Hvad er engangsposter?
Engangsposter er det sæt poster, der findes i resultatopgørelsen, hvilket er usædvanligt og ikke forventes under den almindelige forretningsdrift. eksempler på hvilke gevinster eller tab ved salg af aktiver, nedskrivningsomkostninger, omstruktureringsomkostninger, tab i retssager, lagerafskrivning mv.
Lad os se på Colgate's resultatopgørelse ovenfor. I år 2015 opkræves der et gebyr for regnskabsændring i Venezuela.
Hvis du bemærker den post, der er fremhævet ovenfor, ser vi, at driftsresultatet falder betydeligt på grund af tilstedeværelsen af denne post. Denne artikel er heller ikke til stede i de øvrige år (2014 og 2013). Denne post er intet andet end en tilbagevendende vare, og den kan have nogle alvorlige konsekvenser for finansiel analyse.
Eksempler på ikke-tilbagevendende poster
Her er nogle tilfælde, hvor engangsposter har påvirket fortjenesten positivt eller negativt. De virksomheder, der er omtalt i disse eksempler, er hypotetiske.
- XYZ India Bank: Banken rapporterede om et fald på 65% i nettoresultatet for kvartalet i september 2015 som et resultat af højere hensættelser til dækning af pension, drikkepenge og lånetab som følge af en højere NPA%.
- ABC Pharmaceuticals Ltd: Virksomheden rapporterede et nettotab på $ 1000 millioner i kvartalet marts 2014, selvom dets omsætning steg med 30%. Dette tab kan henføres til nedskrivning, som selskabet overtog goodwill og andre immaterielle aktiver i sin sydafrikanske arm.
- XYZ Overseas: Virksomheden rapporterede en vækst på 15% i årets omsætning, men som en import-eksport-spiller blev den eksponeret for valutakursvolatilitet, hvilket resulterede i et tab på $ 100 millioner, da nettoresultatet faldt med 20%.
- KKK Group: Selskabets december kvartal for 2015 viste en vækst på 150% i årets fortjeneste. Der var salg af en aktiepost i et af dets datterselskaber inden for samme regnskabsperiode. Hvis vi udelukker gevinsterne fra aktieposten, steg den faktiske nettofortjeneste kun med 20%.
- Corp PPP Ltd .: Virksomheden var markedsleder i FMCG-industrien i USA. Det rapporterede et overskud på 11% i kvartalet december 2015, selv efter at have lidt et tab på 150 millioner dollars som følge af en engangsgevinst på 400 millioner dollars, som den registrerede ved afhændelse af ejendom i samme regnskabsår.
- MMM Associates : Virksomheden rapporterede en gevinst på 8,5% i sit indtægtsår for 2015, men det led tab som følge af den lokale regerings ekspropriation af sin ejendom i Irland. Det sænkede sin nettoindkomst til kun 3,75% mere end sidste års tal.
Typer af ikke-tilbagevendende varer
Der er primært fire typer ikke-tilbagevendende varer, de er -
- Sjældne eller usædvanlige genstande
- Ekstraordinære genstande (sjældne og usædvanlige)
- Afviklede operationer
- Ændringer i regnskabsprincipper
Vi vil diskutere hver enkelt varetype i detaljer.
# 1 - Sjældne eller usædvanlige genstande
Den første type ikke-tilbagevendende vare er sjældne eller usædvanlige varer. Disse varer er enten usædvanlige eller sjældne, men IKKE BEGGE . Disse poster rapporteres før skat, mens de andre tre typer rapporteres efter skat.
Eksempler på sjældne eller usædvanlige genstande
- Afskrivninger eller nedskrivninger på beholdning eller tilgodehavender
- Omstruktureringsomkostninger ved erhvervelse og integration af en ny virksomhed eller implementering af ændringer inden for en eksisterende
- Gevinst eller tab ved salg af aktiver i dattervirksomheder / tilknyttede virksomheder
- Tab på grund af en retssag
- Tabet på grund af nedlukning af anlægget
Nedenfor er et eksempel på omstruktureringer og nedskrivninger på aktiver i Intel.
kilde: Intel-websted
# 2 - Ekstraordinære genstande (sjældne og usædvanlige)
Den anden type ikke-tilbagevendende vare er ekstraordinære varer (sjældne eller usædvanlige varer)
Ekstraordinære poster er både sjældne og usædvanlige og rapporteres efter fradrag af indkomstskat.
