OTC-markeder Betydning
Betydningen af OTC Markets er, at det er de markeder, hvor handel med finansielle værdipapirer som råvarer, valutaer, aktier, derivater osv. Og andre ikke-finansielle handelsinstrumenter ikke finder sted på anerkendte børser og i stedet finder sted i håndkøb, dvs. direkte mellem de to involverede parter med eller uden hjælp fra private værdipapirhandlere.
OTC-markeder fungerer
OTC-marked er et decentraliseret marked og har ikke en central fysisk placering, og handel og kommunikation mellem de involverede parter finder sted gennem forskellige tilstande såsom e-mail, telefon og proprietære elektroniske handelssystemer.
Priserne afhænger af udbud og efterspørgsel på markedet. De involverede parter køber og sælger værdipapirer til bestemte priser med eller uden hjælp fra mæglerforhandlere, der leverer likviditet ved at handle for deres egen konto og matche ordrer internt eller offentliggøre tilbud og udføre med eksterne mæglerforhandlere. Prisen på værdipapirer og andre ikke-finansielle instrumenter påvirkes af tilgængeligheden af oplysninger om antallet og mængden af ordrer (dvs. likviditeten af den underliggende aktie) og tidspunktet for køb og salg af ordrer.
I USA skal alle mæglere og forhandlere, der er involveret i håndkøb, registrere sig hos Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Detailinvestorer bør udføre deres transaktioner (købe og sælge ordrer) i værdipapirer i OTCQX, OTCQB og Pink ved hjælp af en FINRA-registreret mæglerforhandler.
OTC Markets Group
Tidligere blev over-the-counter handel omtalt som "pink ark" handel. Men disse gamle lyserøde ark er blevet kategoriseret af OTC Markets Group i nutidens OTC Pink, OTCQB og OTCQX.
# 1 - OTC Pink
Det lyserøde åbne marked, også kaldet OTC-lyserøde ark, er den mest uregulerede og åbne platform på alle handelsmarkeder. Det lægger ingen regler for virksomhederne for at blive noteret her, og virksomhederne behøver heller ikke arkivere til Securities Exchange Commission. Det eneste krav er, at de har brug for at få tilbud fra en mæglerforhandler, der er registreret hos FIRA.
De ovennævnte funktioner på en OTC-lyserød markedsplads giver en handelsplatform for indenlandske eller udenlandske virksomheder, der begrænser deres offentliggørelse i USA, ørebeholdninger samt nødlidende, kriminelle virksomheder, der ikke er villige eller i stand til at give information til de potentielle investorer.
Derfor skal investorerne være professionelle og meget sofistikerede med en højrisikotolerance for handel med virksomheder, der har begrænset information tilgængelig for offentligheden. På grund af det begrænsede lovgivningsmæssige tilsyn anbefales det også stærkt, at investorerne fortsætter med stor forsigtighed og grundigt undersøger de børsnoterede OTC-lyserøde virksomheder, som de er interesserede i, inden de træffer investeringsbeslutninger.
# 2 - OTCQB
OTCQB, der er vært for Venture Market, er det andet niveau på OTC Market Group. De virksomheder, der er anført her, er generelt små og i vækstfasen af deres livscyklus. For at virksomheder kan begynde at handle på OTCQB-markedet, er de underlagt et sæt regler. Kravet om at opfylde et minimumssæt af standarder reducerer muligheden for, at Penny-aktieselskaber og bedrageriske virksomheder bliver noteret på QTCQB-markedet.
Virksomhederne, der handler her, er åbne og mindre gennemsigtige end deres etablerede kolleger, og det udgør derfor en trussel for investorerne, der handler uden investeringsfokus. Investorerne rådes derfor til at være flittige, når de investerer deres kapital i de virksomheder, der er noteret på QTCQB-markedet.
# 3 - OTCQX
OTCQX, der hører til det højeste niveau i OTC Market Group, inkluderer multinationale selskaber, aktier i blue-chip-virksomheder og grupper, der skal bevise deres integritet over for investorer. For at blive noteret på OTCQX skal virksomheder gennemgå strenge oplysningskrav. Virksomhederne i OTCQX skal fuldt ud overholde love, der er fremsat af US Securities Exchange Commission. Disse strenge politikker beskytter investorernes interesser, da øre-aktier er udelukket.
Selvom de børsnoterede virksomheder gennemgår streng kontrol, forbliver handler private. På grund af OTCQX's decentrale karakter er der mulighed for spekulative investeringer, og disse investeringer anses derfor for at være lidt risikable. På trods af risikoniveauet har mange investorer utrolige afkast i OTCQX.
Det skal bemærkes, at risikomængden er langt mindre end de to andre markedspladser. Her ville virksomhederne gennemgå en verifikation, der minder meget om, hvad de ville have med en anerkendt børs.
# 4 - OTC-link
OTC-linket er en tjeneste, der ejes og drives af OTC Markets Group og giver et link til forhandlere og virksomheder på hver af de tre markedspladser, der er diskuteret ovenfor. OTC Link fungerer som en forbindelse for enhver virksomhed, der ønsker at handle på et OTC Market Group-netværk. Tilbud, dvs. pris- og budpriser opnås eller offentliggøres fra et system, der opretholdes af gruppen Over The Counter Markets.
Fordele
- OTC-markeder er decentraliserede, så de tillader fri handel med værdipapirer mellem involverede parter uden indblanding fra eksterne parter.
- Forhandlerne på OTC-markederne kan frit fastsætte priserne, og mægleren handler alene.
- OTC giver adgang til værdipapirer eller aktier, der ikke er tilgængelige på standardbørser.
- OTC-markeder indfører færre regler.
- Penny-aktieselskaber og andre små virksomheder, der ikke bliver noteret på anerkendte børser, kan blive noteret på OTC-markedet.
- Investorerne betaler mindre handelsomkostninger, og så kan de opnå et betydeligt afkast.
Ulemper
- Der er en større risiko for svig på grund af manglende regulering.
- Priserne på værdipapirerne eller andre ikke-finansielle instrumenter er meget volatile.
- OTC-markeder udgør en trussel om lav likviditet.
- Der kan være forsinkelser i afslutningen af handlen.
- OTC-markeder mangler gennemsigtighed.
I en nøddeskal er OTC-handel en ureguleret form for et handelssystem, der fremmer egenkapital og derved hjælper investorerne med at handle i de aktier, der ellers ikke ville være tilgængelige på standardbørsen.
