Hvad er begrænsede aktieenheder?
Begrænsede aktieenheder eller RSU kan defineres som aktiebaseret kompensation, der udstedes som selskabets aktie til en medarbejder, men denne type tilskud er begrænset og er underlagt en optjeningsplan. Virksomheden opstiller krav til fortjeneste baseret på en persons præstation og ansættelsens længde.
Amazon bruger Begrænsede aktieenheder som en primær kilde til aktiekompensation, da det tilpasser både aktionærernes og medarbejdernes langsigtede interesser.
kilde: Amazon 10K K arkivering
Når den begrænsede aktieenhed er tildelt en medarbejder til en fair markedsværdi, betragtes de som en indkomst for medarbejderen. Da det er en indkomst, tilbageholder virksomheden en procentdel af aktierne for at betale indkomstskat. Ikke desto mindre kan medarbejderen modtage de resterende aktier og har bemyndigelse til at sælge dem når som helst, når det passer sig bedst.
Eksempel på begrænsede lagerenheder
Antag at en person får et jobforslag fra en virksomhed. Virksomheden mener, at hans dygtighed vil vise sig at være et godt aktiv for virksomheden. Derfor beslutter virksomheden at tilbyde ham 600 begrænsede aktieenheder som en del af selskabets kompensation bortset fra at give ham en betydelig løn og andre fordele. Virksomhedens aktier handles til en markedspris på $ 50 pr. Aktie, der gør 600 RSU mere end $ 30.000 værd. Bestemmelsen af markedsprisen foretages normalt på baggrund af enten den foregående dags tætte aktiekurs eller gennemsnittet af høj og lav på dagen.
Men hvis personen formodes at få $ 30.000 som et incitament, skal han tjene firmaet i fem år på grund af dets optjeningsplaner. Personen vil være berettiget til 20% af de samlede RSU'er ved udgangen af året af en af sine ansatte. Yderligere 20% af de samlede RSU'er i det andet år. Så videre, indtil han får alle de 600 RSU'er ved udgangen af år fem. Uanset hvad prisen på aktierne er ved udgangen af år fem, modtager personen ca. $ 30.000 ved udgangen af det femte år.
Således fungerer RSU'er som en motiverende faktor i organisationen. Det giver ikke kun medarbejderne mulighed for at forblive hos organisationen, men giver dem mulighed for at klare sig godt, hvilket igen resulterer i en øget præstation af aktierne til sidst. F.eks. Forbliver personen hos organisationen i de næste fem år for at få alle de 600 RSU'er, og på det tidspunkt stiger prisen på aktien til $ 70 pr. Aktie, og han ender med at modtage næsten $ 42.000. Det er dog en skattepligtig indkomst, så selskabet vil have et par af sine aktier til indkomstskat og kapitalgevinstskat.
I modsætning hertil, hvis personen ville have forladt jobbet i optjeningsperioden, ville han ikke være berettiget til denne belønning. Lad os for eksempel antage, at personen forlader jobbet efter et års ansættelse, så vil han kun være tilgængelig for 150 RSU'er, og han mister de resterende 450 aktier i virksomheden.
RSU - Forskel mellem tildelingsdato og optjeningsdato
Man skal ikke forveksles med tildelingsdatoen og optjeningsdatoen, da begge datoer er forskellige. På tildelingsdatoen leverer virksomheden dine begrænsede aktieenheder. Du har dog ikke lov til at sælge eller overføre RSU'erne i et bestemt tidsrum. Når denne særlige tid er udløbet, giver virksomheden tilladelse til at sælge eller overføre RSU'erne, der er kendt som optjeningsdato. Der er flere virksomheder, der beder medarbejderne om ikke at sælge eller overføre optjente aktier i en periode.
Amazons tidsplan for begrænsede lagerenheder er angivet nedenfor.
kilde: Amazon 10K arkivering
Amazon har tildelt i alt 19,8 millioner RSU'er, hvoraf 7 millioner RSU'er vester i 2017 og 7,2 millioner RSU'er tjener i 2018.
RSU'er - et fuldt værditilskud
Begrænsede aktieenheder betragtes som et samlet beløb for aktietilskud af den grund, at tilskuddet er værdien af den fulde værdi af aktierne på optjeningstidspunktet. I modsætning til aktieoptionerne, der ofte betragtes som undervands, vil RSU'er således ikke medføre tab, hvilket betyder, at resultatet altid vil føre til en vis indtægt, selvom markedsprisen falder.
