Netback - Definition, eksempler, hvordan man beregner?

Hvad er Netback?

Netback eller drift Netback er en beregning, der almindeligvis anvendes i olie- og gasindustrien, som bruges til at måle indtægterne fra olie og gas ved en netting af de modtagne royalties og andre omkostninger i forbindelse med produktion og transport, dvs. det er en ikke-GAAP KPI, der udelukkende bruges i olie- og gasindustrien til at fungere som en benchmark-præstationsindikator for at demonstrere præstationssammenligningen mellem konkurrenter, operationer og tidsperiode.

Funktioner i Netback

• Det er specifikt kun olie- og gasindustrien.
• Netback er et lægmandens ord, der kan beskrives som bruttofortjeneste pr. Tønde.
• Det kan bruges som et benchmarkindeks til at sammenligne to olieselskabskonkurrenter.
• Det giver også analytikeren mulighed for at sammenligne operationerne hos to olieproducenter.
• Det er et ikke-GAAP-mål, så det betyder, at forskellige virksomheder kan bruge forskellige teknikker til at nå frem til netback-beregningen.
• Det viser, hvor effektiv en virksomhed er i at udvinde olie / gas og sælge den som en vare / produkt.

Sådan beregnes?

Netback-formel = pris (salgsindtægter) - royalties - produktionsomkostninger - transportomkostninger

Således giver det os bruttofortjenesten pr. Tønde olie, hvor det opnåede salg eller indtægterne fra salg pr. Tønde olie betragtes som prisen på tønden. Herfra skal vi trække de royalties, der betales for at sælge olien. De samlede produktionsomkostninger involveret startende fra udvinding af olie til salg af den og endelig transportomkostningerne til levering af olie / gas til slutforbrugere. Efter at have trukket alle de tre ovennævnte faktorer fra salgsindtægterne, når vi endelig frem til det bruttofortjeneste, der optjenes pr. Tønde olie, der kaldes Netback.

Eksempel

Et grundlæggende eksempel kan forklares i et scenario, hvor Antag, at Aramco verdens største olieproducerende selskab har sin virksomhed i Saudi-Arabien, hvor det udvinder olie til at levere over hele kloden. Lad os antage for hver tønde olie, den ekstraherer. Det betaler $ 10 som royalties, $ 15 som produktionsomkostninger, dvs. hovedsageligt forbrugt ved udvinding af olie og $ 10 som transportomkostninger for at levere olien. Lad os nu overveje pr. Tønde olie, der sælger til $ 120.

Netback-formel = pris (salgsindtægter) - royalties - produktionsomkostninger - transportomkostninger

• = $ 120 - ($ 10 + $ 15 + $ 10)
• = $ 85

Således kan vi sige, at Aramcos driftsnetback er $ 85, og dette kan bruges som sammenligningsbenchmark med andre spillere eller konkurrenter for at sammenligne deres driftseffektivitet.

Netback-aftale

Olie- og gasproducerende virksomheder er gået i et omfang, hvor de sælger deres produkter under det, vi kalder netback-aftaler. Denne kontrakt eller aftale forsikrer kunden eller køberen af ​​olie / gas om en kommerciel margen eller afskåret, samtidig med at de garanterer gulvpriser for de producerende virksomheder at dække produktionsomkostningerne. Dette fører til en win-win-situation for begge parter. Igen er nogle bekymrede over en sådan aftale, fordi en lignende form for aftale fra olieproducenter, der havde et overskud af olie og var ivrige efter at sælge det samme på markedet, i 1980'erne resulterede i et drastisk fald i oliepriserne som netback-prissætning tvang raffinaderierne til at opretholde sin forretning uanset det kraftige fald i oliepriserne.

Betydning

• Det bruges som en af ​​de mest effektive benchmarkindekser eller KPI-foranstaltninger i olie- og gasindustrien.
• Det er nyttigt, når vi vil sammenligne præstationen for to forskellige aktører i olie / gasindustrien.
• Det hjælper med at vurdere en virksomhed uden virkningen af ​​ikke-driftsomkostninger og andre finansieringsomkostninger.
• Det fungerer som en form for analyseanalytiker, der dækker virksomhedens position.
• Ved at holde styr på netback / BOE over en periode kan vi evaluere effektiviteten af ​​producentens produktion, salg og transportkapacitet.
• Et højt antal af netback / BOE vil vise, hvordan en virksomhed klarer prisudsvingene på markedet, hvor et højere antal antyder, at virksomheden i tider, hvor priserne falder, stadig forbliver rentabel.

Fordele

• Det er en KPI, der hjælper med at vurdere virksomhedens effektivitet og også hjælper med at sammenligne det samme med andre konkurrenter.
• Det giver os et mål for bruttooverskuddet pr. Tønde af det foretagne salg.
• Det hjælper forskningsanalytikere med at analysere virksomhedens økonomiske sundhed og hvor effektiv produktionen af ​​en virksomhed er.
• Det hjælper efterforsknings- og produktionsfirmaer med at sammenligne produktionsomkostningerne med andre konkurrenter.
• Den største fordel er, at det hjælper virksomheder strategisk med at planlægge, hvilket produkt virksomhederne skal fokusere på at producere.

Ulemper

• Da det er et ikke-GAAP-mål, kan forskellige virksomheder bruge forskellige formler og måder at beregne for at nå frem til målingen.
• Det er en ikke-standardiseret beregningsmetode.
• Formlen tager ikke højde for nogen form for drift eller nogen form for svingende omkostninger.