Kvantitative (definition, typer) - Eksempler på kvantitative investeringer

Hvad er kvantuminvestering?

Quantamental er en investeringsstrategi, der almindeligvis bruges af hedgefonde, hvor menneskelige forhandlere bruger resultaterne genereret af kunstig intelligens og maskinindlæring til at forbedre deres fonds ydeevne, og det samme er fremkommet ved at kombinere grundlæggende og den kvantitative metode eller tilgange for at købe forskellige finansielle instrumenter såsom aktier, obligationer, derivater osv.

Hvad gør kvantitative investeringer anderledes?

Gennem årene har investorer forfulgt nye teknikker til at investere i virksomheder og opbygge porteføljer. Warren Buffet, milliardærinvestoren, er en af ​​de største initiativtagere bag grundlæggende investeringer og den mest succesrige investor nogensinde. I løbet af de sidste 3-4 år har Mr. Buffet imidlertid underpræsteret S & P-markedet. Vi skal dvæle ved, hvordan og hvorfor dette skete, men lad os se på, hvad grundlæggende investering og kvantitativ investering er.

Kvantum = Kvantitativ + Grundlæggende

Det grundlæggende

Kurserne på ethvert finansielt instrument (aktier, obligationer, derivater osv.) Er et mål for deres værdi. Økonomernes primære antagelse er, at information med tiden strømmer fra det kendte til det ukendte, og når informationen strømmer, vokser evnen til at realisere værdien af ​​et finansielt instrument. Når det er sagt, er der altid en forskel mellem den pris, vi betaler, og den værdi, vi får. Hvis dine metoder er stærke nok, og du er klar over, at prisen er mindre end værdien, køber du instrumentet og venter til værdien er realiseret og omvendt.

Grundlæggende analyse er en måde at måle en sådan værdi på. Hvis vi tager eksemplet med en virksomhed, offentliggør virksomheden flere dokumenter, der forsøger at forklare, hvad virksomheden laver i øjeblikket, hvad den planlægger at gøre, og hvor den vil stå. Vi ser på virksomhedens aktiver og dets forpligtelser. Vi prøver at måle, hvad fremtiden for branchen vil være, og hvordan virksomheden vil klare sig med den samlede vækst i økonomien. I betragtning af alle disse kan vi se på den bogførte værdi af virksomheden og andre målinger, der hjælper os med at måle virksomhedens værdi. Når værdien er målt, giver markedspriser os bare en handelsrute.

• Værdi> Pris - Længde på lageret og vent
• Pris> Værdi - Kort lager og vent.

Det kvantitative

Med væksten af ​​computere, kodning og processorkraft er det ikke kun med en grundlæggende analyse, at vi kan realisere overskud. Der er altid et kløft mellem værdien og prisen på et finansielt instrument. Derudover er der en måde at tjene overskud på, så længe en sådan forskel eksisterer. Kvantitativ investering bruger principperne for statistik kombineret med maskinindlæring for at se mønstre i prisbevægelser og forsøge at investere flere steder.

Der er hundredvis af målinger, der er tilgængelige for at analysere handelsmønstrene på markedet; se på bevægelsen af ​​aktiekurser, se på prisen på optioner, analyser købs- og salgsmønstrene, se på tendenser, se på branchens bevægelser, se på korrelerede aktier. Maskinindlæring bruger sådanne statistiske ineffektiviteter på markedet til at måle, hvordan aktiekurserne kan bevæge sig, og bruge dem som en investeringsstrategi. Kort sagt, kvantitativt ser på kun priserne og formulerer handelsstrategier.

Kvantuminvestering bruger, som navnet antyder, begge ovennævnte strategier til at investere i virksomheder.

Eksempler

Nedenfor er eksempler på kvantitative investeringer

Eksempel nr. 1

Evnen til at implementere strategier, der ser på grundlæggende og kvantitative målinger, er ganske interessant. Et sådant interessant scenarie er: JC Penny overgik markederne i andet kvartal af 2015. Sådanne positive resultater førte pludselig til at stige til en pris på 10%, og hver af de største investorer blev fanget off-guard. Der var dog et firma, RC Metrics, et stort datafirma for investorer, der brugte satellitbillederne på JC Penneys parkeringspladser til at investere virksomheden.

RC Metrics indså, at antallet af biler på JC Penneys parkeringspladser, der modvirker ved hjælp af satellitbilleddannelse, kontinuerligt stiger. Dette, et stykke data, der muligvis slippes som trivielt, vælges af algoritmerne som en nyttig måling og bruges til at investere i virksomheden. Alle var overraskede over fortjenesten, ikke RC Metrics - de var forberedt. Dette er en positiv side af, hvordan kvantuminvestering kan bruges.

