Hvad er systematisk risiko?
Systematisk risiko defineres som den risiko, der er iboende for hele markedet eller hele markedssegmentet, da det påvirker økonomien som helhed og ikke kan diversificeres væk og derfor også er kendt som en "udiversificerbar risiko" eller "markedsrisiko" eller endda "Volatilitetsrisiko."
Typer af systematisk risiko
De forskellige typer er anført som under
- Renterisiko : Det henviser til den risiko, der opstår som følge af ændringen i markedsrenterne og påvirker renteinstrumenter som obligationer
- Markedsrisiko : Det henviser til risiko som følge af ændringer i markedsprisen på værdipapirer, der medfører et betydeligt fald i tilfælde af en korrektion på aktiemarkedet
- Valutakursrisiko : Den opstår som følge af ændringer i valutaernes værdi og påvirker virksomheder med betydelig eksponering for valutatransaktioner
- Politisk risiko : Det skyldes hovedsageligt politisk ustabilitet i enhver økonomi, og det påvirker forretningsbeslutninger
Eksempel på systematisk risiko
Eksempler på systematisk risiko, der vil påvirke hele økonomien som beskrevet under de forskellige typer, er illustreret med eksemplet som under.
- Renterisiko: Regeringen reducerer / øger renterne, hvilket vil påvirke værdiansættelsen af værdipapirer.
- Markedsrisiko: En korrektion på aktiemarkedet vil udslette formue skabt af fondsforvaltere og påvirker hele virksomheden.
- Valutakursrisiko: En devaluering af andre lands valutaer vil gøre importen dyrere.
- Politisk risiko: Et land, der erklærer krig, ville føre til tilbagetrækning af udenlandske midler.
Hvordan er det nyttigt at analysere systematisk risiko?
# 1 - Holistisk visning
Dette ville fortsætte med at overveje hele økonomien, og analytikeren ville få et bedre billede, da dette giver et helhedsbillede af hele økonomien. Det ville tjene som en fuldmægtig for risikoen for hele økonomien end at skulle finde ud af den risiko, der er forbundet med hver sektor isoleret
# 2 - Hjælper med at forstå ikke-diversificerbar risiko
Det er gennem at have en forståelse af den systematiske risiko, der vil påvirke økonomien; investoren vil have en tendens til at få et indtryk af omfanget af sin portefølje, der er udsat for ikke-diversificerbar risiko i økonomien. Ved at gøre dette ville han / hun have en god fornemmelse eller forståelse for den volatilitet, der ville være forårsaget i porteføljen på grund af en indvirkning af en sådan begivenhed, der ville påvirke markedet som helhed
# 3 - Hjælper med risikoidentifikation
Risikospredning danner fortsat grundlaget for forsikring og også for investering. Tilstedeværelsen af systematisk risiko påvirker alt på samme tid. Ved at anvende en sandsynlig tilgang til dens indvirkning på risikoprofilering af forsikringsselskabernes portefølje hjælper denne fremgangsmåde med at forstå og identificere risici bedre. Selvom systematisk risiko ikke kan reduceres ved diversificering, kommer den langt i at skulle forstå og identificere risici
# 4 - Hjælper med at forstå konsekvenser
Da systematisk risiko påvirker hele økonomien, hjælper det en med at forstå sammenhængen og følgerne. Da for eksempel boliglånet sprængte i 2007, blev den systematiske risiko, der viklede sig dertil, et landsdækkende fænomen, og denne likviditetskrise påvirkede de finansielle markeder, hvilket igen påvirkede andre økonomier og førte til et kraftigt fald i handel og investeringer på en global basis.
Ulemper
# 1 - Massepåvirkning
I modsætning til sektorspecifik risiko påvirker en sådan risiko alle. Virksomheder kan blive langsommere, kapitalindstrømningen kan reduceres, og jobnedskæringer kan foretages. Derfor påvirker sådanne risici hele økonomien og kan føre til en global afmatning, hvis ulempen også spreder sig til andre lande
# 2 - Svært at studere sektor-specifik risiko
Den betragter hele økonomien; det ville være meget vanskeligt at overveje virkningen af det samme på forskellige sektorer, lagre og forretning på en isoleret måde. Der kan være sektorspecifikke risici og faktorer, der fortsætter med at påvirke disse virksomheder og have en større forståelse af de samme; det bliver vigtigt at studere dem isoleret end at tage det holistiske syn i betragtning
# 3 - Effektskalaen kan være anderledes
Selvom ikke-diversificerbar risiko er systematisk risiko påvirker hele økonomien, kan omfanget af virkningen variere på tværs af virksomheden og også mellem sektorer. Her bliver det vigtigt at forstå og studere disse sektorer med et andet syn end hele økonomien
Begrænsninger
- Selvom systematisk risiko påvirker hele økonomien, kan omfanget og størrelsen af den samme variere på tværs af sektorer, og det bliver derfor afgørende at undersøge dem isoleret. Systematisk risiko i sig selv giver muligvis ikke et komplet billede til analytikeren i et sådant scenario. Han / hun skal muligvis analysere sektorspecifik adfærd og faktorer, der påvirker den samme.
Konklusion
- Systematisk risiko, der ikke kan diversificeres, påvirker alle sektorer, aktier, forretning osv. Og i det væsentlige hele økonomien. Det hjælper en med at måle eksponeringen ved at overveje et helhedsbillede af de risici, der er forbundet med økonomien.
- En sådan risiko er farlig for økonomien, da den samme, når den er uhyrlig, kan være en indikation af en langsommere økonomi, træg forretningsadvarsel om en forestående recession. Det har en omfattende effekt, og konsekvenser spredes ofte fra en sektor til en anden eller endda fra en økonomi til en anden for den sags skyld, når de er indbyrdes forbundne.
- For at måle og forstå den risiko, der er forbundet med en bestemt virksomhed eller sektor, er det nødvendigt at studere dem isoleret, og systematisk risiko kan muligvis ikke hjælpe meget i denne henseende.
- Ikke desto mindre kommer det langt i at hjælpe en med at forstå eksponeringen og det massive hit, som porteføljen kan påtage sig i tilfælde af systematisk eller ikke-diversificerbar risiko og bliver således et vigtigt redskab til risikostyring. Det har også tjent som base for forskellige værdiansættelsesmodeller som Capital Asset Pricing Model (CAPM).
