Fuld form for LIBOR - London Inter-Bank Offered Rate
Den fulde form for LIBOR er den London Inter-Bank Offered Rate. LIBOR kan defineres som en gennemsnitlig rentesats, hvor kun panelets internationale banker kan låne usikrede midler (eller kortfristede lån) til hinanden, og den beregnes, offentliggøres og administreres fuldt ud af ICE (Intercontinental Exchange), og den beregnes for fem valutaer som Euro, schweiziske franc, pund sterling, amerikanske dollar og japanske yen.
LIBORs historie
Bankinstitutioner begyndte i begyndelsen af 1980'erne at lede efter en gennemsnitlig rentesats til beregning af priserne på en lang række finansielle produkter. British Bankers Association of BBA, af denne grund, begyndte at udgive London Inter-Bank Offered Rate eller LIBOR den 1. st januar 1986. Idéen bag offentliggøre London Inter-Bank Offered Rate var at tillade banker at have en ensartet rentesats i stedet for forskellige typer rentesatser, der opkræves for forskellige typer lånebeløb.
Funktioner
Funktionerne i LIBOR er:
- Det beregnes for 5 valutaer med 7 forskellige løbetider, der spænder fra natten til op til et år.
- LIBOR-satsen beregnes, offentliggøres og administreres af ICE eller Intercontinental Exchange.
- De fungerer som et benchmark eller en standard for korte renter.
- Det er en international referencerente for usikrede fonde eller kortfristede lån på det globale interbankmarked.
- LIBOR har brugt til prisfastsættelse af realkreditlån, valutaswaps og renteswaps.
- De fungerer som en indikator for det generelle finansielle systems trivsel.
Sådan beregnes LIBOR?
LIBOR beregnes ved hjælp af trimmet aritmetisk middelformel. Denne metode bruges i tilfælde af alle de modtagne svar. Panelbankerne kæmper hver dag med at beslutte, i hvilken takt de skal låne penge. Det er her, brugen af den trimmede aritmetiske middelmetode kommer ind i billedet. ICE eller Intercontinental Exchange anvender den trimmede middelmetode og udelukker optagelsen af ekstreme renter og sammenlægger de resterende renter og dividerer det samme med antallet for at udlede benchmark eller gennemsnitsrente. Så hvis det undersøges, at der er 20 banker, og hvoraf 10 er ekstreme eller afvigende, skal denne sats for den pågældende dag afhænge af det aritmetiske gennemsnit mellem de 10 resterende banker.
Eksempel på LIBOR
ABC Limited og XYZ Limited har en fælles renteswap. Begge virksomheder blev enige om at udveksle betalinger vedrørende rentesatserne, da ABC ønsker at skifte fra fast til variabel rente, mens XYZ vil skifte fra variabel til fast rente. ABC Limited har en investering på 2 milliarder dollars. ABC's investering udbetaler en flydende rente, der svarer til LIBOR + 2% pr. Kvartal, mens XYZ's investering udbetaler en fast rente på 2,5% hvert kvartal. ABCs rentesatser er variable, og det vil derfor skifte til en fast rentesats, så det kan opleve sikkerhed med hensyn til omkostninger, mens XYZs rentesatser er faste, og det er villigt til at acceptere en variabel rente med det formål at være i stand til at modtage højere rentebeløb. Både ABC og XYZ kan indgå swap-aftaler, hvor førstnævnte skal modtage en fast 2.5% rente for sin investering, mens sidstnævnte modtager den flydende rente på LIBOR + 2% fra ABC.
Behov for LIBOR
LIBOR betragtes ikke kun som den eneste måling, der bruges til fastlæggelse af rentesatser, men det betragtes også som det vigtigste indledende trin. De hjælper panelbankerne med at beregne og offentliggøre rentesatser for flere finansielle produkter, der også indeholder opsparingskonti, lån og pant. Den internationale økonomi er nu blevet mere kompliceret, og der er billioner af dollars i besiddelse af pengeinstitutterne i øjeblikket. Dette er grunden til, at konceptet med LIBOR-rente blev introduceret for at give en ordentlig måde for bankinstitutioner at etablere et fundament for at forudsige kommende fremtidige renter.
LIBOR vs LIBID
Forskellen mellem LIBOR og LIBID er:
- Fuld form: LIBOR står for London Inter-Bank Offered Rate, mens LIBID står for London Inter-Bank Bid Rate.
- Betydning: LIBOR kan defineres som en standardrente, hvor en valgt gruppe banker vælger at låne usikrede midler til hinanden på det globale interbankmarked eller Londons pengemarked. På den anden side kan LIBID defineres som en standardrente, hvor de store aktører i London-bankerne byder på indskud i euro fra de konkurrerende banker på det globale interbankmarked.
Betydning
LIBOR betragtes globalt som en af de vigtigste benchmarks, når det kommer til korte renter eller usikrede fonde. Det bruges som basissats i tilfælde af flere finansielle produkter som swaps, optioner og futures. Panelbanker benytter sig også af LIBOR-renter, når de beregner renten på pant, lån og opsparing. De fungerer som en indikator til bestemmelse af det generelle finansielle banksystems velvære. Det tages også i brug som en international referencesats for processer som produktværdiansættelse, prisopdagelse og clearing. LIBOR tegner sig også for præmier vedrørende likviditet vedrørende forskellige instrumenter, der regelmæssigt handles på pengemarkederne.
Konklusion
LIBOR er den korte sigt, der anvendes til London Inter-Bank Offered Rate. Det kan defineres som en international referencerente, hvor panelbanker kan låne usikrede midler fra hinanden på det globale interbankmarked. Denne sats beregnes, offentliggøres og administreres af ICE. Det beregnes for 5 valutaer med 7 forskellige løbetider, der spænder fra natten til 12 måneder. Denne hastighed beregnes ved hjælp af den trimmede aritmetiske middelmetode.
