Hvad er Small Cap-lagre?
Small cap-aktier refererer til aktier fra relativt små virksomheder, der har en værdi, også kendt som markedsværdi mellem US dollar tre hundrede millioner til to milliarder dollar, og den består af investorer, der har chancer for højt afkast og høj risiko, og de overgår de bedste store aktier.
Disse aktier har en lavere markedspris og har lettere adgang til midler, der kræves til vækst. De klarer sig rimeligt godt i et økonomisk opsving, men er også de mest risikable under en økonomisk afmatning.
Small cap-aktier er mere tilbøjelige til at mislykkes i et recessionsscenario, da de måske ikke har store virksomheder til at overleve og er de første til at blive ramt i stressede situationer. Som et resultat bør investorer konstant omfordele sådanne aktier afhængigt af den økonomiske situation.
Liste over småkapsler og eksempler
Nogle eksempler på denne liste over små aktier i USA er:
| S. Nej | Navn | Markedsværdi ($ millioner) |
| 1 | Catalyst Biosciences | 300,2 |
| 2 | NeoPhotonics | 300,7 |
| 3 | GenMark Diagnostics | 300,7 |
| 4 | Rockwell Medical | 300,8 |
| 5 | Quintana Energy Services | 301,0 |
| 6 | Første Bancorp | 301.1 |
| 7 | NantKwest | 301.1 |
| 8 | Ressourcekapital | 301.3 |
| 9 | Bellicum Pharmaceuticals | 301,5 |
| 10 | BSB Bancorp | 301,5 |
| 11 | Tsakos Energy Navigation | 301.6 |
| 12 | Westport brændstofsystemer | 301,9 |
| 13 | Celldex Therapeutics | 303.3 |
| 14 | GNC Holdings | 303,7 |
| 15 | Aquinox Pharmaceuticals | 304.2 |
| 16 | Nudler | 304.4 |
| 17 | Første internet | 304,5 |
| 18 | Invitae | 304,5 |
| 19 | Sterling konstruktion | 305,0 |
| 20 | BankFinansiel | 305.2 |
Hvorfor investere i Small Cap-aktier?
# 1 - Ydeevne
Disse cap-aktier har historisk kendt at overgå de store cap-aktier tidligere, især i USA, når sådanne aktier blev fremtrædende efter dot-com-boblen. Sådanne virksomheder har tendens til at være aggressive spillere og udforske nye muligheder for at stabilisere deres situation.
# 2 - Vækstpotentiale
Disse aktier har et stort vækstpotentiale og kommer med innovative forretningsstrategier. Da mange af dem så er i barndom, tøver de ikke med at tage risici, da vækstudsigter måles på baggrund af innovationsevne.
# 3 - Prisfordel
En af fordelene ved sådanne investeringer er, at aktierne giver højt afkast og volatilitet. Det giver investoren mulighed for at udnytte maksimal fordel, hvis der findes potentiale, før andre kan komme ind. Hvis en bestemt aktie skyder i luften, har investorer meget plads til enorme afkast i fremtiden.
# 4 - Manglende dækning
Disse aktier fanger ikke analytikernes opmærksomhed i forhold til de store kapitalandele. Mange sådanne aktier har et højt vækstpotentiale og kan vente på, at det rigtige tidspunkt skal fremvises. Denne manglende dækning er en enorm mulighed for investorer, der er villige til at forblive på lang sigt.
Small Caps-lagre påvirker økonomien
Småkapperne er kritiske for økonomiens funktion såvel som vigtige muligheder for investorer på grund af følgende årsager:
- Small-Cap-aktier er generelt fokuseret på indenlandske forretningsområder og er således direkte relateret til den indenlandske økonomis ydeevne.
- De ansporer til generering af beskæftigelse i økonomien (omkring 65% af den nye jobvækst kommer fra disse virksomheder).
- Forbundsregeringen / centralregeringen tilbyder også specielle lån og tilskud til disse små virksomheder indtil en bestemt omsætning.
