Retention Ratio (Definition, Formula) - Sådan beregnes?

Indholdsfortegnelse

Hvad er tilbageholdelsesforholdet?

Hvad er tilbageholdelsesforholdet?

Formlen for tilbageholdelsesforhold angiver procentdelen af en virksomheds indtjening, som ikke udbetales som udbytte, men krediteres tilbage som tilbageholdt indtjening. Dette forhold fremhæver, hvor meget af overskuddet der tilbageholdes som overskud i retning af firmaets udvikling, og hvor meget der uddeles som udbytte til aktionærerne.

Formel for tilbageholdelsesforhold

Eller

Størrelsen på plowback-forholdet vil tiltrække forskellige typer kunder / investorer.

Investorer, der er indkomstorienterede, ville forvente et lavere tilbagekøbsprocent, da dette tyder på høje udbyttemuligheder for aktionærerne.
Vækstorienterede investorer foretrækker et højt tilbageførselsforhold, der antyder, at virksomheden / virksomheden har rentabel intern brug af sin indtjening. Dette vil igen presse aktiekurserne op.

Hvis plowback-forholdet er tæt på 0%, er der en større mulighed for, at firmaet ikke er i stand til at opretholde de eksisterende niveauer af udloddet udbytte, da det distribuerer alt afkast tilbage til investorerne. Der er således ikke tilstrækkelige kontanter til rådighed til at understøtte virksomhedens kapitalkrav.

Vi ser, at Amazon og Google har en tilbageholdelse på 100% (de bevarer 100% af fortjenesten til geninvesteringer), mens Colgates forhold er 38,22% i 2016.

Eksempler på tilbageholdelsesforhold

Lad os se på nogle af eksemplerne for lettere forståelse:

Forudsat at selskabet 'Z' rapporterede indtjening pr. Aktie på $ 100 og besluttede at betale $ 5 i udbytte. Med ovenstående formel er udbytteforholdet: $ 5 / $ 100 = 20%

Dette betyder, at firma 'Z' uddelte 20% af sin indtægt i udbytte og geninvesterede resten tilbage i virksomheden, dvs. 80% af pengene blev pløjet tilbage i virksomheden. Dermed,

Retention = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%

Nedenfor er et andet eksempel på en sammenligning af 2 virksomheder for forbedret forståelse:

	Virksomhed 'X'	Virksomhed 'Y'
EPS for det foregående år	$ 8,5	$ 10,5
Udbytte i det foregående år pr. Aktie	$ 4,0	$ 3,0
Industri	Hjælpeprogrammer	Teknologi
Netto pengestrøm fra investeringsaktiviteter	Positiv	Negativ

Fastholdelse for firma 'X' = (Udbytte / EPS) = $ 4,0 / $ 8,5 = 47,05%

Fastholdelse eller fast 'Y' = $ 3,0 / $ 10,5 = 28,57%

Plowback-forholdet mellem Company 'X' antyder, at de har kæmpet for at finde nogen rentable muligheder. Måske har firmaet ikke mange muligheder i øjeblikket og fordeler således en rimelig del af sin indtjening som udbytte. Dette kan også være en midlertidig taktik for at holde et nuværende antal aktionærer tilfredse og forbedre aktiekursen i den nærmeste fremtid.

Med hensyn til firma 'Y' fremhæver lavere tilbageholdelse og negative pengestrømme det faktum, at de har investeret stærkt i futuristiske projekter og måske har bevaret tilstrækkelig indtjening til fremtidige muligheder.

Brug af tilbageholdelsesforhold

Nogle af anvendelserne af tilbageholdelsesforhold

Det er meget let at beregne og egnet til en sammenligning af kuglepark mellem virksomheder / sektorer.
Forholdet kan arbejde sammen med udbyttet for at planlægge virksomhedens fremtidige ideer.

Lommeregner

Du kan bruge følgende denne opbevaringsforholdsberegner

Bevaret indtjening
Nettoindkomst
Formel for tilbageholdelsesforhold

Retention Ratio Formula =

Bevaret indtjening
	=
Nettoindkomst

0
	=	0
0

Beregn tilbageholdelsesforhold i Excel

Lad os nu gøre det samme eksempel ovenfor i Excel. Dette er meget simpelt. Du skal angive de to input af Dividend og EPS. Du kan nemt udføre beregningen af tilbageholdelsesforholdet i den medfølgende skabelon.

Nedenfor er et andet eksempel på en sammenligning af 2 virksomheder for forbedret forståelse:

Du kan downloade denne opbevaringsforholdsskabelon her - Retention Ratio Excel-skabelon.

Konklusion

Det er nødvendigt at forstå investorernes forventninger og kapitalkrav varierer fra branche til sektor. Således vil en sammenligning af plowback-forhold give mening, når den samme branche og / eller virksomheder foretages. Der er ingen specifik parentes, inden for hvilken tilbageholdelsesforholdet skal falde, og forskellige andre faktorer skal overvejes, inden de når frem til en konklusion vedrørende en virksomheds fremtidige muligheder. Det skal kun betragtes som en indikator for mulige intentioner fra virksomheden.

Formelvideo for tilbageholdelsesforhold

Anbefalede artikler:

Dette har været en guide til tilbageholdelsesforholdet. Her diskuterer vi formlen til beregning af retentionsforholdet sammen med praktiske eksempler og dets anvendelser og relevans. Du kan også se på disse artikler nedenfor for at lære mere om finansiel analyse -