Hvad er Taylor Rule?
Taylor-reglen hjælper centralbanken med at fastsætte korte renter, når inflationen ikke stemmer overens med den forventede inflation og antyder, at når der er en stigning i inflationen over målniveauet, eller BNP-væksten er for høj end forventet, så Centralbanken bør hæve sine renter.
Det blev navngivet som Taylors regel, som det blev givet af John. B.Taylor med Dale W Henderson og Warwick Mckibbin i året 1993. Det er et udtryk eller et værktøj, der fremtrædende bruges af centralbanker til at vurdere ideelle korte renter, når inflationen ikke stemmer overens med den forventede inflation.
Centralbank er en national bank, der passer på et lands kommercielle eller statslige banksystem kendt som Federal Reserve System.
Taylor Rule Formula
Målsats = Neutral sats + 0,5 (forskel i BNP-sats) + 0,5 (forskel i inflationsrate)
Forklaring
En simpel formel, der bruges til at beregne simpel rentesats i henhold til Taylors regel:
Målrente = Neutral sats +0,5 (forskel i BNP-sats) +0,5 (forskel i inflationsrate)
Lad os nu forstå udtrykket brugt i ovenstående formel:
Målsats : Målsats er den rentesats, som centralbankens mål er kortsigtet. Det er ofte relateret til den risikofrie sats i økonomien. Det er også kendt som Fed-fundrenter eller dag-til-dag-rente / Interbank-udlånsrente mellem banker i kortvarig periode.
Neutral sats : Det er den nuværende kortsigtede rentesats, hvor forskellen mellem faktisk inflationsrate og målinflationsrate og forventet BNP-sats og langsigtet BNP-vækstrate begge er nul.
Forskellen i BNP-satser er (BNPe-BNPt)
hvor;
- BNP - en forventet vækstrate for GPP
- BNP - målvæksten i BNP
Forskellen i inflationen er (Ie-It)
hvor;
- Dvs. - forventet inflation
- Det - Mål inflation
Multiplikatoren før forskellen i BNP og inflationsgabet kan være et hvilket som helst tal, men Taylor foreslog, at det var 0,5.
Her vedrører det vigtige spørgsmål, der opstår dynamisk ændring i makroøkonomisk udvikling, som vil ændre den “neutrale” værdi af rente. Satsen bør hverken være krænkende eller ekspansiv, hvilket betyder, at den således ikke vil have en tendens til at skubbe arbejdsløsheden over målet, og ikke dens effekt bør føre inflationen over målet.
Hvis makroøkonomisk udvikling fører til en stigning i den samlede efterspørgsel, vil den øge inflationen og sænke arbejdsløsheden, til sidst stige i neutral rente og omvendt.
Eksempler på Taylor Rule Formula (med Excel-skabelon)
Nedenfor er eksemplerne på Taylor Rule Equation for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Her er nogle af de få eksempler, der kan hjælpe os med bedre forståelse:
Løsning
a) Bare hvis husstanden ønsker at spare mere på grund af stigende forventet levealder, har de en tendens til at se efter en længere pensionsperiode, som til sidst sænker den samlede efterspørgsel ved en given rente, og den neurale rente falder.
b) På lignende måde, hvis det skyldes finanspolitikken for regeringen. bliver ekspansiv, da pludselige lange skattelettelser, mere infrastrukturelle og teknologidrevne udgifter vil øge den samlede efterspørgsel, der fører til stigning i neutral sats.
Eksempel 2
Nogle af de variabler, som vi vil bruge, og ved at placere den nævnte variabel i ovenstående formel, skal vi være i stand til at beregne vores målrate:
Løsning
- Målinflationsrate = 1%
- Langsigtet BNP-vækst = 3%
- En årlig BNP-vækstrate på 3,5% i de første 2 måneder
- Forventet inflationsrate = 2%
Beregning af målrenten er som følger -
- = 2% + 0,5 (3,5% -3%) + 0,5 (2% -1%)
Målrente vil være -
- Målrente = 2,75%
Når målraten nu øges med 0,75%, skyldes det stigningen i inflationen og den forventede vækst i BNP, så økonomien kan reguleres bedre.
