Euribor-definition
Euribor eller Europe Interbank Offered Rate er en ækvivalent udlånsrente i euro baseret på de gennemsnitlige renter, hvormed en valgt liste over store banker kendt som panelbanker, der opererer i Europa, låner fra hinanden. Euribor-satserne er normalt tilgængelige i standardperioden på en uge, en måned, tre måneder, seks måneder og et år.
Det er sponsoreret af det europæiske bankforbund og offentliggjort af Reuters kl. 11.00 Centraleuropæisk tid hver dag. Euribor administreres af det europæiske pengemarked institut, og den første-satsen blev offentliggjort for værdien 04 th januar 1999. Kort sagt, Euribor satser er de toneangivende satser baseret på, hvor forskellige Euro Interbank tidsindskud, afledte instrumenter, og Realkreditlån er tilbydes af en bank til en anden inden for Den Europæiske Union.
Euribor-kurser for forskellige løbetider
Euribor-satser offentliggøres dagligt. Et uddrag af Euribor-satser for forskellige løbetider er vist nedenfor:
| Oplysninger | 28-08-2019 | 27.8.2019 | 26-08-2019 | 23/8/2019 | 22-08-2019 |
| Euribor - 1 uge | -0,42% | -0,40% | -0,40% | -0,40% | -0,40% |
| Euribor - 1 måned | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 3 måneder | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 6 måneder | -0,43% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 12 måneder | -0,38% | -0,37% | -0,36% | -0,36% | -0,39% |
Euribor-satser bestemmes af bidraget fra den finansielle institution, populært kendt som 'panelbanker' i henhold til benchmark-bestemmelsesmetoden. Finansielle institutioner bliver 'panelmedlemmer' baseret på deres eksponering på balance og uden for balance på euro-pengemarkedet. Antallet af banker, der indgår i panelbanker, varierer afhængigt af visse faktorer.
Hvem bidrager til Euribor?
Panelbankerne, der bidrager til Euribor, består af 16 banker, nemlig:
- Belfius
- BNP Paribas
- HSBC Frankrig
- Natixis
- Kredit Agricole
- Societe Generale
- tysk bank
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- ING Bank
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Banco Santander
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
Listen over banker, som nævnt ovenfor, kollektivt kendt som "Panelbanker", vælges ud fra omfanget af forretningseksponering i Eurozonemarkedet og også for at sikre korrekt repræsentation og mangfoldighed. Antallet af banker ændrer sig som sådan, når forretningsomfanget ændres.
Formlen til bestemmelse af Euribor
Euribor-satser bestemmes gennem en kompleks proces på tre niveauer, der administreres af European Money Markets Institute (EMMI). En kort beskrivelse af de tre niveauer er nævnt nedenfor:
Kilde: EMMI
Et vigtigt punkt at nævne her er, at bidragene på hvert niveau er baseret på faktiske transaktioner i det omfang, det er muligt, og at minimere brugen af en hypotetisk transaktion til at aflede renter, der er tættest på de faktiske rater, som bankerne tilbyder hinanden. Når renterne er modtaget fra alle banker, fjernes de højeste og de laveste 15% -renter, og de resterende 70% -renter, der indgives, beregnes i gennemsnit for at udlede Euribor-satsen.
Euribor-renter er vigtige og finder deres anvendelighed på tværs af enhver form for forretningsforretninger, som banker foretager mellem dem for usikrede lån.
Euribor-eksempler
Lad os forstå dette ved hjælp af et par eksempler:
Eksempel nr. 1
Axon International udstedte obligationer med variabel rente, der er knyttet til Euribor som referencerente. Obligationerne betaler 6 måneder Euribor plus 50 bps med halvårlig nulstilling. På tidspunktet for udstedelsen af sådanne obligationer var Euribor-renterne på seks måneder 2,15%. Således betaler Axon international effektivt 2,65% renter til sine investorer. Efter seks måneder falder Euribor-satserne på seks måneder til 2%, og axon international betaler faktisk 2,50%. Ændringen i Euribor-renter påvirker således renten for virksomhederne og også afkastet for investorer, der investerer i instrumenter, der er benchmarket over for Euribor.
Eksempel 2
Lad os tage endnu et eksempel på, hvordan Euribor-renter anvendes i derivatkontrakter og deres implikationer.
Zero Bank, med hovedkontor i Italien, indgik en renteswapkontrakt med en bank med et nominelt beløb på $ 50 millioner. Zero Bank er den faste betaler, og en bank er den flydende ratepayer. Nulbanker mener, at den flydende rente, dvs. de vil stige i løbet af perioden, og som sådan besluttede de at betale faste rentekuponer på 1,5%, der skal betales kvartalsvis mod modtagelse af 3-måneders Euribor-renter plus 20 bps. Den nuværende sats på tidspunktet for kontraktens indgåelse var 1,3% for at være den samme for begge banker uden fortjeneste uden tab. Hvis Euribor-renterne ved udgangen af næste kvartal stiger til 1,5%, betaler nul banker en fast rente på 1,50% og modtager 1,70. Således påvirker Euribor-satserne ikke kun bankerne deres daglige udlån, men påvirker også de store eksponeringer uden for balance, som bankerne har med hinanden.
Fordele
Nogle af fordelene er som følger:
- Den første og fremmeste fordel ved Euribor er fastlæggelsen af prisfastsættelsen af alle vores variabelt forrentede lån og indskud. Lån og indlån er knyttet til Euribor-renter, og ændringer i disse renter påvirker direkte udlåns- og indlånsrenten.
- Euribor-renteudviklingen kan hjælpe med at identificere bevægelsen af rentesatser, som kan bruges til forskellige analytiske formål og muliggøre pengepolitik og give centralbankfolk mulighed for at træffe bedre politiske beslutninger.
Ulemper
En af de største ulemper, der gang på gang er opstået, er det uoverensstemmelse og manipulation, der observeres af panelbanker, der påvirker fastlæggelsen af fair og gennemsigtige Euribor-renter.
Vigtige punkter
- Euribor-sats er den sats, hvormed banker er villige til at låne ud, og denne sats kan være højere eller lavere end Euribor-satsen og behøver ikke nødvendigvis at være den samme i sig selv. Det andet udtryk, som er mindre populært, men bruges synkroniseret med Euribor, er Euribid, hvilket er den hastighed, hvormed banken er villig til at låne fra hinanden. Således er det den tilbudte sats, og Euribid er budsatsen.
- De bestemmer renter for usikret og usikret låntagning mellem banker for løbetider fra en uge til et år. Til overnatning anvendes låntagning af ESTER (Euro Short Term Rate).
Konklusion
Det er en vigtig benchmarkrate beregnet og bestemt af et uafhængigt organ og fungerer som en vigtig målestok for fastlæggelsen af finansieringsomkostningerne for banker i euroområdet. En stigende tendens i Euribor-renter er et tegn på stigende omkostninger, som har ringvirkninger og påvirker hele kreditcyklussen og det deraf følgende økonomiske system.