- Disse virksomheder er godt forbi den indledende opstartsfase. Det vil give investorerne trøst, da der er dannet en base for virksomheden at overleve i økonomien. Det vil også kvalificere sig til en børsintroduktion (Initial Public Offering).
- Det store antal småkapsler indikerer, at investorer har et stort antal muligheder at vælge imellem. Den interne kultur og strategier er hvor forskellen vil komme ned på.
Fordele ved ny amerikansk selskabsskattelov
- Reduktionen i selskabsskattesatsen fra 35% til 21% er vigtigst for mindre og indenlandske fokuserede virksomheder. Denne reform vil gøre det muligt at repatriere Offshore-indtjeningen, der gør det muligt for amerikanske virksomheder at geninvestere i amerikanske aktiver. Det giver permanente fordele for små virksomheder, der har hjemmefokus, og derved have højere effektive skattesatser end store virksomheder.
- Mens de effektive skattesatser varierer efter sektor, havde et gennemsnitligt selskab i S&P 500 en effektiv skattesats på 28%, og Russell 2000-indeksets lille aktieselskab fokuserede på en effektiv skattesats på 32%. Den samlede reduktion til 21% skal øge 2018-indtjeningen for virksomheder i Russell 2000-indekset med 14% sammenlignet med 9% for virksomheder i S&P 500-indekset.
- Det er usandsynligt, om de små virksomheder bruger de ekstra pengestrømme på kapitalinvesteringer eller erhvervelser. De vil sandsynligvis øge deres værdi for det store flertal af investorerne ved at investere i:
- Gældsnedsættelse
- Del tilbagekøb
- Tilbyder udbytte
- Leverede småkapitalfirmaer foretrækker gældsnedsættelse, da skatteregningen begrænser et selskabs fradrag for nettorenteudgifter til 30% af EBITDA.
- På trods af højere inflation og rente har stabilitet for aktier, anspor til forbedring af BNP og stigende rentecyklusser historisk vist sig at være positive for småkapital. Skatteændringens størrelse indikerer positive konjunkturforhold for fortsat at tilbyde attraktive muligheder for små virksomheder. Med muligheden for idiosynkratiske muligheder er miljøet for små caps blevet mere overbevisende.
Sådan identificeres egnede Small-Cap-aktier
- Søg efter paradigmeskift, der åbner nye muligheder : Et sådant eksempel var overgangen fra et Mainframe-computermiljø til det personlige computermiljø eller overgangen fra CD til DVD-format.
- Overvej kun investering, når markedsmuligheden er enorm og kvantificerbar : Dette giver dem mulighed for at etablere sig og tage en stor markedsandel. Store medicinske patientpopulationer og brugere af ny teknologi er eksempler på store markedsmål.
- Invester i småkapitalbeholdninger, før de store institutioner sætter deres øjne : Strategien her er, at efterfølgende investeringer fra institutioner vil skubbe aktiens værdi op.
- Overvej investeringen i aktier, der tilbyder værdi og vækst : Virksomhederne kan have vækstorienterede ideer, men dens værdiansættelse skal være rimelig sammenlignet med deres jævnaldrende. Set ud fra et økonomisk perspektiv skal den have en balance med tilstrækkelige kontantbeholdninger og minimumsforpligtelser. Det vil give den komfort, at virksomheder kan overleve under uforudsete omstændigheder.
- Undgå store tab : Selvom disse aktier har tendens til at være ustabile og kan lide tab, er pointen at undgå gentagne eller katastrofale tab. Den kritiske komponent er at afgøre, om faldet skyldes en fundamentalt negativ begivenhed eller tendens, der undergraver virksomhedens langsigtede potentiale, eller om det er markedsturbulens. Det er her, at firmaets grundlæggende kommer ind i billedet. Hvis kulturen og forretningsmodellen er stærk, er der en god mulighed for at tiltrække lukrative investeringer.