Eksempel 3
Antag, at hr. Noah og hr. Kite arbejder i økonomiafdelingen i en berømt organisation inden for fitness- og fitnessindustrien og spiller rollen som en finansanalytiker. De fik tildelt arbejdet med at opnå specialisering i gældssikkerhedsforskning i en af dens afdelinger, hvor den investerer et større beløb, siger GYM-afdelingen. Nu i et bestemt år, siger 20XX, begyndte økonomien at vokse med sin langsigtede vækstrate og inflationen sat til dens målsats på 3%. Også Federal Reserve havde sat sin korte rente på 5%. Nu den 05.02.20XX antager, at mødet i Federal Open Market Committee (FOMC) afholdes inden for en uge for at afgøre, om renten hæves eller ej? Hr. Noah er nu på udkig efter visse tip til at foregribe beslutningen og den sandsynlige virkning af en beslutning truffet af FOMC.Så han henvendte sig til hr. Kite med de nødvendige oplysninger her:
Forventet inflationsrate 4,00% Langsigtet vækstrate af BNP 2,8% Årlig vækstrate af BNP i de første 2 måneder, som fortsætter 2,00% Nu vil du vide om resultatet af FOMC-mødet:
Løsning
Brug nedenstående data til beregning af målsætningen på kort sigt
Beregning af målsætningen på kort sigt er som følger-
- = 5% + 0,5 (2% -2,8%) + 0,5 (5% -3%)
Target kort sigt sats vil være -
- Target kortvarig sats = 5,60%
Baseret på disse nye data vil FOMC revidere den korte rente med 1,25% til den nye målsats på 5,25%. Den forventede vækst i BNP og den forventede inflation, der svarer til målet, har gjort det nødvendigt at hæve renten, så balance i en økonomi opnås, og den kan køle ned.
Eksempel 4
Et andet praktisk industrieksempel vil forstås med hensyn til banker:
Taylors regel er et værktøj for centralbanker til at bestemme dens rentesats. Det kan bruges til at forudse, at renten skal baseres på følgende input:
1) Potentiel output v / s Real output
2) Mål inflation v / s Faktisk inflation
Det betyder simpelthen, at bankerne skal hæve den korte rente, når inflationen er over målet eller
BNP-vækstraten er høj, og den bør sænke renten, når inflationen er under målet eller den lave BNP-vækstrate. Dette kan være et grundlæggende værktøj til at stabilisere økonomien på kort sigt og stabilisere inflationen på lang sigt. Kort sagt, Taylor Rule har en direkte såvel som en indirekte effekt på EF-banker.
Relevans og anvendelse
Taylors regel understreger, at mens realpolitikken formuleres, spiller realrente vigtige roller, hvilket betyder, at den reelle rentesats vil krydse ligevægt, når inflationen sættes over målraten og output er over potentialet. Det kan bruges i den monetære politik for regeringer, banker osv.
Denne regel viser sig at være et benchmark for beslutningstagere, hvor den hjælper politikken i en økonomi gennem en systematisk tilgang over tid, som til sidst hjælper med at producere gode resultater i gennemsnit.
Denne regel hjælper også deltagere på det finansielle marked med at danne en basislinje for deres forventninger til den fremtidige løbetid for pengepolitikken.
Ved hjælp af denne regel kan Centralbank let kommunikere med offentligheden, hvilket er en vigtig transmissionsmekanisme for pengepolitikken.
Kort sagt ligger kernen i Taylors regel i det faktum, at når inflationen er høj eller beskæftigelsen er på sit fulde niveau, skal Federal Reserve hæve renten. Tværtimod, hvis beskæftigelsesniveauerne såvel som inflationen er lave, bør renten sænkes.