Ekstraordinære genstande Eksempler
- Kompensation fra ekspropriation af virksomhedens ejendom
- Uforsikrede tab påført af virksomheden som følge af naturlige katastrofer som jordskælv, oversvømmelser eller tornadoer
- Vejrrelateret skade på en ejendom et sted, hvor forekomsten af vejrfænomen er mindre hyppig
- Skader forårsaget af brand i et anlæg
- Gevinst eller tab ved tidlig pensionering af gæld
- Gevinst på livsforsikring / tab på ulykke
- Afskrivning af immaterielle aktiver
International Financial Reporting Standards (IFRS) anerkender slet ikke begrebet ekstraordinære poster
Meget for nylig anslog Japans Sony Corp $ 1 milliard som jordskælvsrelaterede skader.
kilde: Fortune.com
# 3 - Afviklede operationer
Den tredje type engangspost er de ophørte operationer. Disse engangsposter skal rapporteres i årsregnskabet, hvis driften af en del af et firma enten holdes til salg eller allerede er bortskaffet. For at en vare kan kvalificeres som en del af ophørte operationer, skal to grundlæggende betingelser være opfyldt:
- Der er ingen involvering / indflydelse fra moderselskabet relateret til økonomiske / operationelle forhold inden for den ophørte komponent, når komponenten er bortskaffet med succes.
- Driften og pengestrømmen fra den afhændede komponent elimineres fra moderselskabets drift.
Virkningen af ophørte aktiviteter fremgår af resultatopgørelsen som vist nedenfor.
Eksempler inkluderer -:
- Et firma sælger en hel produktlinje med en aftale fra køberen om at betale x% af salget som et royaltygebyr. Virksomheden vil ikke have nogen involvering / indflydelse i den operationelle / økonomiske beslutningstagning af den udspændte produktlinje.
- En virksomhed sælger en produktgruppe, som pengestrømme var knyttet til og rapporteret på dette niveau, til en køber.
Bemærk -: hvis en virksomhed kun sælger et produkt fra sin forretningsportefølje til en køber, kvalificerer det muligvis ikke som en ophørt operation, hvis virksomheden ikke rapporterer pengestrømme på det produktniveau. Desuden skal alle beredskabsforpligtelser, inklusive renteudgifter, som sælgeren har afholdt i tilfælde af, at køberen påtager sig gæld i forbindelse med den afhændede komponent, justeringer i forbindelse med salgsprisen og eventuelle fordelsplaner forbundet med medarbejderne rapporteres af sælgeren. enhed under det ophørte driftssegment inden for samme år.
Nedenfor er et eksempel på ophørte operationer for GE
kilde: www.ge.com
# 4 - Ændringer i regnskabsprincipper
Den fjerde engangspost er ændringerne i regnskabsprincipper.
Ændringer i regnskabsprincipper sker, når der er mere end et princip tilgængeligt til anvendelse på en bestemt finansiel situation. Ændringer skal bakkes op af en begrundelse, der viser deres relevans. Disse ændringer har ikke kun indflydelse på regnskabet for indeværende år, men justerer også tidligere års regnskaber, da de skal anvendes med tilbagevirkende kraft for at sikre ensartethed. Den retrospektive implementering sikrer, at der kan foretages en ordentlig sammenligning mellem årsregnskabet for forskellige perioder. Normalt justeres et modregningsbeløb for at opfange den kumulative effekt af sådanne ændringer.
Ændringer i eksempler på regnskabsprincipper
- Ændring i lagerstyringsprincippet fra LIFO til FIFO eller Specifik identifikationsmetode til lagerværdiansættelse eller omvendt fører til en betydelig ændring i lageromkostningerne
- Ændring i afskrivningsmetoden fra lineær metode til Summen af cifre eller timers servicemetode fører også til en væsentlig ændring i den måde, afskrivningsbeløb rapporteres på
I nedenstående eksempel kan vi se, hvordan en P & L-opgørelse skal repræsentere ekstraordinære poster, gevinst / tab ved ændringer i regnskabsprincipper og gevinster ved afhændelse af aktiver. De fanges alle under linjen, dvs. efter beregningen af indtægter fra fortsatte operationer. En sådan form for adskillelse hjælper en analytiker med at identificere en organisations sande indtjening.
kilde: investor.apple.com
Hvilket problem udgør engangsposter for investorer og analytikere?
- Investorer og analytikere udfører regnskabsanalyse for at estimere fremtidig indtjening fra nuværende indtjening.
- I virkeligheden er overskuddet rapporteret i udsagnene støjende, dvs. de forvrænges af inkluderingen af gevinster og tab fra ikke-operationelle og engangsposter. Dette problem kaldes " spørgsmålet om indtjeningskvalitet."
- Mange virksomheder øger deres ikke-driftsindtægter, da det hjælper dem med at skjule de tab, de pådrager sig for deres normale forretningsdrift.
- Det er en analytikers umiddelbare job at identificere de vigtigste indtægtskilder og udgifter og også identificere, i hvilket omfang virksomhedens indtjening afhænger af dem.
