Corporate Finance vs Project Finance - Top forskelle

Forskellen mellem virksomhedsfinansiering og projektfinansiering

Virksomhedsfinansiering henviser til den økonomiske styring af en samlet virksomhed som at beslutte en virksomheds økonomiske model og derefter skaffe finansiering og optimal udnyttelse af midler og forbedre virksomhedens arbejde, mens projektfinansiering refererer til at tage økonomisk beslutning for et projekt som finansieringskilder , kontrakt med leverandører og forhandling.

Virksomhedsfinansiering og projektfinansiering er emner, du skal læse i mindst 100 timer eller mere, hvis du vil forstå de forviklede ting. Men i denne artikel vil vi diskutere oversigten med et par eksempler, så før du begynder at studere og gå i detaljer, har du en ide om, hvad du prøver at gennemgå.

Det betyder ikke, at vi kun dækker kyllingefoderet. Nix. Vi giver nok materiale til at du kan overveje, så du bliver mere interesseret i disse emner. Lyder godt? Lad os komme igang.

Hvorfor studere Corporate Finance & Project Finance?

Den grundlæggende grund til, at du skal studere disse to emner, er, at du har brug for at forstå, hvordan disse to er forskellige fra hinanden. Virksomhedsfinansiering er meget anderledes end projektfinansiering. Mange finansstuderende, der vil tilslutte sig organisationen efter deres eksamen eller efter eksamen, kan have vanskelighederne med at analysere disse to mere detaljeret. For eksempel, hvis du gennemfører din MBA i Finance og tilslutter dig en organisation som Sr. Financial Executive, og organisationen er hovedsageligt en matrixorganisation, der går deres vej op gennem store projekter, hvordan ville du håndtere det? Du skal kende projektfinansiering i dybden.

På den anden side, hvis du arbejder for en organisation, der opretholder en flad struktur og trives med at opretholde den rette gældsgrad, skal du vide, hvordan du ville være i stand til at finansiere din drift og få din tilstedeværelse til at tælle. Corporate finance vil hjælpe dig med det.

Desuden vil begge disse emner lære dig at forstå processen med at hente pengene fra de finansielle institutioner eller banker, detaljerne i dokumenterne, de involverede parter i processen og mere. Vi vil diskutere det yderligere i de næste afsnit. Hæng tæt. Virkningen bliver afgjort, når du læser videre. Og disse vilkår giver perfekt mening.

Hvad er Corporate Finance?

I en organisation, hvor virksomhedsfinansiering praktiseres, er målet med at praktisere den at maksimere aktionærernes formue. Virksomhedsfinansiering beskæftiger sig primært med finansieringskilder, og hvordan den optimale kapitalstruktur opnås.

Lad os tage et eksempel for at forstå det.

ABC Ltd. låner 50% af midlerne fra kreditorer med en forsikring om at give 15% tilbage inden for 5 år. Og resten af ​​det beløb, de får fra deres egenkapitalaktionærer. Lad os sige, at de betaler et udbytte, og udbytteomkostningerne er 10% af overskuddet. I slutningen af ​​dagen er disse 15% og 10% deres kapitalomkostninger, som de på nogen måde vil reducere. Så de er nødt til at finde ud af en ordentlig gældsgrad (nu er det 50:50), som reducerer deres kapitalomkostninger.

På samme tid, hvis de kan reducere deres samlede kapitalomkostninger (gæld og egenkapital inkluderet), vil de være i stand til at holde bedre overskud, eller de kan tænke på at geninvestere overskuddet i virksomheden. Corporate finance hjælper ABC Ltd. med at finde ud af disse ting og hjælper dem med at finde en optimal løsning.

Nu kan du forstå, hvorfor virksomhedsfinansiering er så meget vigtig. Ovenstående beskrivelse er blot et eksempel, og der er mange muligheder for virksomhedsfinansiering, som vi vil tale om i senere afsnit.

Hvad er projektfinansiering?

Det er nyttigt i tilfælde, hvor finansieringen er påkrævet i tilfælde af et stort industrielt eller vedvarende energiprojekt. Projektfinansiering bruges til at finansiere projektet i en sekventiel proces. Hele beløbet investeres ikke på forhånd.

I projektfinansiering kan finansielle institutioner ikke se din balance på forhånd i tilfælde af et projekt. De finansierer projektet på baggrund af den forventede pengestrøm. Hvis pengestrømmen synes tilfredsstillende og gavnlig for de finansielle institutioner, investerer de i projektet.