RSE-eksempel
Et firma tildeler 15.000 RSU'er til en medarbejder. På optjeningsdatoen, når aktierne er givet til dig, er aktiekursen i virksomheden $ 20 pr. Aktie. Det resulterer i en tilskudsværdi på $ 300.000 (15.000 * 20). Men hvis aktiekursen var $ 15 pr. Aktie på optjeningsdatoen, ville tildelingsværdien stadig være næsten $ 225.000 (15000 * 15) værd. Det er fordi de begrænsede aktieenheder ikke overvejer grand date. I stedet tager de hensyn til optjeningsdatoen.
| Aktier | Aktiekursen hos Vesting | Værdien af aktier ved optjening eller levering |
| 15000 | $ 20 | 300.000 (15.000 * 20) |
| 15000 | $ 15 | 225.000 (15000 * 15) |
Nedenfor er Amazons Restricted Stock Unit Activity i årene 2014, 2015 og 2016.
Vi bemærker, at de samlede RSU'er, der blev tildelt i 2016, var 9,3 millioner, RSU'er, der var optjent, var 6,1 millioner, og RSU'er, der blev fortabt, var 2,3 millioner.
Beskatning af begrænsede lagerenheder
Når aktierne i bundne aktieenheder leveres til medarbejderne på optjeningsdagen, beskattes de. Således kunne medarbejdernes skattepligtige indkomst være markedsværdien af aktierne på optjeningstidspunktet. Nu har medarbejderne en kompensationsindkomst, som er underlagt føderal skat og beskæftigelsesafgift samt enhver statslig og lokal skat. For de amerikanske ansatte vises kildeskatten på formularen W-2 sammen med deres indkomst.
Antag, at en medarbejder leveres 1000 aktier på optjeningsdagen med en dagsværdi på $ 20 pr. Aktie. Derfor vil han anerkende en skattepligtig indkomst på $ 20.000. Da denne indkomst er skattepligtig, kan hans firma tilbyde forskellige muligheder for at betale den skyldige skat på $ 20.000 med følgende valg.
# 1 - tilbageholdes for at dække
I henhold til dette valg forventes det, at virksomheden tilbageholder et par af de optjente aktier til medarbejderen for at betale den gældende skat. Lad os nu overveje, at kildeskattesatsen er omkring 40%, så som i ovenstående eksempel ville de skatter, der skyldtes medarbejderen, være næsten $ 8000 ($ 20.000 * 40% = $ 8000). Antallet af aktier, som virksomheden sandsynligvis vil tilbageholde, kan således være 400 ($ 8000 / $ 20 = 400). Så i dette tilfælde tilbageholder virksomheden 400 aktier og frigiver de resterende 600 aktier.
Nedenfor er et uddrag fra Apples 10K-arkivering. Vi bemærker, at de fleste af de optjente RSU'er var afregnet på nettodelen, dvs. at aktier blev tilbageholdt for at dække skatteforpligtelserne og blev overført kontant til de relevante skattemyndigheder.
kilde: Apple 10K arkivering
# 2 - Kontanter
Medarbejderne kan have mulighed for at betale skatten direkte til deres virksomheder gennem løn eller check, og medarbejderne kan få deres konto krediteret med det fulde antal optjente aktier.
# 3 - Sælg til dækning
Sell-to-cover er en ekstra mulighed for medarbejderne at betale deres skat. I betragtning af ovenstående eksempel kan medarbejderen bede enhver aktiemarkedsvirksomhed såsom Morgan Stanley om at sælge 400 aktier af de samlede optjente aktier på 1000 aktier for at dække hans skat. De kan dog opkræve ham gældende provisioner og gebyrer for tjenesten. Provenuet fra salget debiteres din konto og sendes til medarbejderens firma til rapportering og overførsel til de relevante regulerende organer.
Fordele ved begrænsede lagerenheder (RSU)
- Mulige lavere skatter - Begrænsede aktieenheder inkluderer ikke bestemmelse i afsnit 83 (b). Derfor er muligheden for overbetaling minimal i tilfælde af RSU'er.
- Udskydelse af aktieudstedelse - Virksomheder eller organisationer kan udstede begrænsede aktieenheder uden at fortynde aktiegrundlaget. Dette skaber en væsentlig fordel i forhold til den anden form for aktiekompensation såsom medarbejderaktieopkøbsplaner, lovbestemte eller ikke-lovbestemte aktieoptionsordninger.
- Økonomisk - Virksomheder eller organisationer har minimale administrative udgifter, fordi der ikke er nogen faktiske aktier at holde, registrere og spore.
- Skatteudskud - Virksomhederne eller virksomhederne kan udskyde beskatningen ud over optjeningsdatoen ved at udsætte udstedelsen af aktier til de ansatte.
- Udenlandsk skattevenlig - Begrænsede aktieenheder for amerikanske ansatte, der arbejder uden for USA, har samme beskatning sammenlignet med dem, der arbejder i hjemlandet. De beskattes af værdien af skatten på leveringstidspunktet, ikke tildeles og hæfter for kapitalgevinstskatten ved salg af aktier.