- Ikke-tilbagevendende poster er en vigtig kilde til forvrængning, når det kommer til at identificere indtjening af høj kvalitet.
- Det foreslås, at alle ikke-operationelle poster (inklusive ikke-tilbagevendende poster) skal adskilles af analytikerne, så den resulterende indtjening repræsenterer det sande billede af fremtidig indtjening fra regelmæssige og kontinuerlige forretningsaktiviteter.
- Det hjælper med at få en mere nøjagtig vurdering af en virksomhed.
Nedenstående eksempel viser en genopgivet resultatopgørelse på grund af ophørte aktiviteter. Selvom nettoindkomsten forbliver uændret, fordeler den genopgivne opgørelse indtægterne mellem indtægter fra fortsatte operationer og indtægter fra ophørte aktiviteter.
Også investorer og analytikere skal altid være opmærksomme på ledelsens beslutning om at foretage regnskabsmæssige ændringer og justeringer, da de drastisk påvirker en virksomheds værdiansættelse.
- Den øverste ledelse er godt opmærksom på kritiske beslutninger. Hvornår skal man f.eks. Udstede en virksomhed eller lukke en servicelinje, og den bruger denne meget fordel i sin favør til at dække søgen efter fremtidig fortjeneste ved at samle justeringer og bruge dem på det passende tidspunkt, dvs. når indtjeningen forventes at være den svageste.
- Også når der er en ændring i ledelsen, afskrives gamle projekter hovedsageligt for at vise store ændringer og forbedringer i fremtidige perioder.
- Derfor er investorer og Security & Exchange-bestyrelsen nødt til at stille spørgsmål vedrørende relevansen af sådanne ændringer og salg.
- En sikkerhedsanalytiker bør overveje alle sådanne scenarier, mens de foretager en værdiansættelse af virksomheden, da de indkapsler skjulte motiver, der er stærke nok til at fordreje værdiansættelsestallene.
Retsmidler til håndtering af ikke-tilbagevendende emner
Rapporteringsstandarder følger forskellige tilgange, når det kommer til visning af ikke-tilbagevendende poster. IFRS ignorerer ekstraordinære poster fuldstændigt, men rapporterer alle andre typer, mens GAAP rapporterer alle typer engangsposter. Disse poster er godt forklaret i fodnoterne til årsregnskabet.
Generelt er der tre tilgængelige metoder til at håndtere engangsposter under udførelse af finansiel analyse / værdiansættelse. De er som følger -:
# 1 - Tildel dem inden for det samlede regnskabsår
Denne tilgang taler om rapportering af en engangspost med i samme regnskabsår. Selvom allokering af gevinster eller tab til et enkelt år ikke ser ud til at være den rigtige måde at håndtere sådanne poster på, foretrækkes det stadig, når der behandles poster, der har små beløb knyttet til sig, eller de har meget ringe indflydelse på værdiansættelsesmatricer som EBITDA eller nettoindkomst.
# 2 - Brug lige linjespredning (Distribuer dem historisk)
Denne tilgang understreger princippet om at sprede engangsposter over de seneste regnskabsperioder for at estimere virksomhedens reelle indtjeningsevne. Den eneste ulempe, den har, er, at den kan give en urigtig gengivelse af økonomierne inden for en finansiel periode
# 3 - Ekskluder dem alle sammen
Selvom det ser ud til at være den nemmeste af de tre tilgange, involverer det en masse rationalisering og logisk tænkning fra analytikeren, mens han beslutter, hvilket emne han / hun skal udelukke. Der skal være en korrekt begrundelse for udelukkelsen, og når han / hun gør dette, skal der foretages en ordentlig justering af skatten for at ophæve gevinsten / tabet knyttet til varen. For eksempel -: En førtidspensionering af gæld kan udelukkes fra indeværende år.
En konsekvent og rationel tilgang ville være den, der mere understreger arten af det ikke-tilbagevendende emne for at beslutte, hvilken af de tre ovennævnte metoder, der skal anvendes snarere end at bruge en af dem på en enkeltstående basis.
Det foreslås, at -:
- Små poster, der har en meget mindre indflydelse på nettoindkomsten, bør accepteres med selve regnskabsåret.
- Hvis en vare helt er ekskluderet, skal den korrekte justering foretages, mens indkomstskatten rapporteres.
- Varer, der er udelukket fra enkeltårsanalysen, skal medtages i en historisk opgørelse, der omfatter forskellige regnskabsperioder ved hjælp af den lineære spredningsmetode. Dette gennemsnit udgør deres effekt, ligesom kapitalisering gennemsnit udgør indtægter / udgifter for et nyerhvervet aktiv (PP&E) over dets brugstid.
Engangsposter i årsregnskab Video
Nyttige stillinger
- Definition af resultatopgørelse
- EBIT vs. EBITDA
- MD & A.
