Hvad er et godt køb?
Forhandlingskøb sker, når et selskab erhverver et andet selskab til en pris, der er mindre end dagsværdien af dets aktiver. I denne ordning sælges en virksomhed til en pris, der er mindre end dagsværdien af dens aktiv, da den havde at gøre med en finansiel eller likviditetskrise, eller der ikke var noget konkurrencedygtigt bud på virksomheden på markedet før salget og også undertiden meget hurtigt salg.
Forklaring
Forhandlingskøb sker, når virksomheden generelt har at gøre med likviditetsproblemer. For at komme ud af situationen tilbyder nødlidende virksomheder rabatpriser til erhververen for hurtigt at sælge ud af virksomheden. Forskellen mellem salgsprisen og dagsværdien af aktiverne registreres som en engangsgevinst på grund af negativ goodwill i den overtagende resultatopgørelse.
I finanskrisen i 2008 var der mange finansielle virksomheder, som vi tilbyder en kæmpe rabat til deres dagsværdi, da de har haft økonomisk nød. Denne situation præsenterede en masse muligheder for gode køb på markedet. Andre virksomheder, der var i stand til at drage fordel af denne situation, var i stand til at tilføje deres aktivbase til en forholdsvis lavere pris, end de ville have betalt i normale scenarier .
Sådan beregnes et køb af køb?
Følgende er detaljerne i de skridt, der er taget i et sådant arrangement af det overtagende selskab:
- Registrering af aktiver og forpligtelser til dagsværdi: Det overtagende selskab registrerer aktiver og forpligtelser til dagsværdien, inden det påberåber sig processen med købskøb. Fair markedsværdi er den pris, som en køber og sælger accepterer at betale og modtage mod ejendommen.
- Revurdering af aktiver og passiver: Efter ovenstående trin vil det overtagende selskab revurdere for at kontrollere, om alle aktiver og passiver er korrekt registreret til deres dagsværdi, og intet er udeladt.
- Betinget overvejelse: I dette trin vil det overtagende selskab analysere og bestemme dagsværdien af ethvert betinget vederlag, der skal betales til ejerselskabet. Betinget vederlag er det beløb, der relaterer til det yderligere aktiv eller egenkapitalinteresse, som skal betales tilbage til ejerselskabet.
- Registrering af forskel i regnskaberne: I det sidste trin registrerer det overtagende selskab forskellen mellem vederlaget betalt til ejerselskabet og dagsværdien af deres aktiv som en engangsgevinst i resultatopgørelsen på grund af negativ goodwill .
Eksempel
Et XYZ-selskab har at gøre med en likviditetsknude og betaler alle sine skatter; det besluttede at sælge 80% af aktien til ABC Company til en pris under dagsværdien på $ 6.500.000 kontant. ABC-selskab udpegede et vurderingsbureau til at bestemme værdien af XYZ-selskabets aktiver og passiver. Vurderingsbureau bekræfter dagsværdien af nettoaktiver som $ 9.000.000 (Aktiver $ 12.000.000 og forpligtelser $ 3.000.000). Dagsværdien af ikke-bestemmende indflydelse på 20% er $ 2.000.000.
Løsning:
Som beskrevet i vores tidligere overskrifter beregnes gevinst ved køb af køb som følger:
Gevinst ved køb af køb = Dagsværdi af nettoaktiver - Overvejelse / salgskurs - Ikke-kontrollerende renter
- = $ 9.000.000 - $ 6.500.000 - $ 2.000.000
- = $ 500.000
Ud fra ovenstående beregning kan det derfor konkluderes, at gevinsten på aftalen om køb af køb var $ 500.000, som vil blive registreret som gevinst på grund af negativ goodwill i ABCs resultatopgørelse.
Forhandler køb mod goodwill
For at forstå goodwillens rolle i et køb af køb, bliver vi først nødt til at forstå begrebet goodwill. Goodwill er det beløb, hvormed salgsprisen eller vederlaget betalt til det ejende selskab af det overtagende selskab overstiger dagsværdien af dets aktiv. Det registreres i den overtagende virksomheds balance som goodwill fra virksomhedssammenslutningen.
I tilfælde af et godt køb, som er en sjældenhed i virksomhedssammenslutninger, er vederlaget, der betales til ejerselskabet, mindre end dagsværdien af dets aktiver. Og denne forskel registreres som en engangsgevinst i den overtagende virksomheds bøger på grund af negativ goodwill.
Så på en måde kan det siges, at negativ goodwill er det modsatte af goodwill. Negativ goodwill er generelt en indikation af, at den sælgende part var i en nødlidende tilstand og derfor solgte sine aktiver under dens reelle værdi.
Konklusion
Tilbudskøb er et sjældent fænomen, der sker i tilfælde af virksomhedssammenslutninger. I krisen i 2008 valgte mange nødlidende virksomheder at sælge deres aktiver til mindre end dens bogførte værdi, da de havde at gøre med en likviditetskrise, og andre virksomheder benyttede sig af denne mulighed. I det store og hele skal et overtagende selskab være yderst forsigtig, mens de vurderer de nødlidende selskabers aktiver og forpligtelser, så de kan understøtte deres værdiansættelse af købsprisen.
