Management Buyout - Definition, finansiering, MBO-eksempler

Indholdsfortegnelse

Management Buyout Definition

En management buyout (MBO) er en type erhvervelse, hvor ledelsen af ​​virksomheden erhverver ejerskabet af virksomheden ved at øge deres kapitalandele eller ved at købe aktiver og forpligtelser med det formål at udnytte deres ekspertise til at vokse virksomheden og drive den frem ved hjælp af egne ressourcer.

Metoder til at opnå Management Buyout

# 1 - Køb af aktiver

Aktivkøb betyder at købe virksomheden ved at købe aktiver og passiver i andre virksomheder.

Fremtrædende funktioner ved anskaffelse af aktiver er som angivet nedenfor:

  1. Velegnet til SMV'er
  2. Tillader valg eller afvisning af aktiver og passiver
  3. Hjælper med tildeling af priser og trinvise aktivværdier

# 2 - Aktiekøb

Ved køb af aktier køber køberen direkte aktier i målselskabet og erhverver deres interesse ejerskab og kontrol i det selskab.

Eksempler på Management Buyout (MBO)

Eksempel nr. 1

Virksomhed XYZ er et børsnoteret selskab, hvor promotoren ejer 60% af selskabets aktier, og de resterende 40% aktiehandles offentligt.

Virksomhedsplanlagt ledelseskøb, som planlagt, vil ledelsen af ​​XYZ Ltd påtage sig ordning for at erhverve passende aktier fra offentligheden, så de besidder en bestemmende andel på omkring 51% af selskabets samlede aktier.

For at finansiere dette arrangement kan ledelsen henvende sig til en bank, finansiel kapitalist eller VC'er for at hjælpe dem med finansiering og etablere erhvervelse af målselskabet.

Eksempel 2

V-koncernen er streng i buy-out af peer-selskabet for ekspansion og markedsindtrængning. Administrerende direktør for virksomheden meddelte, at USA Geo-forretning ville blive solgt som en del af en ledelsesopkøb, og derefter vil den samme blive kendt som, Z begrænset.

En anden del af gruppen, India Geo, gik en ledelsesopkøb og skiftede navn til Q limited. I Storbritannien gennemgik Geo-gruppen også en lignende proces og omdøbte den samme som ABC Limited.

Fordele

  1. Enkel og let at forstå: Ledelseskøb er meget enkle og lette at forstå, selv for lægfolk.
  2. Fortrolighed kan opretholdes: Et af de vigtige aspekter af ledelsesudkøb er, at alle detaljer kan være fortrolige, da ingen ekstern person vil være involveret i anskaffelsesprocessen
  3. Høj chance for succes: Ledelseskøb udarbejdes på en struktureret måde. Derfor er chancerne for succes meget høje.
  4. Tilstrækkelig for personer med mindre virksomheder: Ledelseskøb er meget velegnede til enheder med mindre volumenoperationer og færre kompleksiteter.
  5. Hurtigere end andre muligheder: Normal tid, det tager at afslutte Management Timeout, er fra 15 dage til maksimalt en måned. Dette hjælper med at rydde alle formaliteter hurtigere.
  6. Let at forhandle: Ledelsesudkøb involverer ikke mange kompleksiteter i forhandlingerne. Derfor er det ligetil at indlede forhandlinger om det samme.

Ulemper

  1. Vanskeligheder med at skaffe finansiering: Da ledelseskøb kun involverer interne personer, føler den eksterne verden eller finansielle institutioner sig stressede, mens de udsteder finansieringen. Derfor er det ikke let at skaffe finansieringen under denne mulighed
  2. Manglende succes for forretningsejerskab: I ledelsesudkøb overtager eksisterende ledelse virksomheden. Derfor er der chancer for, at ny teknologi eller ny idé kan blive forsømt. Som et resultat kan forretningsmæssigt iværksætteri mangle.
  3. Insiderhandelrisiko : Da alle parter i ledelseskøb er interne, er der store chancer for, at ledelsesledere kan foretage insiderhandel baseret på den tilgængelige kritiske information.
  4. Ingen synergibesparelser: Der er chancer for, at ledelsen kan være meget umoden i at erhverve virksomheden. På grund af dette kan der ikke være nogen synergibesparelser. Dette kan også reducere aktiekurserne.

Metoder til finansiering af MBO

  1. Ledelsens bidrag
  2. Finansiering af aktiver
  3. Bankgæld
  4. Kapitalfond
  5. Leverandørsupport

Opsætning af Management Buyout Process

  1. Forskning: Det er yderst vigtigt at foretage indledende F & U inden du går efter eventuelle buyout-muligheder.
  2. Opret en gennemsigtig diskussion: Det er meget nødvendigt at have en gennemsigtig og åben diskussion med interessenter og andre parter for at afsløre målene og forventningerne bag erhvervelsen.
  3. Har en ordentlig plan for fastholdelse af medarbejdere: Prøv at bestemme planen for status for medarbejder efter erhvervelse, mens du går i forhandling. Derfor vil medarbejdernes tillid opretholdes i ledelsen.
  4. Forstå forretningen: Gennemgik en grundig forståelse af den forretning, hvor man er interesseret i at købe ud operationerne.
  5. Evaluer virksomhedens fremtid: Evaluer forretningsplanerne og den måde, den vil blive udført efter erhvervelse.
  6. Opret en ordentlig finansiel finansieringsplan, det samme: Lav korrekt papirarbejde om, hvordan overtagelsen vil blive gennemført, hvilket vil hjælpe med at præsentere for fondsudbydere og aktionærer.
  7. Få ordentlig konsensus af aktionærerne: Indhent gennem godkendelse fra aktionærerne og tag dem i fortrolighed for at fortsætte med overtagelsesprocessen.
  8. Hold alle detaljer fortrolige, indtil den korrekte projektplan bliver underskrevet: Sørg for, at alle de nødvendige detaljer holdes fortrolige indtil den offentlige meddelelse, ellers er der chancer for misbrug af disse detaljer.
  9. Bevar fokus på alle de faktorer, der påvirker købet, og sikre en korrekt drift af virksomheden: Sørg for, at alle de faktorer, der kan have indflydelse på driften af ​​virksomheden og i anskaffelsesprocessen, overvejes under evaluering af denne plan.

Interessante artikler...