For eksempel, hvis X-projektet skal startes, kontakter de en bank eller en finansiel institution og beder om 10% af de penge, der kræves til projektet, ved at vise den forventede pengestrøm for fremtiden. Nu er det bankens eller den finansielle institutions fulde skøn at beslutte, om de vil investere i dette projekt eller ej.

Normalt er der et antal aktieinvestorer, der investerer i projektet som sponsorer, og disse lån er typisk non-recourse-lån (sikret lån), der gives mod projektegendom. Lånene betales helt fra projektets pengestrøm, og hvis parterne misligholder tilbagebetaling af lånet, beslaglægges projektets ejendomme. For at udføre hele processen korrekt oprettes en enhed med et specielt formål til hele projektet. Sådan fungerer projektfinansiering.

Corporate Finance vs Project Finance Infographics

Nøglekoncepter

# 1 - Corporate Finance

Der er mange koncepter i virksomhedsfinansiering, der hjælper dig med at forstå hele processen. Vi vil se på de mest almindelige og mest anvendte udtryk, så du kan få en idé om dem.

  • Kapitalstruktur: For at forstå virksomhedsfinansiering skal du kende kapitalstrukturen godt. Et firma, der driver sin drift dagligt (ikke projektmæssigt), skal finde kilden til midlerne. Kilden til midler kan bestå af deres egen kapitalfinansiering eller ved at købe pengene fra børsintroduktion eller tage et lån fra kreditorer rundt på markedet. Kapitalstruktur er, hvordan et firma finansierer sine aktiviteter og vækst ved at købe pengene fra forskellige veje.
  • Udbyttepolitik: Mange virksomheder får deres største midler fra aktieaktionærer. Kapitalaktionærer køber aktier fra firmaet og investerer deres penge i firmaet. De kaldes ejerne, da de kun betales, hvis virksomheden tjener overskud. Ellers får de ikke noget betalt. Nu er udbyttepolitikkerne for virksomheder ofte forskellige. Nogle virksomheder giver kontante udbytter til kapitalaktionærer, og andre holder hele overskuddet til geninvestering. Der er et argument med udbyttens relevans og irrelevans på aktiekursen. Under hensyntagen til alle disse ting beslutter et firma om sin udbyttepolitik.
  • Ledelse af arbejdskapital: Enkelt sagt har virksomheden brug for penge til at drive driften. Pengene til den daglige drift kaldes arbejdskapital. I forskellige termer er arbejdskapital forskellen mellem kortfristede aktiver og kortfristede forpligtelser på en given dag. Hvis kortfristede aktiver er mere end kortfristede forpligtelser, er arbejdskapitalen positiv. Hvis kortfristede aktiver er mindre end kortfristede forpligtelser, er arbejdskapitalen negativ. Arbejdskapitalstyringen betragtes ikke som den langsigtede kapital opfattes. Der er få ting, man skal overveje, når man tænker på styring af driftskapital - først og fremmest er pengestrøm vigtigst i tilfælde af driftskapitalstyring, det betegnes også som likviditet; en anden ting, som firmaet skal overveje, er rentabilitet eller kapitalafkast.

# 2 - Projektfinansiering

Der er mange ting at overveje i projektfinansiering. I dette afsnit vil vi lære om nogle få vigtige begreber og de parter, der er involveret i processen.

Projektudvikling: Projektudvikling er et vigtigt koncept inden for projektfinansiering. Da finansiering sker på den fortløbende udvikling af projektet, er det vigtigt at forstå projektudvikling. Der er tre faser i projektudviklingen -

  • Forbudsfase
  • Kontraktforhandlingsfase
  • Pengeindsamlingsfase

Involverede parter: Der er mange parter involveret i projektfinansiering. Lad os se på alle disse parter kort -

  • Sponsorer: Folk, der sponsorerer projektet.
  • Långiver: Finansielle institutioner, der låner penge til projektet.
  • Finansielle rådgivere: De hjælper parterne med at forstå, hvor meget investeringsafkast de kan foretage. De kan være på begge sider - långivere eller låntagere.
  • Tekniske rådgivere: Ofte ansættes tekniske konsulenter til effektiv udførelse af projektet. De fungerer som tekniske rådgivere for projektet.
  • Juridiske rådgivere: Som navnet antyder, hjælper de i juridiske spørgsmål.
  • Gældsfinansierer: Folk, der giver sikret lån til projektet på baggrund af projektaktiver.
  • Kapitalinvestorer: Folk, der investerer pengene i stedet for aktier.
  • Regulerende agenturer: Generelt regeringsmyndigheder, der tager sig af reglerne med hensyn til projektets indvikling.
  • Multilaterale agenturer: Agenturerne er en del af Verdensbankens gruppe.

