Forskelle mellem opkalds- og salgsindstillinger
Terminologierne for opkald og put er knyttet til optionskontrakterne. En optionskontrakt er en form for en kontrakt eller en bestemmelse, der giver optionsindehaveren ret til, men ikke en forpligtelse, til at udføre en bestemt transaktion med modparten (optionens udsteder eller optionssignator) i henhold til de angivne vilkår og betingelser. En option betragtes som en derivatkontrakt, da dens værdi stammer fra en underliggende sikkerhed.
Opkaldsmulighed vs. salgsoptionsinfografik
Nøgleforskelle mellem opkalds- og salgsindstillinger
- Køberen af en købsoption har ret, men er ikke nødvendigvis forpligtet til at købe en forudbestemt mængde på en bestemt futuristisk dato (udløbsdato) til en bestemt indløsningspris. Omvendt vil salgsoptioner give køberen ret til at sælge den underliggende sikkerhed for udrykningskursen på en futuristisk dato for en forudbestemt mængde. De er dog ikke forpligtet til det samme.
- En call option tillader køb af en option, hvorimod en put tillader salg af en option.
- Købsmuligheden genererer penge, når værdien af det underliggende aktiv stiger opad, mens salgsoptionen ekstraherer penge, når værdien af det underliggende aktiv falder.
- Som en fortsættelse af ovenstående er den potentielle gevinst i en købsoption ubegrænset på grund af ingen matematisk begrænsning i den stigende pris på nogen underliggende, mens den potentielle gevinst i en salgsoption matematisk vil blive begrænset.
- På trods af at være bundet af en enkelt kontrakt vil investoren i en købsoption se efter en stigning i prisen på et værdipapir. Omvendt forventer investoren i put-optionen, at aktiekursen falder ned.
- Begge muligheder kan være i pengene eller ud af pengene. I tilfælde af opkaldsoption er den underliggende aktivpris over opkaldets udrykningskurs. Ud af pengene angiver, at den underliggende aktivpris er under opkaldets strejkkurs. Et andet aspekt er 'At the Money', hvilket betyder, at strejskurs og underliggende aktivpris er den samme. Præmiebeløbet vil være højere for 'In the Money-optionen', da det har en iboende værdi, mens præmien er lavere for Out of the Money-opkaldsmulighederne.
Med hensyn til salgsoptioner angiver In the Money underliggende aktivpris under udløserkursen. Ud af pengene er, når den underliggende aktivpris er over salgsprisen. Præmiebeløbet for "In the Money" -muligheden vil være højere, men forventningen om "in the money" er modsat hvad det var i call-optionen. - Køb af en call-option kræver, at køberen betaler en præmie til sælgeren af call-optionen. Der skal dog ikke deponeres nogen margen på børsen. Men at sælge et sæt kræver sælgeren at deponere marginpenge på fondsbørsen, hvilket giver fordelen ved at lukke præmiebeløbet på put-optionen.
Se også på Option Trading Strategies.
Sammenligningstabel
| Grundlag for sammenligning | Opkaldsmulighed | Put Option |
| Betyder | Det giver den rigtige, men ikke forpligtelse, til at købe det underliggende aktiv på en bestemt dato til den på forhånd besluttede udrykningskurs. | Det giver ret, men ikke forpligtelse til at sælge det underliggende aktiv på en bestemt dato for den forud besluttede udrykningskurs. |
| Investorforventninger | Stigningen i priserne | Fald i priserne |
| Rentabilitet | Gevinstene kan være ubegrænsede, da prisstigningen ikke kan begrænses | Gevinst er begrænset, da prisen kan falde støt, men stopper ved nul. |
| Tilladelser | Køb af aktien | Salg af lager |
| Analogier | Betragtes som et depositum, der tillader at tage et produkt til en bestemt fast pris. | Det er som en forsikring, der tilbyder beskyttelse mod et værditab. |
Konklusion
At gå ind i et opkald eller en put-option er et helt spil med spekulation. Hvis man har tillid til bevægelsen af prisen på det underliggende aktiv og er klar til at investere nogle penge med en appetit til at bære risikoen for præmiebeløb, kan gevinsterne være betydeligt store. Med hensyn til det indiske optionsmarked udløber en kontrakt den sidste torsdag i den måned, inden hvilken kontrakten skal gennemføres. Andre kontrakter kan få lov til at udløbe værdiløse med det forudgående præmiebeløb.
Det afhænger således fuldstændigt af investorens risikovillighed og troen i retning af kursbevægelsen for det underliggende aktiv, som optionskontrakten indgås for. Opkalds- og salgsoptioner er to nøjagtigt modsatte vilkår, og en kombination af spekulation og finansiel evne hjælper med at udtrække maksimale økonomiske gevinster.
