Invesmtent Banking - Underwriters og Market Makers

Indholdsfortegnelse

Hvad er garanti?

Hvad er garanti?

I tilfælde af tegningsfunktion tager forsikringsselskaberne den økonomiske risiko for deres klient til gengæld for de finansielle gebyrer, og i tilfælde af funktionerne fra markedsproducenter, finansinstitution og store banker sikrer, at der er tilstrækkelig mængde likviditet på markedet ved at at der er nok handelsvolumen.

Underwriters og Market Makers - Dette er den 6. tutorial i 9 serie tutorials om Investment Banking.

Del 1 - Investment Banking vs Commercial Banking
Del 2 - Aktieforskning
Del 3 - AMC
Del 4 - Salg og handel
Del 5 - Private placeringer
Del 6 - Underwriters og Market Makers
Del 7 - Fusioner og erhvervelser
Del 8 - Omstrukturering og reorganisering
Del 9 - Investeringsbankansvar

Hvis du vil lære M&A professionelt, kan du se på 25+ videotimer på fusioner og erhvervelseskursus

I denne vejledning diskuterer vi følgende -

Underwriting
Market Making

Investment Banking - Underwriters og Market Makers Video

Underwriting

Lad os nu se på de overordnede rammer, vi har lært, hvad er den forskning, vi har set på salgssalg og handel, vi har også set på at skaffe kapital nu, vi flytter til forsikringsselskaber og markedsproducenter, disse er dybest set til branchejargoner, som er meget vigtige for os forstå det, når vi taler om børsintroduktioner, hvad der sker, lad os sige, hvis virksomheden ønsker at rejse 100 millioner dollars, og hvis de ikke er i stand til at gøre det, så er der sket en risiko forbundet med det, hvis vi sandsynligvis antog, at børsintroduktionen måske mislykkedes afbøde Risikoinvesteringsbankerne garanterer faktisk en børsintroduktion, hvilket betyder, at hvis der er under tegning, vil investeringsbanken faktisk købe disse aktier.

Lad os nu diskutere en anden vigtig funktion af en investeringsbank, når vi taler om børsintroduktioner, der kaldes Underwriting. Så vi hører meget om investeringsbanker til at tegne for forskellige børsintroduktioner, hvad betyder det præcist? Så lad os tage et eksempel her for at se, hvad Underwriting betyder, lad os se, at du ved, at der er et lille firma, der er et privat firma, og de vil gerne skaffe nye værdipapirer, så vi har diskuteret dette tidligere. Så de hæver muligvis ved hjælp af indledende offentlige tilbud, men problemet er, at du ved, at der kan være risiko forbundet med underabonnement?

Hvad dette underabonnement ville betyde, er, lad os sige, at dette firma ønskede at rejse 100 millioner dollars fra markedet. Risikoen for underabonnement betyder, at uanset hvad de ønskede at rejse, er de måske ikke i stand til at rejse, så ikke 100 millioner, måske er de i stand til at rejse 50 millioner, der er underabonnement, du ved, at der er investeringsbankfolk, der dybest set garanterer værdipapirerne, og det hjælper virksomheder hæver det forpligtede beløb, så hvad dette betyder er, at hvis en investeringsbankmand tegner sig for værdipapirerne, garanterer han stort set, at det beløb, der er forpligtet til at blive rejst, hæves, og hvordan sikrer investeringsbanken dette faktisk? Så i det væsentlige når børsnoteringen faktisk kommer, så aktierne gives til investoren og lad os sige, hvis der er undertegning af nogen art, lad os sige i en udstrækning på 10 millioner dollars.Så disse 10 millioner dollars i aktier vil blive absorberet af investeringsbanken, så vi siger i det væsentlige, at investeringsbanken rent faktisk vil købe denne aktie og salg det passende tidspunkt for at opnå fortjeneste. Så tegningsforsikring betyder, at du i det væsentlige garanterer, at ethvert beløb af underabonnement vil blive absorberet af investeringsbanken, og selvfølgelig, da du kan se, at investeringsbanken påtager sig økonomisk risiko, kan den økonomiske risiko være, at lad os sige, at IOP ikke var succes fuld, så investeringsbanken skal muligvis købe aktien i et omfang, den blev undertegnet, og lad os sige, at aktierne stangede efter et stykke tid, så det er en enorm risiko for investeringsbanken. Så det er derfor, når vi taler om at tegne investeringsbanker faktisk opkræver store gebyrer under garantiscenarierne og i denne proces,de er nødt til faktisk at tale detaljeret med risikoafdelingen samt overholdelsesafdelingen om den mængde risiko eller kvantum af risiko, som investeringsbankerne kan tage med hensyn til tegning. Så med dette har vi forstået tegning som en af de vigtigste funktioner, investeringsbanker er, også ved du, at der muliggør markedsskabende aktiviteter på børsen, så hvad er markedsskabelse, og hvorfor investeringsbanker faktisk spiller en meget vigtig rolle her, lad os se på at gennem denne forsikringsselskab og market makers video.vi har forstået garanti som en af de vigtigste funktioner, investeringsbanker er, også ved du, at der muliggør markedsførende aktiviteter på børsen, så hvad er markedsskabelse, og hvorfor investeringsbanker rent faktisk spiller en meget vigtig rolle her, lad os se på det gennem denne forsikringsselskab og market makers video.vi har forstået garanti som en af de vigtigste funktioner, investeringsbanker er, også ved du, at der muliggør markedsførende aktiviteter på børsen, så hvad er markedsskabelse, og hvorfor investeringsbanker rent faktisk spiller en meget vigtig rolle her, lad os se på det gennem denne forsikringsselskab og market makers video.

