Hvad er gæld / aktieswap?
Gæld / aktieswap er en ordning, der vedrører finansiel omstrukturering, hvor selskabets gæld konverteres til aktier. En sådan ordning søges, når virksomheden er i finanskrise, og de eksisterende långivere får mulighed for at få den gæld, de har givet, konverteret til egenkapital med en forudbestemt swap-ratio.
Hvordan fungerer gæld / aktieswap?
Når et firma står over for en alvorlig finanskrise eller er tæt på likvidationssituationen, er virksomheden ikke i stand til at tilbagebetale sin gæld. I en sådan situation skal virksomheden finde måder til sin økonomiske omstrukturering. En af måderne for det samme er en mulighed for en gælds-swap.
I gælds- / aktieswappen byttes gæld til egenkapital. Således vil virksomheden tilbyde långivere at få det udestående beløb konverteret til det tilsvarende beløb af selskabets aktier. Aktierne udstedes i stedet for den udestående gæld i overensstemmelse med den forudbestemte ratio. Virksomheden reddes fra øjeblikkelige pengestrømme, der opstår på grund af tilbagebetaling.
Eksempel på gæld / aktieswap
Situationen med gæld / aktieswap kan forstås godt ved hjælp af følgende eksempel.
Lad os sige, et firma ABC Ltd stod over for en finanskrise, og det skylder sin långiver et samlet beløb på $ 2.00.000. ABC Ltd tilbyder sin långiver 25% aktiepost i selskabet til gengæld for det eksisterende udestående gældsbeløb.
Dette er en situation med gæld / aktieswap, hvor låntager beder sin långiver om at veksle den eksisterende gæld til egenkapital.
Årsager til gæld / aktieswap
Dybest set vælger en virksomhed gæld / egenkapital, når den er i langsigtede økonomiske problemer. I et sådant tilfælde ved virksomheden, at det ikke vil være i stand til at tilbagebetale sin udestående gæld, hvilket vil medføre negativ omtale for virksomheden. For at undgå en sådan negativ omtale planlægger virksomheden finansiel omstrukturering i form af debitering / aktieswap, hvor den tilbyder gældsindehaverne at veksle gælden til egenkapital, så den ikke behøver at foretage tilbagebetalinger. Således hjælper en gæld / aktieswap virksomheden i den forstand, at det ikke er nødvendigt at foretage øjeblikkelige tilbagebetalinger, og økonomisk stress reduceres i dette omfang.
Fordele
En gæld / aktieswap byder på følgende fordele for virksomheden.
- Virksomheden er reddet fra misligholdelse af tilbagebetaling af lånet og udestående renter, som det kan pådrage sig, da det står over for økonomisk stress.
- Virksomheden er også reddet fra det negative image, der opstår, når det ikke er i stand til at tilbagebetale gælden.
- Da tilbagebetalinger ikke skal ske, er virksomheden i stand til at opretholde sine pengestrømme.
- En gæld / aktieswap er et billigt alternativ sammenlignet med andre finansieringsmetoder i tilfælde af økonomisk stress. Årsagen er, at så snart gældsmarkedet bliver opmærksom på, at virksomheder i større skala har økonomiske vanskeligheder i et land, vil renten have en tendens til at stige. Således er virksomheden bedre stillet med at vælge en gæld / aktieswap i stedet for at gå efter mere gæld.
Ulemper
På den anden side medfører omstrukturering i form af en gæld / aktieswap følgende ulemper.
- Da virksomheden tilbyder sine långivere at overtage ejerskabet af sin aktie, udvider den sin kontrol.
- Långivere kan blive krævende ved at bede om mere end gældens dagsværdi, da de giver deres ejerskab af gælden væk.
- Problemet med økonomisk stress er ikke helt løst, da pengestrømme stadig er et problem.
Konklusion
Du vil støde på gæld / aktieswap i de fleste tilfælde i de tilfælde, hvor virksomheden står over for økonomisk stress og ikke har nok pengestrømme til at foretage betalinger for gælden. I sådanne situationer kan enten virksomheden selv foreslå gælds- / aktieswap, eller gældshaverne kan bede virksomheden om det samme for at redde sig selv fra risikoen for manglende betalinger i fremtiden.
