Hvad er Hot Money?
Hot money refererer til porteføljen af fonde, der aktivt investeres i diversificerede aktiver (aktier, indskud, obligationer, råvarevalutaer og derivater) med den hensigt at udnytte enhver tilgængelig kortvarig mulighed for at tjene højere kortsigtede afkast. Denne type investeringer resulterer i hyppig bevægelse af penge mellem lande, og derfor forbliver pengene næppe ét sted i mere end et år eller endda meget mindre end det.
Formålet med varme penge
- Formålet er lige og simpelt - at tjene penge så hurtigt som muligt og så meget som muligt. De investorer, der følger en sådan strategi, har ikke til hensigt at vente i uger eller år på investeringsafkastet.
- Disse investeringer garanterer aktiv deltagelse og regelmæssig overvågning af investeringsporteføljen. Så disse investorer holder altid styr på, hvad der sker på markedet for at sikre, at deres investeringer altid er stærke.
- I tilfælde af signal om en markedsnedgang er disse investorer en af de tidlige bevægere, der placerer deres penge et andet sted for at undgå enhver formindskelse af investeringen.
Hvordan virker det?
- Finansielle institutioner, såsom banker, lokker investorer med varme penge ved at indføre indskudsbeviser, der tilbyder en rente over gennemsnittet. Så snart en bank sænker sine renter, mens en anden bank hæver sine renter, trækker disse investorer deres midler fra banken med en lavere rente og flytter den til banken med en højere rente.
- Det samme koncept kan også udvides til økonomier, hvor disse investorer flytter deres midler fra et land til et andet land for at drage fordel af de gunstige renteforskelle.
Eksempel på varme penge
- Lad os tage eksemplet med amerikanske 3-måneders statsskatter og britiske 3-måneders LIBOR for at illustrere dette koncept. Lad os antage, at der i øjeblikket er et negativt rentemiljø i USA (3-måneders statsobligationer er 1,50%) på grund af forskellige geopolitiske problemer, mens situationen er stabil i Storbritannien, hvor 3-måneders LIBOR er 1,80%.
- Så investorerne med varme penge, der har midler i en hvilken som helst amerikansk bank, vil flytte midlerne til en bank med base i Storbritannien og søge en rente på 1,80% på det britiske marked. Investeringen kan være i form af indskudsbeviser eller andre kortfristede gældsinstrumenter.
- Lad os igen antage, at der er en ændring på markedet, og den amerikanske regering beslutter at øge den 3-måneders statsskuldsats til 1,95%. I dette tilfælde konverterer disse investorer deres pund til amerikanske dollars og investerer deres midler i en amerikansk bank. Dette eksempel fanger passende den upålidelige karakter af denne investeringsstrategi.
Typer
Selvom alle typer varme pengekapital udviser de samme fælles kendetegn - kort investeringshorisont og hyppig bevægelse, kan de stadig kategoriseres under to store hoveder baseret på investeringsformen:
- Kortsigtet investeringsportefølje i et fremmed land
- Et kortvarigt lån i en udenlandsk bank
Involverede risici
I betragtning af den kortsigtede karakter sammen med et højt afkast er der sandsynligvis nogle risici forbundet med varme pengeinvesteringer, og det er vigtigt at vide om disse risici. Nogle af de største risici er:
- Volatile Nature: Denne investeringsstrategi udnytter markedsvolatilitet til at generere hurtige og høje afkast. En sådan strategi kommer dog på bekostning af høj investeringsrisiko, hvilket er, at den kan resultere i et stort antal tab på ingen tid.
- Transaktionsomkostninger: Sådan højfrekvent handel betyder et stort antal transaktioner, der medfører høje omkostninger. Transaktionsomkostningerne kan i sidste ende fortære ethvert potentielt afkast genereret af investeringsporteføljen.
Investering i varme penge
Som diskuteret i det foregående afsnit er strategien med varme pengeinvesteringer ikke for svage hjerte investorer. Denne strategi kræver en blanding af markedskendskab, finansiel intelligens og held. Imidlertid kan investorerne følge to cent rådgivning for at øge deres chancer for succes med varme penge:
- Gennemfør forskning: Det tilrådes altid at indsamle så mange oplysninger som muligt inden en investering påbegyndes. Kvalitetsoplysninger ses ofte som forskellen mellem en smart forhandler og en hensynsløs investor.
- Start lille: Det er bedre at starte lille, mens du starter med en ny investeringsstrategi. Det hjælper med at mindske risikoen for store tab i starten. Man kan altid gå stort efter at være blevet mester i branchen.
Effekter
De varme penge resulterer ofte i økonomiske og finansielle konsekvenser for lande. Den økonomi, hvori fondene pumpes, vinder med hensyn til værdien af deres valuta, og valutakursen stiger, mens økonomien, som fonden stammer fra, lider af en svækkende valuta og dermed lavere valutakurs.
Betydning
- Det kan påvirke valutakursen og kapitalstrømmen i et land betydeligt.
- Det kan oversvømme kortvarig likviditet til et land, hvilket kan resultere i inflation eller aktivovervurdering.
Konklusion
Så det kan ses, at varme penge er en investeringsstrategi, der indebærer flytning af kapital fra en økonomi til en anden for at udnytte kortsigtede muligheder.