Eksempel 2

For at se hvornår og hvor kvantitative investeringer i øjeblikket implementeres, og hvordan det påvirker handelsstrategierne i investeringsselskaber, lad os se på en af ​​de mest berømte begivenheder i finanshistorien - The Flash Crash.

2010 Flash Crash er en økonomisk begivenhed, hvor maskinledede algoritmer udløste et salg, der forårsagede et pludseligt nedbrud på markedet uden nogen grund. Om cirka en time genvandt markedet imidlertid sin tidligere status. Forestil dig dog det tab, det medførte for marginhandlere - der handler ikke for hele beløbet, men for margener. Milliarder af dollars gik tabt, og nogle handlende mistede hele deres opsparing. Der er mange teorier om, hvordan det skete, men en berømt teori er, at maskinerne begyndte at sælge, efter at Associated Presss Twitter-konto blev hacket, og en falsk tweet vedrørende en hvidbombombination blev tweeteret.

Algoritmer, som er uddannet til at lære, brugte Natural Language Processing til at læse denne tweet og indså, at noget negativt og stort var ved at ske. Det er en meget grundlæggende måling - der er sket noget galt i regeringen, og det vil påvirke markederne. Sådan fungerer grundlæggende strategier - vurder scenariet og følg det. Det blev imidlertid ikke udløst af mennesker, men af ​​maskiner. Derudover, når en maskine udløser salg, trænes algoritmerne i at handle hurtigt. I et scenarie med faldende priser antager de det værste og udløser en yderligere udsalg. Det sneboldede ind i et nedbrud, og markederne er nede med 9%.

Dow Index mistede cirka 998 point i løbet af en time. Alt dette, fordi en maskine så på en tweet og begyndte at sælge. Dette er en anden side af Quantamental investering. Ideen bag det kan være rigtig - men implementeringen af ​​maskinlæringsalgoritmer til at handle med menneskelig intelligens er endnu ikke så avanceret som det burde være at håndtere sådanne scenarier.

Typer af kvantitative investeringer

# 1 - Optionstrategier

En kvantistisk strategi, der involverer valgmuligheder, fungerer på følgende måder:

• Skrub gennem tusinder af aktier
• Se på de respektive optionskæder
• Beregn de muligheder, der har størst chance for at give afkast.
• Føj grundlæggende analyse til det samme.
• Revurder sandsynligheden og prisen for optionerne.
• Formuler passende strategier

# 2 - Makrostrategier

• Se på alle tidligere økonomiske data
• Forudsig de fremtidige markeder baseret på nuværende forhold ved hjælp af grundlæggende analyse
• Forudsig arbitrage muligheder ved hjælp af big data og formuler handelsstrategier.

Fordele

• Al investering er et mål for information og analyse af dem. Evnen til at bruge kvantitative metoder til at analysere de grundlæggende oplysninger er et skridt fremad mod mere åbne finansielle markeder.
• Kvantuminvestering er i det væsentlige en bedre metode til at realisere værdi end den grundlæggende eller traditionelle investering.
• Kvantuminvestering øger informationsstrømmen og finder en rimelig måde at bruge informationen til at vurdere værdien.

Ulemper

• Machine Learning-algoritmer er sorte kasser, og vi kan aldrig måle, hvordan pludselige begivenheder skal håndteres.
• Evnen til manuelt at analysere værdien af ​​den finansielle investering går ned, og de fremtidige algoritmer vil afspejle det samme.
• Hændelser som Flash Crash kan være mere almindelige.
• Investeringsselskaber skal være opmærksomme på metoder, som konkurrencen bruger til at udløse maskinerne - Mennesker har en intuitiv sans, men ikke maskiner.

Konklusion

Kvantuminvestering er en type investering, hvor matematiske principper og statistiske metoder bruges sammen med traditionelle finansieringsmetoder til at investere og opbygge porteføljer. Det er en blanding af grundlæggende investering og kvantitativ investering.

Som alle teknologier har kvantuminvestering sine egne fordele og ulemper. Det kan ændre fremtiden for de finansielle investeringer i en yderst positiv retning - hvor den virkelige værdi er lig med markedsværdien eller i retning af katastrofer - flere hændelser som flashnedbruddet. Desuden er det mennesker, som alle andre teknologier, der skal se, hvad der kan gøres ved hjælp af disse investeringsmetoder. Ikke desto mindre bør vi ikke før være overskyet af egoet om, hvad der kan og ikke kan gøres, at vi glemmer at se, hvad der skal og ikke bør gøres.