Hvad er Option Chain?
En optionskæde er en detaljeret gengivelse af alle tilgængelige optionskontrakter for et aktiv (aktie, indeks, valuta, råvare) og giver et hurtigt billede af alle tilgængelige salgsoptioner og opkaldsoptioner for aktivet sammen med deres prisfastsættelse, volumen, åbne renter , hvilket kan være fordelagtigt for en erhvervsdrivende at analysere markedet og tage passende og øjeblikkelige handlinger.
Eksempler på Option Chain
Lad os tage et eksempel på en optionskæde:
Kilde: finance.yahoo.com
Ovenstående snapshots er taget fra Yahoo Finance. Hvor tager vi et eksempel på Facebook Inc (Fb)
Som vist i eksemplet,
- Facebook Inc (Fb) handles til 197,93 USD.
- Tilgængelige opkald er med strejkepriser: 125, 130, 135, 215, 217,5 USD osv.
- Tilgængelige sæt er med strejkepriser: 125, 130, 135, 140, 145 USD osv.
Ovenstående diagrammer er et eksempel på en optionskæde for Facebook Inc.
- Som vi kan se, indeholder den alle detaljer vedrørende tilgængelige optionskontrakter for Facebook Inc.
- Ovenstående diagram leveres normalt af mæglere på handelsplatforme. Nogle online-handelsplatforme leverer også sådanne data, f.eks. Yahoo Finance, Google Finance, Money Control.
- Alle tilbud på markedet er repræsenteret i form af optionskæder, der bruger realtids feed eller forsinket feed.
- En erhvervsdrivende kan analysere markedet ved at se på alle detaljerne i Option Chain og kan tage passende handlinger.
Karakteristika ved Option Chain
Følgende oplysninger leveres af optionskæden:
# 1 - Kontraktsnavn - Kontraktsnavnet er et navn, der gives til kontrakten til identifikation.
# 2 - Sidste handelsdato - Den sidste handelsdato angiver den dato og det tidspunkt, hvor den sidste handel fandt sted. Handel refererer her til matchning af priser fra køber og sælger.
# 3 - Strike Price - En option er en kontrakt, hvor en ejer vil købe eller sælge et aktiv til en aftalt pris på en aftalt dato. Udrykningsprisen er en aftalt pris, hvor ejeren køber eller sælger aktivet ved udløb.
# 4 - Sidste handlede pris (LTP) - Den sidst handlede kurs er den sidste pris, hvor handlen fandt sted på optionskontrakten.
# 5 - Budpris - Budpris viser det øverste bud på markedet for denne kontrakt. Det er typisk den bedste pris, som en erhvervsdrivende er klar til at købe på markedet. Hvis den ene køber er klar til at købe til 50 USD, og den anden er klar til at købe til 55 USD, så kommer køberen med 55 USD øverst og vises i budet.
# 6 - Ask Price - Ask price viser den øverste anmodning på markedet for denne kontrakt. Det er typisk den bedste pris, som en erhvervsdrivende er klar til at sælge på markedet. Hvis den ene sælger er klar til at sælge til 50 USD, og den anden er klar til at sælge til 55 USD, så kommer en sælger med 50 USD øverst og vises i ask.
# 7 - Ændring - Ændring viser forskellen i den seneste LTP og tidligere LTP. Hvis LTP stiger, vil ændringen være positiv, og hvis den falder, vil ændringen være negativ.
# 8 -% ændring - % ændring viser, hvor meget den seneste LTP er ændret fra den tidligere LTP målt i procent. % Ændring svarer til Ændring * 100 / Tidligere LTP.
# 9 - Volumen - Volumen refererer til antallet af kontrakter, der handles på et marked for en bestemt kontrakt. Det viser mængden af likviditet på markedet for denne kontrakt.
- F.eks. Var der på en dag for en call option-kontrakt mange købere og sælgere på markedet, men der skete ingen handel, dvs. der var en transaktion mellem køber og sælger. I dette tilfælde vil lydstyrken være nul.
- På den anden side er der en køber, der købte 50 antal af denne mulighed fra en sælger. I dette tilfælde er 50 lydstyrken.
- Volumen viser mængden af likviditet på markedet. Højere volumen betyder højere likviditet, dvs. højere investorer er interesserede i denne sikkerhed. Når volumen er højere, ville det være lettere for en erhvervsdrivende at købe og afkorte let.
# 10 - Åben interesse - Åben interesse henviser til antallet af åbne positioner for en bestemt kontrakt, der hidtil ikke er blevet lukket, udløbet eller udnyttet.
For eksempel,
- Hvis en erhvervsdrivende A har købt 100 partier af en kontrakt, har erhvervsdrivende B solgt 100 partier af denne kontrakt. I dette tilfælde har begge handlende ikke lukket deres positioner endnu. Derfor vil den samlede åbne interesse på dette tidspunkt være 100 partier.
- Nu har erhvervsdrivende solgt 50 kontrakter til Trader C. Derfor har Trader A nu 50 købe åbne positioner, erhvervsdrivende B har 100 åbne salgspositioner, og erhvervsdrivende C har 50 købe åbne positioner. Derfor vil den samlede åbne interesse på dette tidspunkt være 100 partier.
- Nu har erhvervsdrivende B købt 80 partier, hver 40 fra erhvervsdrivende A og C. Derfor er det samlede antal åbne interesser 20.
I ovenstående eksempel, hvis vi prøver at beregne volumen, vil det være som følger:
- Samlet volumen = 100
- Samlet volumen = 100 + 50 = 150
- Samlet volumen = 100 + 50 + 80 = 230
Derfor bliver volumen ved med at stige, mens åben interesse kan øges, falde eller forblive konstant.
Punkter at huske
- Hvis forskellen mellem prisforlangende og budpris er højere, indikerer det, at likviditeten for denne kontrakt er lav og omvendt.
- Når den sidst handlede pris (LTP) fortsætter med at stige, viser den en uptrend. Hvis markedet er en uptrend og samtidig øges åben interesse også, indikerer at nye købere går ind på markedet, viser markedet er bullish
- Når LTP stiger, men åben interesse er faldende, viser det, at enten korte sælgere dækker positioner, eller køberne lukker deres positioner. Det betyder, at der frigøres penge fra markedet, viser at markedet er bearish.
- Når LTP er faldende, viser det en nedadgående tendens. Hvis markedet er en nedadgående tendens, og samtidig øger den åbne interesse, indikerer det, at nye sælgere kommer ind på markedet, viser, at markedet er baisse.
- Når% ændring er større, viser det, at LTP enten stiger eller falder kraftigt. Når den åbne interesse er høj, og LTP på markedet falder kraftigt, indikerer det, at de investorer, der havde købt kontrakten til en højere pris, nu taber penge og er klar til at lukke deres positioner til lavere priser, hvilket indikerer panikforhold.
Konklusion
Optionskæden giver et hurtigt billede af alle de tilgængelige muligheder for et aktiv. Det hjælper den erhvervsdrivende med at analysere markedet ved at analysere likviditet, tendens, det volumen, der handles, åbne positioner og kursbevægelser. Det hjælper den erhvervsdrivende med øjeblikkelig handling på pludselige markedsbevægelser.
