Hvad er risiko tilbageførsel?
Risikotilbageførsel er en slags derivatstrategi, der låser både nedadgående risiko og opadgående potentiale for en aktie ved hjælp af afledte instrumenter. Hovedkomponenterne i risikoomlægningsstrategi call- og put-optioner. De er designet til at beskytte en åben position mod at gå imod din favor. Når du køber et afledt instrument for at beskytte din position, kommer det en omkostning, der gør din position dyr. Disse omkostninger kan afhjælpes ved kort salg af et andet afledt instrument på samme tid.
Denne strategi bruges også i FOREX-markedet til at måle bevægelsen af valuta. Der er flere afledte strategier, der bruges i den finansielle verden til enten at afdække eller maksimere overskuddet ved at minimere tab osv.
Hvordan fungerer risiko tilbageførsel?
Risiko tilbageførselsstrategi består af to muligheder, det vil sige kald og sæt. Før du forstår denne strategi, er det vigtigt at forstå begrebet opkald og sætte indstillinger.
- Opkaldet er retten til at købe noget og sætte retten til at sælge noget. Så hvis du køber CALL, giver det dig ret, men ikke pligt til at købe en aktie. På samme måde, hvis du køber PUT-optionen, giver det dig ret til at sælge en aktie, men ikke en forpligtelse for, at du bliver nødt til at sælge den for enhver pris.
- Så da begge muligheder giver dig ret og ikke forpligtelsen, så kommer de med en pris. Du skal betale en præmie for at købe denne mulighed. Så hvis du køber en aktie og køber lægge på den aktie, så hvis aktiekurserne går ned, så kan du også sælge aktien til den aftalte pris.
- Tilsvarende, hvis du sælger en option, bliver det dit ansvar at gøre det. Sig, at du har solgt en købsoption, så bliver det dit ansvar at sælge aktien til en aftalt pris, selvom aktiekursen går langt op, bliver du nødt til at sælge den til en lavere aftalt pris.
I risikovendelsesmuligheder siger strategien, at en person har aktier. Så må han have været bange for, at aktiekursen skulle falde. Så da han er længe på lager for at beskytte sig selv, bliver han nødt til at kortslutte en risikovending.
- For at beskytte sig mod, at aktiekursen falder, kan han købe en salgsoption. Denne salgsoption hjælper ham, hvis aktiekursen falder. For at købe en salgsoption skal han betale en præmie. For at minimere præmieomkostningerne sælger han en call-option, som vil hjælpe ham med at tjene en præmie, og dermed reduceres omkostningerne ved put-optionen i netto.
- Tilsvarende, hvis en person har en kort mangel på en aktie, bliver han nødt til at længes efter en risikoomdannelse. Så han køber en købsoption og skriver en salgsoption på den underliggende aktie. Risikoen for en kort position er, at hvis aktiekursen stiger. Så opkaldsmuligheden beskytter i så fald. Prisen på købsoptionen reduceres med optjening af præmie ved salg af en salgsoption.
En risikovendningsstrategi bruges også i Forex-markedet til at måle bevægelsen af en bestemt valuta. Det er forskellen mellem den implicitte volatilitet i call og put option på valutaen. Implicit volatilitet indirekte relateret til efterspørgslen efter call- og put-option. Hvis tilbageførslen er positiv, betyder det, at efterspørgslen efter en call option er mere, hvilket siger, at alle ønsker at købe den pågældende valuta.
Eksempel på strategi for tilbageførsel af risiko
Mr. X ejer aktier i ABC Company til $ 10. Han er bange for, at aktiekursen falder. Foreslå en omkostningseffektiv strategi.
Løsning:
Mr. X kan købe en salgsoption @ $ 9, hvilket koster ham en præmie siger @ 1. Nu for at minimere omkostningerne kan Mr. X sælge en call option, siger til $ 13. Præmien for en option kaldes $ 0,5. Så Mr. X brugte $ 1 og tjente $ 0,5 tilbage. Så-net brugte han $ 0,5.
Tidligere ville Mr. X have haft et ubegrænset overskud, da aktiekursen ville være steget, men nu har han afkrævet det opadrettede potentiale, da han bliver nødt til at sælge aktien til $ 13. Han har også elimineret risikoen for, at aktiekursen falder, da han vil være i stand til at sælge aktien til $ 9, uanset hvor langt aktiekursen går ned.
Så Risk Reversal Strategy fungerer som en krave, hvor både tab og gevinst er begrænset.
Årsager til tilbageførsel af handelsrisiko
- Det hjælper med at beskytte en investor fra kort / lang position på lager og reducerer også omkostningerne ved beskyttelsen.
- Det hjælper med at måle retning af bevægelsen af en bestemt valuta.
Sådan bruges?
Risiko tilbageførsel fungerer som en krave for en bestand. Hvis du enten har en lang eller kort position i en aktie, og du er bange for, at aktien kan bevæge sig modsat din forudsigelse, og du kan have et tab, så for at beskytte dig selv kan du enten købe et opkalds- eller salgsoption. Optionskøb er dyrt, så for at minimere omkostningerne bliver du nødt til at skrive de modsatte muligheder.
Fordele
- Tab er begrænset, så det kan bruges til dem, der ikke ønsker at tage den høje risiko.
- På valutamarkedet hjælper det med at forudsige valutabevægelsen.
Ulemper
- Strategien er dyr.
- Hvis aktiekursen forbliver stagnerende, vil fortsættelsen af denne strategi resultere i tab.
Konklusion
Risk Reversal er en afledt afdækningsstrategi, hvor en person forudsiger en bevægelse på lager, men stadig vil beskytte sig mod den modsatte bevægelse. Fortsættelse af denne strategi vil være dyr, hvis aktiekursen ikke bevæger sig som forudsagt. Denne strategi er virkelig nyttig for personer, der ikke ønsker at tage meget risiko.
