Hvad er Pro Forma-resultatopgørelsen?
Proforma-resultatopgørelse (også kendt som pro forma-resultat og -tab) betyder, hvordan den justerede resultatopgørelse vil se ud, når visse antagelser som engangsposter, omstruktureringsomkostninger osv. Blev ekskluderet, eller hvis en tabsgivende enhed ophører. Når det bruges i forbindelse med en forretningsplan, repræsenterer det økonomiske prognoser baseret på ledere eller analytikers antagelser om virksomheden.
To typer af Pro Forma resultatopgørelse
Pro forma resultatopgørelse er den erklæring, der er udarbejdet af forretningsenheden til at forberede fremskrivningerne af indtægter og udgifter, som de forventer at have i fremtiden ved at følge visse antagelser såsom konkurrenceniveau på markedet, markedets størrelse, vækstrate osv. .
# 1 - Pro Forma af historisk fortjeneste og tabsopgørelse
Nedenfor er et eksempel på Amazon. Som vi bemærker nedenfra, fjernede Amazon sine engangsomkostninger, herunder omstruktureringsomkostninger og aktiebaseret kompensation, for korrekt at repræsentere sin nettoindkomst.
kilde: Amazon SEC Filings
# 2 - Pro forma fremskrivninger af indkomst
Nedenfor er Pro Forma-fremskrivningerne i Alibaba's resultatopgørelse. Fremskrivningen af indtægter er baseret på mange antagelser, herunder vækstrate, konkurrence, markedsstørrelse osv.
Anvendelse af Pro Forma resultatopgørelse
- Prognoserindtægter er den sværeste del af enhver forretningsplan. Antagelserne skal være realistiske og skal kunne understøtte prognosen. Det bruges til at producere pengestrømsopgørelser og balancer, som alle er vigtige komponenter i en forretningsplan.
- Det kan forberedes inden en transaktion for at projicere virksomhedens fremtidige status. For eksempel, hvis en virksomhed planlægger at erhverve en anden virksomhed, kan den udarbejde en proforma-regnskab for at estimere, hvilken effekt erhvervelsen ville have på dens økonomi.
- Pro forma resultatopgørelser kan også bruges til at beregne de økonomiske forhold.
- Hvis en virksomhed har en engangsudgift, kan den drastisk nedbringe sin nettoindkomst i det pågældende år. Disse omkostninger er irrelevante i de efterfølgende år. Derfor udelukker virksomheder sådanne omkostninger, mens de giver pro forma fortjeneste og tab for at give investorer og analytikere et bedre billede af virksomhedens økonomiske stilling.
- For nogle virksomheder giver proforma-resultatopgørelserne et klart og nøjagtigt overblik over dets præstationer i betragtning af deres forretnings karakter. Eksempel: telefon- og kabelfirmaer
Ulemper
- En af de største ulemper er, at det bare er en fremskrivning, hvis fremtid er usikker. Grundlaget for enhver formel er de antagelser, der er foretaget. Hvis antagelserne er unøjagtige, kan det føre til unøjagtig planlægning og udførelse. Tidligere data hjælper måske ikke altid med at male det rigtige billede i et dynamisk og stadigt skiftende forretningsmiljø.
- Da der ikke er nogen faste regler, mens man laver en sådan proforma, har virksomheder tendens til at manipulere den økonomiske indtjening. Virksomheder kan udelukke alt, hvad de mener, der skjuler den sande økonomiske præstation.
- Nogle virksomheder udelukker usolgte beholdninger af deres erklæringer, som på en måde viser ineffektiv ledelse til at producere beholdning, der ikke kan sælges.
- Det betyder ikke, at hvert firma manipulerer deres indtjening. Derfor skal investorer og analytikere under evaluering være opmærksomme på, hvad der er og hvad der ikke er inkluderet, mens de udarbejder proforma-resultatopgørelsen.
Konklusion
Selvom proforma-resultatopgørelserne giver et bedre billede, er det klogt for investoren at dyppe dybt og analysere, hvad der er inkluderet / ekskluderet, og hvorfor så? Det rådede også at sammenligne pro forma-udsagnene med de faktiske udsagn for at få en bedre forståelse.