Ulemper ved RSU'er
- Ingen stemmerettigheder - Begrænsede aktieenheder tillader ikke medarbejderne at have stemmeret på tidspunktet for tildelingen. I stedet får de stemmeret, når de faktiske aktier udstedes til ansatte ved optjening.
- Ingen udbytter - Begrænsede aktier Enheder har ingen mulighed for at betale skat på grund af, at der ikke gives nogen faktiske aktier til medarbejderne. Arbejdsgiveren kan dog betale kontante udbytteækvivalenter, hvis medarbejderne vælger udbyttemuligheden.
- Nej Afsnit 83 (b) Valg - Begrænsede aktieenheder udelukker valg af afsnit 83 (b), fordi de enheder, der gives til medarbejderne, ikke betragtes som materielle ejendomme i henhold til Internal Revenue Code. Derfor kan en sådan form for valg kun være mulig med den faste ejendom.
Begrænsede aktieenheder vs. aktieoptioner - nøgleforskelle
Du kan få en bedre forståelse af begrænsede aktieenheder, når du sammenligner det med de traditionelle aktieoptioner. I USA er der grundlæggende to typer aktieoptioner, nemlig ISO'er og NSO'er. Jeg vil dog bruge incitamentsaktieoptioner (ISO) til at fremhæve vigtige forskelle i begrænsede aktieenheder og ISO'er.
- Tilskudsdato - valget af tilskudsdatoer kan være når som helst efter ansættelse af en person efterfulgt af en udstedelse af RSU'er eller optioner. Der er ingen forskel mellem disse to på tildelingsdatoen.
- Udnyttelseskurs - Begrænsede aktieenheder har ikke nogen udrykningskurs. RSU'er udstedes til medarbejderne på baggrund af markedsprisen på selskabets aktie ved udgangen af den foregående dag. Men i tilfælde af aktieoption bestemmes udnyttelseskursen af den fremtidige markedsværdi af virksomhedens aktie.
- Optjening - RSU'er og optioner kan begge tildeles baseret på medarbejdernes præstationer og ansættelsesperioden i virksomheden.
- Aktionærers ret - Begrænsede aktieenheder giver ikke medarbejderne nogen ret, såsom stemmeret og udbytte. Modtageren af RSU'erne er dog berettiget til disse rettigheder, hvis virksomheden giver medarbejderen aktierne og ikke kontanterne. I mellemtiden bliver modtagerne under incitamentet aktieoptioner en fuld aktionær i virksomheden, når optionerne er udnyttet.
- 409A-behandling - RSU'er har ikke ret til 409A-værdiansættelse, mens ISO'er naturligvis kræver en 409A-vurdering.
- Afregning - RSU'er afregnes efter aftalens vilkår og betingelser. Ofte udsætter virksomheden forliget for at benytte en bedre skattemæssig behandling, fordi udsættelsen ud over et antal måneder kan føre til ugunstige 409A-konsekvenser. I modsætning hertil er der ikke en sådan løsning for incitamentsaktieoptioner. Når en medarbejder har afsluttet optjeningsperioden, bliver aktieoptionerne almindelige aktier, som medarbejderen kan udøve efter hans vilje.
- Betalingstype ved afvikling - betalingen ved afviklingen gives kontant eller aktier under RSU'er. I mellemtiden leverer ISO'er aktier til de ansatte som betaling ved forliget.
Konklusion
En begrænset aktieenhed (RSU) er en af de pakker med aktiekompensation, som et selskab tilbyder sine ansatte med hensyn til selskabsaktier. Selskabets aktier gives dog til medarbejderne på den fremtidige dato i henhold til selskabets optjeningsplan. Medarbejderen modtager aktiekompensationen, når de har gennemført optjeningskravet, såsom krævede præstationsmilepæle og betjening af virksomheden i en bestemt periode.
Begrænsede aktieenheder betragtes som en bedre aktiekompensation sammenlignet med aktieoptionerne, da RSU'er har ydet nedadgående beskyttelse. Det hedder kun, at arbejdsgiveren giver flere penge til sine ansatte. Med enkle ord giver begrænsede lagerenheder medarbejderne mulighed for at blive rigere med virksomhedens vækst. RSU'er vinder hurtigt popularitet på grund af fordelene i forhold til de andre aktiekompensationer. Ifølge radford.aon.com havde kun 3% af teknologivirksomhederne RSU-centrerede aktieplaner for elleve år siden i USA. Dette antal er imidlertid vokset til mere end 50% inden for teknologien, da flere og flere virksomheder begyndte at praktisere begrænsede aktieenheder. .
Begrænset lagerenhed video
relaterede artikler
- Fortabte aktier
- Treasury Aktiemetode
- Fortjeneste pr. aktie
