Definition af underkapitalisering
Underkapitalisering i løbet af virksomheden betyder et scenarie, hvor en virksomhed står over for en mangel på kapital- eller kapitalbehov for at fortsætte den daglige drift, og dette er udbredt eller ses generelt som et problem med små virksomheder. Virksomheden i disse øjeblikke står også over for den manglende evne til at skaffe enhver ny kilde til finansiering eller kapital.
Forklaring
Underkapitalisering kan være et problem for enhver virksomhed, men det er generelt udbredt og almindeligt for forretningsenheder, der er i lille skala. Det betragtes som en kritisk udløser for nogle alvorlige økonomiske problemer inden for små forretningsenheder. Det kan undertiden føre til lukning eller lukning af virksomheden, hvilket kan føre til alvorlig forretningsfejl. Det andet problem er, at det kan begrænse virksomheden fra ekspansion eller investering i andre ventures, fordi ethvert firma med tilstrækkelig kapital vil finde det ekstremt vanskeligt at vove sig ind i nye områder eller udvide.
Hvordan virker det?
Underkapitalisering finder sted, når virksomheder tjener højere fortjeneste til en lavere sats sammenlignet med deres peer, der opererer i samme branche. Det er en situation, hvor virksomheden mangler midler til at støtte driften. Det kan også være et tilfælde, hvor værdien af aktiver, en virksomhed besidder, er forholdsvis meget høj, end hvad virksomheden har rejst i form af kapital. Det er som at antage, at den gennemsnitlige afkast i branchen er 10%. Alligevel virksomheden, hvorimod virksomheden tjener med 20% på sin anvendte kapital, hvilket gør virksomheden til en underkapitaliseret forretningsenhed.
Eksempel
Lad os antage, at en virksomhed kører sin fulde drift og tjener et overskud på $ 50.000 ved at ansætte en kapital til en værdi af $ 10.000. Nu er scenariet sådan, at den aktuelle kapital, der kræves for at tjene dette overskud, er $ 20.000, men virksomheden tjener penge på den samme kapital, men værd $ 10.000. Således er virksomheden underkapitaliseret til en værdi af $ 10.000.
Årsager
- Recessionsperioden, hvor aktiverne erhverves / forbruges : Der kan være scenarier, hvor erhvervelse af virksomhedens aktiver i perioder med recession eller ustabile markedsforhold skete til en lav pris, og når forholdene blev bedre eller vendte de samme aktiver genererede højere indkomstniveauer med brugen.
- Virksomhedens krav blev ikke estimeret korrekt : Hvis et selskab ikke har evnen til at vurdere det optimale behov for sin kapital, eller der er en undervurdering af den nødvendige kapital, fører det også til underkapitalisering, fordi virksomheden mangler kapital til at understøtte dets daglige drift.
- Metode til tilbagebetaling af overskud : En virksomhed har som politik at pløje sit overskud tilbage og ikke udstede et udbytte, hvilket yderligere fører til underkapitalisering på grund af firmaets / organisationens stigende indtjeningsevne.
- Ledelse, der er effektiv og konservativ : Nogle gange kan ledelsen beslutte at udstede den minimale aktiekapital og på den anden side overholde låntagningen af midler til lavere renter fra markedet. Det fører til scenariet med underkapitalisering igen.
- Ledelsespolitik for at oplagre reserver : Til tider kan ledelsen beslutte at oprette reserver baseret på sin kapital til nogle skjulte fremtidige planer, hvilket igen fører til problemet med underkapitalisering.
- Kampagnestrategi i perioden med depression : En virksomhed i faser af depression kan planlægge salgsfremmende aktiviteter, men dette kan igen føre til underkapitalisering, når der igen er en inflationsforhold, og virksomheden oplever en pludselig stigning i indtjeningen.
- Forkert estimering af fremtidig indkomst : Når scenariet er sådan, at virksomheden har undervurderet sit indtjeningspotentiale for fremtiden, og den faktiske pengeindtjener er ret højere end det, den estimerede, kan virksomheden også gå til en fase af underkapitalisering.
Effekter af underkapitalisering på investorer og selskaber og aktionærer
- Underkapitalisering kan til tider tvinge virksomhedens ledelse til med vilje at medføre en ændring i antal eller manipulere med aktiekursen ved at følge illoyal praksis.
- Det fører til vækst i aktiekapitalen på markedet.
- Det kan hjælpe med at øge aktiernes markedsføringspotentiale, fordi aktiernes EPS stiger i løbet af denne fase og også udbyttet pr. Aktie.
- Det kan kalde falder unødig konflikt mellem ledelse og medarbejdere, fordi medarbejderne ser, at virksomheden tjener mere fortjeneste og dermed kan kræve højere lønninger.
- Den økonomiske forpligtelse fra skattedelen kan øges for virksomheden, fordi virksomheden i denne fase tjener mere, og de lokale skattemyndigheder kan beskatte denne ekstra indkomst.
- Kunder kan føle sig snydt i denne fase, for da virksomheden tjener mere, og overskuddet stiger; de tror måske, at det hele sker på grund af den overpris, som virksomheden opkræver for varer eller tjenester.
- Det kan også kalde fald flere konkurrenter, der engagerer sig i hård konkurrence for at tjene mere overskud.
- Et scenario med overskydende handel kan forekomme i løbet af underkapitaliseringsperioden, hvor virksomheden involverer at tjene flere penge, end hvad den er økonomisk i stand til, og som et resultat af dette vil kreditorerne lide under en for tidlig betaling af den optagne kredit.
- Underkapitalisering er forgængeren til overkapitalisering, da virksomheden genererer overdreven fortjeneste og reserver, også kombineret med gældsfinansiering.
- Forbedrer likviditeten af investeringer på grund af den øgede værdi af aktierne, som kan sælges når som helst på markedet på grund af stigende efterspørgsel.
Løsninger
- Underkapitalisering kan løses ved forøgelse af basisværdien af aktien eller forøgelse af antallet af aktier ved at ændre værdien af de pågældende aktiver opad. Når dette er gjort, falder EPS.
- Det andet middel, der kan implementeres, er udstedelse af bonusaktier til eksisterende aktionærer. Dette reducerer også EPS uden at påvirke virksomhedens samlede indtjening.
- Det sker primært på grund af kapitalmangel; En måde at løse det på er således ved at udstede flere aktier eller obligationer som en almindelig udstedelse til offentligheden.
- Aktiesplit kan også anvendes i sådanne scenarier, der øger antallet af aktier på markedet, men reducerer indtjeningen pr. Aktie.
Ulemper
- Indvirkning på beskatning : Virksomheden bærer byrden af højere skatteprocent på grund af stigende indtjening på grund af stigningen i aktieværdien
- Del Værdi Manipulation : undercapitalization kan tvinge ledelsen til at skabe illoyal praksis om manipulation af aktieværdien
- Effekt på forbrugerstemning : Kunden føler sig snydt på grund af stigende fortjeneste, hvor de føler, at virksomheden overbelaster dem for varen eller tjenesterne.
- Arbejds- og ledelseskonflikter : Medarbejderne har tendens til at kræve mere løn, når de finder ud af, at virksomheden tjener mere overskud.
Konklusion
Underkapitalisering kan være et problem for enhver virksomhed, men det er generelt udbredt og almindeligt for forretningsenheder, der er i lille skala. Det betragtes som en vital udløser for nogle alvorlige økonomiske problemer inden for små forretningsenheder og kan undertiden føre til lukning eller lukning af virksomheden og dermed føre til alvorlig forretningsfejl. Det kan løses ved hjælp af effektive politikker, hvis det implementeres af ledelsen.