Market Makers

Nr. 2 er meget interessant, dette er relateret til Market Maker. Hvad forstår du virkelig ved at være market maker? Så der kan være virksomheder som du kender investeringsbankernes virksomheder, som også er Market Maker. Market Maker er en person, der faktisk sikrer likviditet på markedet. Bare for at give dig et grundlæggende eksempel, lad os sige, at der er aktier kaldet ABC, denne IB er en Market Maker for denne aktie ABC.Når en Market Maker betyder, at du ved, når der er handler, der skete på markedet, er en Market Maker i det væsentlige at give aktierne likviditet, og dette kunne gøres ved enten at købe aktierne eller sælge aktierne for bogstaveligt at forklare dette til dig på en meget grundlæggende måde, lad os tage et eksempel på ABC, for hvilke IB'er er market maker, og lad os sige, at der er, men der er en investor, der ønsker at købe 1000 aktier i ABC, men hans pris er $ 50. Lad os sige, at der er en sælger på markedet, der ønsker at sælge denne andel af ABC, men han vil sælge den til 100, og han vil også gøre det for 1000 aktier. Så nu, hvis du ser på afstanden mellem 50 og 100 er for stor. Så du ved, at transaktionen muligvis aldrig bliver gennemført, så jeg mener, hvad der sker, er at der muligvis er få købere og få sælgere i dette firma helt.Så hvad rollen som en markedsproducent handler om, er tonehøjde imellem og tilbyde en lukrativ pris til køberen eller sælgerens butik, disse aktier vil sandsynligvis bytte dem senere til fortjeneste. Hvordan skal de nu gøre det? Så lad os antage, at i et af tilfældene, lad os sige, at denne IB, der er Market Maker, faktisk tilbyder at købe denne aktie til $ 75. Så her var der en sælger på 100, men her var der en køber på 50, men IB, der er market maker, har en slags kvote. Så der kan være nogle sælgere, der måske vil sælge aktien, så i så fald ved du, at de matcher, og denne investeringsbank, der er Market Maker, vil faktisk eje denne andel, så hvad denne Market Maker som faktisk gjort er i evnen til at transakere af sikkerheden ved at stille likviditet på markedet.Så her er der imellem, og de kender en slags forsøg på at skabe markedet og på den anden side, hvis vi siger, at han ejer aktien, ved du, at han også kan se på at sælge aktien. Så lad os sige han, jeg mener investeringsbanken, der ejer disse 1000 aktier, nu vil sælge dette til $ 80. Så i stedet for 100 prøver du nu at sælge til $ 80, så du måske også finder nogle købere, så hvad du laver trinvist er, at da her var budet og spredningsspørgsmålet for højt som Market Maker, du kom imellem, og nu har du sænket byde som et spread og sikre, at der er en vis likviditet på markedet, så jeg mener, at dette eksempel var lidt overdrevet, men budet som spread faktisk løb ind i det eneste par fornuft på den måde, at denne market maker virkelig har vist sig at være meget effektiv og har været hjælp til en smidig drift af de finansielle markeder.Så nu hvor vi har forstået stort set disse 2 jargon-forsikringsselskaber og market makers.