Finansiel model: Sponsoren, der vil investere i projektet, skal vide, hvordan projektet vil klare sig. Således tager de hjælp af en ekspert til at udføre den økonomiske modellering for at forstå, hvordan projektet kan gå i fremtiden. Han får også en idé om, hvor meget forventet pengestrøm han kan forvente. På baggrund heraf vil han beslutte at investere. Faktisk er den økonomiske model et regneark, der bruges til beregning af den økonomiske model.

Dokument krævet: Der er et par dokumenter, der er af yderste betydning. Lad os se på dem -

  • Aktionær / sponsor dokumenter
  • Finansdokumenter
  • Projektdokumenter
  • Andre projektdokumenter

Der er mange flere ting, der er vigtige i projektfinansiering. Ovenstående er de vigtigste ting at overveje.

Sammenligningstabel

Forskellepunkter Selskabsfinansiering Projektfinansiering
Scene I den tidlige fase af virksomheden introduceres virksomhedsfinansiering. Når en organisation lige er startet, er virksomhedsfinansiering det, der passer virksomheden til at finansiere igennem. I tilfælde af virksomheder, der kører projekter, søger de normalt hjælp fra projektfinansierer, når de er 3 år eller lidt mindre i operationen. I øjeblikket har de brug for udvidelse.
Bevis for koncept I tilfælde af virksomhedsfinansiering søger finansmand i den første fase af virksomheden efter ”kommercielt bevis på koncept”, og det er indtægter. I tilfælde af projektfinansiering ser de som normalt efter den forventede pengestrøm.
Risiko Da virksomheden starter, er risikoen for investoren meget højere end normalt. Normalt er risikoen meget lavere.
Vender tilbage Da risikoen er højere, er afkastet (ROI) normalt højere. Men nogle investorer accepterer lavere afkast og tænker på indvirkningen på samfundet og miljøer (hvis nogen). Da risikoen er lavere, og betalingen gives fra pengestrømmen (hovedstol plus renter), er afkastet normalt mindre.
Sikkerhedsstillelse Finansmanden giver normalt lånet på virksomhedens aktiver. Finansmanden ser på projektets aktiver som sikkerhed.
Beslutningsgrundlag Investorerne ser på virksomhedens balance, inden de investerer. Finansmændene ser på den forventede pengestrøm ved at følge ruten for økonomisk modellering.
Hvordan egenkapital defineres Kapital er ejerskabet af virksomheden med flere fordele. Først og fremmest ville der være stemmerettigheder, og derefter kan ledelsen klassificere kapitalandele (almindeligt vs. foretrukket). Egenkapital omfatter forskellige direkte investeringer, herunder mezzaninegæld, tilskud, kontanter eller andre former for midler.

Karrieremuligheder

Selskabsfinansiering

Der er mange muligheder inden for virksomhedsfinansiering. De vigtigste muligheder ligger i to hovedområder - regnskab og økonomi, og det ville også være dine nøglefunktioner. Du vil være i stand til at arbejde som en investeringsbankmand, finansanalytiker blandt andre finansroller.

Projektfinansiering

Også inden for projektfinansiering er der mange muligheder. Men du skal forstå processen godt inden du fortsætter med at jagte din drøm. Du kan være på begge sider. Enten kan du arbejde som finansmand for en bank, eller du kan arrangere finansieringen til projektet.

Konklusion

Fra ovenstående diskussion er det klart, at virksomhedsfinansiering og projektfinansiering er helt forskellige begreber, og de bruges af virksomhederne på forskellige tidspunkter i deres vækstdiagram.

Det, der vil give dig et enormt løft, er at forstå dem begge godt. Hvis du vil være en toprangeret økonomisk professionel, ville det være klogt for dig at få erfaring i hver af dem. Så hvis du vil, kan du starte dine egne finansrådgivningsfirmaer, hvor du vil hjælpe begge parter (långivere og låntagere) med at få de ønskede resultater. Begge disse er spændende med hensyn til karrieremuligheder. Alt hvad du skal gøre er at have den praktiske erfaring til at få fat på dem.

Interessante artikler...