Definition af enhed til særligt formål
Det er en separat juridisk enhed oprettet for at opfylde visse mål, som kan omfatte udformning af foranstaltninger til passende finansiel risiko og / eller juridisk risikoprofil. Denne enhed har generelt et foruddefineret formål og har et begrænset aktivitetsmæssigt omfang og undertiden brugt som en kortsigtet løsning til et aktuelt eller potentielt problem er også deres struktur udformet i overensstemmelse hermed.
Det kaldes også undertiden som specialkøretøjet. Generelt er SPE datterselskaber af det større selskab med forskellige forpligtelsesstrukturer, aktivstrukturer og den juridiske status, der gør alle dets forpligtelser sikre. Det er sikkert, selvom dets moderselskab bliver konkurs. Det er også designet til at fungere som modpart for swaps og den anden type afledte instrumenter, der er kreditfølsomme.
Selvom Special Purpose Vehicle bruges til at isolere den økonomiske risiko til stede på grund af de forskellige regnskabsmæssige smuthuller, kan disse enheder samtidig blive CFOs økonomisk ødelæggende måde at skjule gælden på.
Typer af speciel enhed (SPE)
Følgende er de to typer SPE.
# 1 - På balancen SPE
I tilfælde af Balance SPE konsolideres de finansielle resultater for den særlige formål enhed med moderselskabets økonomiske resultater. Indtægterne i dette tilfælde overføres på en eller anden måde til moderselskabet.
# 2 - SPE uden balance
I tilfælde af ikke-balanceført SPE konsolideres de finansielle resultater for den særlige formål ikke med moderselskabets økonomiske resultater, og indtægterne overføres heller ikke til moderselskabet på nogen måde.
Eksempel på SPE (Special Purpose Entity)
Der er et firma ved navn BCF limited, som er berømt for at fremstille de forskellige typer udstyr, der anvendes til industrielle formål. Virksomheden bruger en enhed med et specielt formål til gearing af finansielle risici. Ud af alle selskaberne til specielle formål har en af SPE uafhængige medlemmer i bestyrelsen, der består af en kommerciel bank, der stiller kreditfaciliteten og lånet til rådighed, forskellige aktieinvestorer, der har de skattefri investeringer, en regering, der yder tilskuddene og tillader også virksomheden at drive kontrakterne fra special-purpose enhed og sponsoren, der beskytter minoritetsinvestorerne i moderselskabet og dækning af den tekniske risiko.
SPE Company dannet fungerer som leverandør af udstyrsløsninger og andre tekniske rådgivningsproblemer. SPE (Special-purpose entity) tilbyder også konstruktion og vedligeholdelse af byggeri.
De forskellige fordele, som moderselskabet BCF limited har, når dets BCF limited fungerer, involverer projektet og risikostyringen på højt niveau, som gør det muligt for virksomheden at samarbejde effektivt med sine interessenter og kædeindehaverne. Bortset fra dette er det let for moderselskabet at finansiere sin drift ved hjælp af statsfinansiering, langfristet gæld eller aktieinvestorer uden kompromis med dets hovedaktiviteter.
Fordele
- Ved oprettelsen af special purpose vehicle får moderselskabet lov til at isolere den økonomiske risiko, der er knyttet til projektet, og dele den med de andre investorer.
- SPE hjælper med skattebesparelsen for virksomheden, hvis enheden oprettes i skatteparadislandene.
- Det er let at opsætte SPE.
- Specialkøretøjet og moderselskabet er ikke bundet af de samme regler og forskrifter, så det giver mere frihed til at betjene specialkøretøjer
- SPE hjælper med at holde hemmeligholdelse med hensyn til nogle projekter fra konkurrenterne i et moderselskab eller fra investorerne i moderselskabet, hvis selskab mener kan afvise den pågældende transaktion.
- Der er direkte ejerskab i tilfælde af den specifikke aktivitets enhed
- Moderselskabet kan udføre højrisikotransaktioner ved hjælp af special-purpose enhed uden at bringe hele selskabets solvens i fare.
Ulemper
- Det kræver en betydelig mængde kapital for at skabe en enhed til specialformål.
- SPE har lavere adgang til kapitalen sammenlignet med moderselskabet, fordi specialformålet ikke har det samme kreditniveau som moderselskabet har.
- Hvis der er nogle uventede ændringer i reglerne og reglerne på markedet, der gælder for den særlige enhed til specialformål, kan det skabe et alvorligt problem for de virksomheder, der bruger denne enhed med specielt formål, da de måske ikke kan opfylde de nye regler og forskrifter, der opstod.
- Regnskabsregler for Mark to Market kan udløses, hvis aktivet sælges, hvilket vil påvirke moderselskabets balance negativt.
- Der er færre muligheder på markedet til finansiering af specialkøretøjet.
Vigtige punkter, der skal bemærkes
- SPE kan dannes af moderselskabet gennem trusts, selskaber, kommanditselskaber, selskaber med begrænset ansvar osv.
- Dokumentationen af egenkapitalen, aktiverne og passiverne foretages af SPE'en (Special purpose purpose) på en egen balance i stedet for moderselskabets balance som egenkapitalen eller gælden.
- SPE kan skjule vigtige oplysninger fra sine investorer, som måske ikke bliver fuldstændig opmærksomme på virksomhedens økonomiske situation. Med denne risiko bør investorerne analysere balancen for special-purpose enhed og moderselskabet korrekt, inden de når frem til nogen konklusion vedrørende investering i en af dem.
Konklusion
Specialvirksomhedsenheden (SPV) er således datterselskabet, der er dannet med det formål at lette moderselskabets økonomiske ordninger, der inkluderer spekulative investeringer og gearing uden at gå på kompromis med hele koncernen.
Dette betyder, at hvis specialkøretøjet bliver konkurs, forbliver også moderselskabet i det tilfælde upåvirket, og hvis moderselskabet bliver konkurs, forbliver specialapparatet beskyttet og upåvirket. Enheder til specielle formål anvendes generelt til securitisering, og de har lov til at købe, sælge og finansiere aktiverne.
