Pantsatte aktier Betydning
Pantsatte aktier er de aktier, der overføres til långiveren som sikkerhedsstillelse af initiativtagerne til virksomheden for at rejse fond eller tage et lån for at opfylde forretningskravene, dvs. arbejdskapitalkrav, finansiering til forretning eller rejse fond til nye projekter såvel som til de personlige krav …
Forklaring
Arrangører af virksomheds pantsatte aktier og bruger aktier som sikkerhedsstillelse for at få et lån til at opfylde forretningskravet eller for at opfylde personlige fondskrav. For erhvervslivet kan lånet tages for at imødekomme kravene til driftskapital, lån til erhvervelse af ny forretning, til start af nye projekter og til erhvervelse af aktiver. Det er anderledes for hypotekningen af aktiver. Ved pantsættelse af aktier vil aktier være i promotorernes navn, men det overføres til banken som sikkerhed for lånet. Indtil tilbagebetaling af lånearrangører kan ikke overføre ejerskab af aktier. Det er kun at foretrække, når initiativtagere er sikre på, at de yder og leverer forretning i fremtiden, og med den tilstrømning kan de tilbagebetale lånet.
Hvordan fungerer pantsatte aktier?
Efter pantsættelse af aktierne kan arrangørerne ikke handle med deres aktier, medmindre de tilbagebetaler lånebeløbet. Långiveren yder lån på et beløb, der er betydeligt mindre end aktiens værdi pr. Denne dato, fordi markedet er dynamisk og uforudsigeligt. I tilfælde af en bank og en finansiel institution har forskellige långivere forskellige regler og de forskellige satser, hvormed de yder lånet baseret på markedsværdien af aktierne.
Som vi ved, er markedet dynamisk og uforudsigeligt. Så man kan ikke forudsige, om værdien af pantsatte aktier vil stige eller falde i fremtiden. Så for at sikre, at långivere har tilstrækkelig sikkerhed mod lånet, giver de klausuler eller vilkår og betingelser i deres kontrakt med arrangørerne. Arrangører skal give kontanter eller pantsætte flere aktier, hvis der er et fald i markedsværdien af aktierne. I tilfælde af fald i markedsværdien af aktier skal promotorerne opretholde værdien af værdipapirer i banken, som promotorer muligvis skal indføre balance som kontant eller yderligere pantsatte deres aktier for at dække kløften mellem 'det nødvendige beløb til sikkerhed' og 'markedsværdien af den pantsatte aktie.'
Hvis promotorer ikke er i stand til at give mere sikkerhed til långivere i tilfælde af et fald i markedsværdien af aktierne, kan långivere forbeholde sig retten til at sælge aktierne for at inddrive beløbet i deres kontrakt. I kontrakten nævner långiveren allerede det mindste beløb, der skal kunne inddrives fra de pantsatte aktier. Hvis aktiens markedsværdi falder fra det mindste genindvindingsbeløb, kan långiveren muligvis sælge aktierne på markedet for at inddrive det bedste beløb, der synes muligt. I tilfælde af at dette scenarie opstår, er der chancer for fald i det pågældende selskabs markedsværdi, da interessenterne kan blive usikre på virksomhedens fremtidige resultater og kan beslutte at trække deres kapitalandele ud, hvilket kan føre til panik hos de andre interessenter og yderligere fald i virksomhedens markedsværdi.Det er grunden til, at det betragtes som den sidste udvej for virksomheden.
Eksempel på pantsatte aktier
ABC Limited er et offentligt selskab, der er noteret på en børs, og det er et anset selskab på markedet. Markedsværdien af ABC begrænset er Rs.10000 millioner. Initiativtagere til virksomheden ejer 60% af den samlede beholdning. Virksomhedens samlede aktier er 100 millioner aktier af Rs. 10 hver. Promotorer, der ejer, er 60 millioner aktier til en værdi af Rs.600 millioner. Virksomheden klarer sig meget godt, og tilstrømningen af virksomheden øges dag for dag. Da en virksomhed vokser hurtigt, tænker initiativtagerne til virksomheden diversificering. De ønsker at erhverve ny forretning, og for at erhverve ny virksomhed kræver de finansiering af Rs. 5000 millioner. Langfristede aktiver i et selskab bruges allerede som sikkerhed for et eksisterende lån, men Rs. 3000 millioner af finansiering, de kan give deres langfristede aktiver (dvs. bygning, anlæg,og maskiner) som sikkerhed betyder et lån på Rs. 3000 millioner vil blive sikret på langfristede aktiver. Virksomhedens kontante kredit er allerede sikret på nuværende aktiver (som debitor og aktier) i virksomheden.
Da en virksomhed er sund og vokser, og de forventer god tilstrømning og god præstation fra en ny virksomhed, er initiativtagere villige til at sikre et lån på Rs. 2000 millioner ved at pantsætte deres aktiebesiddelse. Det betyder, at initiativtagere giver deres aktiebesiddelse som sikkerhed for R'er. 2000 millioner lån. For Rs. 2000 millioner lånearrangører er nødt til at give banken en kapitalandel på 3000 millioner som sikkerhed. Det betyder, at initiativtagere til virksomheden vil give 30 millioner aktier med markedsværdi 3000 millioner på det tidspunkt, hvor aktier gives som sikkerhed til banken. Banken er klar til at give et beløb på 67% som et sikkerhedslån.
Konklusion
Arrangører kan pantsætte deres aktier for at få midler til forretningsmæssige eller personlige krav. Virksomheden betragter denne metode som en sidste udvej for at benytte midler fra långivere. Virksomheden foretrækker ikke at give aktier for sikkerhed, fordi det kan påvirke virksomhedens goodwill. Virksomheden holder dette som den sidste mulighed for finansiering. For det første foretrækker de nuværende og nuværende aktiver at stille sikkerhed for at skaffe midler, og hvis alle aktiver allerede er givet som sikkerhed til en bank eller finansiel institution, så forsøger de at få det usikrede lån baseret på forretning og deres goodwill.
Men hvis virksomheden er sund, vokser, og virksomheden forventer god tilstrømning inden for en overskuelig fremtid og er i en tilstand af at tilbagebetale lånetalerne rettidigt. Det kan rejse midler ved at give aktier som sikkerhed mod lånebeløbet.
